Инвестиционный взгляд на Fantom

Инвестиционные тезисы

• Fantom — платформа смарт-контрактов в основе которой использована технология DAG (управляемый ациклический граф) в качестве алгоритма консенсуса. Платформа нацелена предоставлять разработчикам DeFi свое решение для оптимизации приложений.
• Основная сеть Fantom Opera совместима с EMV, благодаря чему проекты, которые работают поверх Ethereum, могут функционировать и на Fantom после внесения небольших изменений в код. Эта техническая возможность облегчает разработчикам создание проектов на блокчейне Fantom.

Базовая идея

Основная идея создателей проекта заключается в создании масштабируемой экосистемы с быстрыми, безопасными и дешевыми транзакциями внутри сети.

Одним из преимуществ Fantom является использование алгоритма консенсуса собственной разработки, который решает несколько недостатков, свойственных наиболее популярным Proof-of-Work и Proof-of-Stake: высокое потребление энергии и низкая скорость обработки транзакций, а также отсутствие децентрализации и наличие уязвимостей для PoW и PoS соответственно.

Ценность проекта

Технология

Fantom — это высокопроизводительная, масштабируемая, совместимая с EVM и безопасная платформа для смарт-контрактов.

Проект использует технологию Fantom Opera. Масштабируемость обеспечивается за счет алгоритма консенсуса собственной разработки под названием Lanchesis с использованием DAG (направленного ациклического графа). Преимущество данной технологии заключается в том, что обработка транзакций выполняется асинхронно (без одобрения их майнерами). Это означает, что для осуществления транзакции совсем не важно выполнение условия завершения предыдущей транзакции.

Благодаря применяемой архитектуре сетью Fantom Opera обрабатывается не только информацию о транзакции, но и данные, хранимые в распределенной среде, что повышает надежность работы блокчейна.

Архитектура Fantom состоит из трех уровней:

• Core Layer (Отвечает за создание событий и поддержание консенсуса по всем узлам с помощью Lanchesis Protocol);
• Ware Layer (Обеспечивает функциональность платежей, выдачу вознаграждений, поощрений, за исторические данные);
• Application Layer (Предоставляет общедоступные интерфейсы API для приложений, которые будут использовать функции Ware Layer).

Используемый язык программирования реализован на основе языка программирования Scala для выполнения смарт контрактов поверх собственной виртуальной машины Fantom Virtual Machine (FVM).

Экосистема

В экосистеме Fantom насчитывается более 200 dApps.

Топ интересных проектов в Fantom:

• SpookySwap: DeX с возможностью зарабатывать токены BOO (Заблокировано средств: $84,56 млн);
• Geist Finance: Lending (Заблокировано средств: $80,15 млн);
• Hector: Staking: HEC является резервной валютой (Заблокировано средств: $27,68 млн);
• Curve: DEX (Заблокировано средств: $34,62 млн).

С полным списком dApps можно ознакомиться по ссылке: https://projects.fantom.network

Бизнес-модель

FTM, нативный токен FANTOM, имеет несколько областей, где активно используется:

• Оплата транзакций, сборы за использование смарт-контрактов;
• Используется для платежей;
• Управление (в качестве голоса);
• Вознаграждение за блоки.

Стейкинг

Доходность очень низкая, зависит от срока делегирования.

Средний показатель 2% - 6% при делегировании и 6% - 8% при запуске собственного узла.

Стоимость запуска узла валидатора – 500 тыс. FTM.

Вывод из стейкинга составляет 7 дней.

Посчитать доходность при разных условиях можно с помощью сервиса: https://fantom.foundation/ftm-staking/

Комиссии за транзакции очень низкие ~0.00001$. Распределяются следующим образом:

30% - сжигаются, 70% - распределяются между валидаторами пропорционально весу вознаграждения за транзакции.

Активность

Резкий рост адресов в ноябре связан с объявлением поощрительной программы от Fantom. Ссылка на новость: https://twitter.com/fantomfdn/status/1584570079949164544?s=61&t=vxWX3LO0xrBtPwZ6fOnnmA

Оценка и финансы

Циркулирующее предложение на сегодняшний день: 2,55 млрд FTM (80% от максимального предложения в 3,175 млрд токенов).

Так как основная часть монет уже в рынке, ежемесячная разблокировка токенов не оказывает влияния на стоимость FTM. Каждый месяц в эмиссию попадает 20 млн. токенов, что составляет 0,6% от максимального предложения.

Конкуренты

Сравнение Fantom с крупными блокчейнами:

Команда проекта

Команда Fantom состоит из инженеров, ученых, исследователей, дизайнеров и предпринимателей, реализующих одну задачу — создание одного из лучших блокчейнов.

Управляющие проектом:

Майкл Конг (IT-директор). Окончил Университет Сиднея по специальности информационные технологии. Известен благодаря многим проектам: был директором в компании по выпуску программного обеспечения Aiziko, затем в IT-фирме myStake, где создал приложение для управления акциями, дивидендами. Разрабатывал dApps на блокчейне в Block8.

Цюань Нугьен (Технический директор). Учился в 2 университетах: Нового Южного Уэльса и Сиднея, окончил аспирантуру по специальности компьютерное программирование, получил степень доктора наук по направлению графического дизайна (PhD).

Дэвид Ричардсон (Директор). Бывший генеральный директор Mid-Ocean Consulting Ltd., президент Oceanic Bank and Trust.

Инвесторы

Сбор инвестиций проходил в 4 раунда:

1.     Seed Sale. Проходил в феврале 2018 года. Было собрано $1,6 млн. При цене $0,016 за токен.

2.     Private Sale 1. Проходил в мае 2018 года. Было собрано $24,8 млн. При цене $0,031 за токен.

3.     Private Sale 2. Проходил в июне 2018 года. Было собрано $12,9 млн. При цене $0,035 за токен.

4.     Public Sale. Проходил в июне 2018 года. Было собрано $2,65 млн. При цене $0,04 за токен.

Риски

Конкуренция с блокчейнами: Одним из преимуществ Fantom’a является его модульность, которая позволяет разработчикам переносить dApp’s из других виртуальных машин, как например, Ethereum за считанные минуты. Новые языки программирования стали проще, поэтому адаптировать ПО под новую архитектуру перестает быть сложной задачей.

Выпуск алгоритмического стейблкоина: Fantom сообщил о запуске собственного стейблкоина USDB c высокодоходными пулами ликвидности в качестве обеспечения. Риск: повторение истории Luna, регуляторный. Кроме того, у проекта уже есть свой стейблкоин (FUSD)в DeFi, который так и не был приравнен к $1.

Зависимость от Multichain: события начавшиеся в июле 2023, которые до сих не пришли к завершению, года показали насколько проект зависит от моста Multichain. Как именно повлияет на Fantom арест основателя моста в будущем ещё предстоит узнать.

Как заработать инвестору

Пассивная стратегия: 

• Покупка в ожидании переоценки стоимости токена: Переоценка возможна в случае признания преимущества алгоритма консенсуса Lachesis: при запрете PoW (по причине огромного потребления энергии), при атаках на PoS (от большинства атак Fantom защищен, благодаря другой архитектуре).

Активная стратегия:

• Стейкинг: При покупке токенов на долгий срок, FTM можно отправить в стейкинг под ~7% годовых.

Прежде чем принять инвестиционное решение, обязательно взвесьте все риски и потенциал проекта и помните, что в мире крипты всё происходит динамично и иногда очень драматично. Никогда не берите на себя риск, который вам не по кошельку.

Экспресс-анализ проекта

Полезные ссылки:

Официальный сайт: https://fantom.foundation

Twitter: https://twitter.com/FantomFDN

Проводник блоков: https://ftmscan.com

Техническая документация: https://fantom.foundation/fantom-research-papers/

Калькулятор (стейкинг) : https://fantom.foundation/ftm-staking/