Инвестиционный проект следует принять если
Инвестиционный проект следует принять если🔥Капитализация рынка криптовалют выросла в 8 раз за последний месяц!🔥
✅Ты думаешь на этом зарабатывают только избранные?
✅Ты ошибаешься!
✅Заходи к нам и начни зарабатывать уже сейчас!
________________
>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<
________________
✅Всем нашим партнёрам мы даём полную гарантию, а именно:
✅Юридическая гарантия
✅Официально зарегистрированная компания, имеющая все необходимые лицензии для работы с ценными бумагами и криптовалютой
(лицензия ЦБ прикреплена выше).
Дорогие инвесторы‼️
Вы можете оформить и внести вклад ,приехав к нам в офис
г.Красноярск , Взлётная ул., 7, (офисный центр) офис № 17
ОГРН : 1152468048655
ИНН : 2464122732
________________
>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<
________________
✅ДАЖЕ ПРИ ПАДЕНИИ КУРСА КРИПТОВАЛЮТ НАША КОМАНДА ЗАРАБАТЫВЕТ БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ СТАВЯ НА ПОНИЖЕНИЕ КУРСА‼️
‼️Вы часто у нас спрашивайте : «Зачем вы набираете новых инвесторов, когда вы можете вкладывать свои деньги и никому больше не платить !» Отвечаем для всех :
Мы конечно же вкладываем и свои деньги , и деньги инвесторов! Делаем это для того , что бы у нас был больше «общий банк» ! Это даёт нам гораздо больше возможностей и шансов продолжать успешно работать на рынке криптовалют!
________________
>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<
________________
Критерии и методы оценки инвестиционных проектов
Одним из наиболее простых способов сравнительной оценки эффективности долгосрочных инвестиций является расчет срока окупаемости PB :. В качестве нормативного срока окупаемости проекта может выступать срок возврата кредита банку и т. Предпочитаются проекты с меньшим сроком окупаемости. В нашем примере инвестиции окупятся за 3,26 года. Для учета временной стоимости денег рекомендуется рассчитывать дисконтированный срок окупаемости:. Больше, чем недисконтированный срок окупаемости. Очень популярным является расчет внутренней нормы рентабельности IRR — это минимальная ставка рентабельности r — см. Этот показатель определяется из следующего уравнения:. Она также может быть рассчитана с помощью финансового калькулятора, электронных таблиц или с применением таблиц стандартных значений фактора текущей стоимости аннуитета. Проект следует принять, если IRR больше цены инвестированного капитала или ставки банковского кредита, если все источники инвестиций — это кредит банка. Учетная норма рентабельности ARR — это отношение среднегодовой чистой прибыли Р к половине инвестиций и ликвидационной стоимости денежного потока L:. Если по окончании проекта предусматривается получить ликвидационный кэш-фло, то его ожидаемая величина исключается из величины инвестиций. Принимаются проекты с ARR больше норматива, в качестве которого может быть принята общая рентабельность инвестиций в данную фирму либо средний уровень в аналогичных предприятиях. Единовременные капиталовложения на приобретение оборудования составляют 60 млн. Амортизация начисляется линейным способом и к концу третьего года остаточная стоимость оборудования равна нулю. Выбрать наиболее экономически выгодный проект. Однако проект А более привлекателен, чем В и С, так как наибольшая часть денежных потоков от его реализации поступает в первые годы. С точки зрения временной стоимости денег, денежные потоки от проекта А «стоят больше» по принципу лучше меньше, но сейчас, чем больше, но в дальней перспективе. Широко распространенный ранее в практике российских предприятий показатель минимума приведенных затрат представляет собой:. Целесообразно принимать проект с минимальными приведенными затратами. Приведенные затраты целесообразно корректировать с учетом производительности оборудования. Текущие затраты расходы на электро-энергию, техническое обслуживание и эксплуатацию оборудования , тыс. Нормативный показатель эффективности капиталовложений на данном предприятии, коэф. Приведенные затраты по оборудованию, тыс. Коэффициент приведения затрат к одина-ковому объему производства продукции, коэф. Приведенные затраты с учетом производительности оборудования, тыс. Для обоснования инвестиционных мероприятий по замене изношенного оборудования К1 более производительными новыми основными фондами К2 используется коэффициент сравнительной экономической эффективности:. Затем Кэ сравнивают с нормативной величиной эффективности. Принимается проект с наибольшим Кэ, превышающим норматив. Требуется обосновать замену изношенного и морально устаревшего оборудования более производительными новыми основными фондами. Старые капиталовложения составляют тыс. Известно, что при этом себестоимость продукции на старом оборудовании составляла тыс. Как показывает практика, многие компании предпочитают использовать в инвестиционном анализе сравнительно простые показатели и методы оценки без учета временной стоимости денежных средств. Исследования степени популярности использования показателей эффективности долгосрочных инвестиций в крупных компаниях Западной Европы и Северной Америки показывают, что первое место занимает показатель внутренней нормы рентабельности, затем следуют недисконтированный срок окупаемости и чистая текущая стоимость. Достоинства и недостатки различных методов оценки капиталовложений. Срок окупаемости — легкость расчета, простота понимания и приемлемость в качестве субъективного критерия в оценке проектного риска. Недостатки: 1 денежные потоки в начале и конце реализации проекта оцениваются по одинаковой стоимости; 2 игнорируются денежные потоки после срока окупаемости; 3 способ не обладает свойством аддитивности сроки окупаемости различных проектов нельзя суммировать. Частично недостатки устраняются при расчете дисконтированного срока окупаемости. Существенными недостатками учетной нормы рентабельности является игнорирование временной оценки денежных средств и использования для ее исчисления бухгалтерской прибыли, в то время как в процессе долгосрочного инвестирования более обоснованно принимать решения на основе анализа денежных потоков. Внутренняя норма рентабельности учитывает временную ценность денежных средств и показывает рисковый край предельные значения процентной ставки и срок окупаемости. Недостатки: множественность значений результаты расчета IRR прямо зависят от того, сколько раз меняется знак у соответствующих кэш-фло; ошибочность ранжирования взаимоисключающих проектов по критерию IRR ; отсутствие свойства аддитивности; в определенных случаях противоречивость выводов, сделанных с использованием IRR и NPV. Недостатки показателей минимума приведенных затрат и коэффициента сравнительной экономической эффективности: непринятие в расчет производительности, срока полезного использования и уровня моральной годности старой и новой техники, игнорирование временной ценности денежных средств, расчет Кэ с использованием учетных данных вместо денежных потоков, отсутствие свойства аддитивности. В современной финансовой теории под риском понимается возможность полной или частичной потери активов или капитала. Факторы риска связаны с налоговыми, технологическими, валютными, кредитными, процентными, инфляционными, криминогенными, ценовыми, кадровыми и прочими условиями, в некоторых реализуется инвестиционный проект. В долгосрочном инвестировании риск характеризуется вероятностью получения проектных результатов рентабельности, денежного потока, объема продаж и пр. То есть, чем больше вероятность получения худших значений конечных результатов, тем выше уровень риска имеет данный проект. Вероятность события представляет собой частоту его возникновения, выраженную в коэффициентах. Объективная вероятность может быть подсчитана на основе исторических или текущих данных предприятий. Субъективная вероятность оценивается экспертами с использованием различных эвристических методов суждения, интуиция, прошлый опыт и пр. Финансовый риск — дополнительный риск, возлагаемый на акционеров предприятия, связанный с невыплатой по своим долговым обязательствам. Чем выше значение финансового рычага соотношение заемных и собственных источников средств тем больше риск инвестиционного проекта. Диверсифицированный риск — возможность частичной или полной потери инвестированного капитала, которая может быть сведена к нулю за счет комбинации различных инвестиционных проектов хорошо диверсифицированный портфель инвестиций. Для получения значительного снижения диверсифицированного риска необходимо инвестировать свободные средства в различные инвестиционные проекты, результаты которых не зависят друг от друга. В ходе разработки рекомендации по снижению диверсифицированного риска хорошо зарекомендовали себя подходы с использованием ковариационного и корреляционного анализа, процедуры оценки показателей ожидаемой рентабельности и стандартного отклонения портфеля инвестиций. Систематический риск не может быть уменьшен за счет диверсификации портфеля инвестиций и основывается на воздействии макроэкономических факторов риска. Потенциальные трудности, связанные с общим риском отрицательно воздействуют на ожидаемые денежные потоки от реализации инвестиционного проекта. Расчет ожидаемой рентабельности долгосрочных инвестиций основывается на одном из важнейших принципов корпоративных финансов : увеличение степени риска требует соответствующего роста в уровне ожидаемой рентабельности. Бета-коэффициент определяется как отношение ковариации между рентабельностью i-го актива х и доходностью рыночного портфеля инвестиций у к вариации ожидаемой доходности рыночного портфеля инвестиций:. В связи с тем, что систематический риск является частью общего риска, дисконтные ставки, скорректированные по степени общего риска, будут больше дисконтных ставок, рассчитанных с использованием САРМ. Поэтому при условии невозможности комбинации проектов в хорошо диверсифицированный портфель инвестиций или при наличии безальтернативного варианта долговременных капиталовложений используются дисконтные ставки, отрегулированные по степени общего и финансового риска инвестиционного проекта. Определить рентабельность инвестиции с помощью САРМ-модели. Часто для оценки уровня безопасности инвестиционных решений используется показатель критического объема продаж :. Чтобы не остаться в убытке, предприятию можно продать меньше продукции по проекту А, поэтому он менее рискован. Одним из самых простых и наглядных методов оценки риска инвестиционного проекта является метод сценариев. Сначала рассчитывается базовый показатель NPV на основе ожидаемых значений основных финансовых показателей. Затем оцениваются пессимистические и оптимистические уровни этих финансовых показателей. Далее способом цепных подстановок оценивается влияние на отклонение крайних уровней NPV от его базовой величины под влиянием различных факторов. В результате определяется чувствительность NPV к изменению всех факторов по двум сценариям. Для принятия обоснованного решения, необходимо оценить субъективные и объективные вероятности каждого сценария. Чистая текущая стоимость проекта NPV , тыс. Сначала вычислим прибыль при объеме продаж 60 тыс. Теперь оценим чувствительность NPV к изменению цены на продукцию в сторону снижения. По такому же алгоритму получено изменение NPV по фактору «переменные расходы на единицу продукции» ,9 тыс. Таким образом, наш проект более всего чувствителен к изменению себестоимости единицы продукции в части переменных расходов. Следует взвесить возможности предприятия воздействовать на этот фактор. Аналогичные расчеты выполняются при оценке чувствительности проекта к изменениям в лучшую сторону. Для оценки уровня проектного риска по показателю чистой текущей стоимости NPV производится расчет вариации денежного потока по каждому проекту в специальных аналитических таблицах, в которых оценивается ожидаемая величина показателя чистой текущей стоимости проекта. Если денежные потоки равномерно распределяются в течение стандартного временного интервала, а в различные периоды времени не зависят друг от друга, то стандартное отклонение NPV может быть найдено по формуле:. Инвестиционный проект, обладающий наименьшим CV NPV , будет характеризоваться как наиболее безопасный вариант капиталовложений. В ходе анализа можно получить недостаточно объективные оценки уровня безопасности конкретного варианта капиталовложений. Это может произойти в том случае, если в анализе используется склоненное несимметричное вероятностное распределение базовых показателей инвестирования рентабельности, денежных потоков, чистой текущей стоимости и пр. В ходе оценки влияния инфляции на величину чистой текущей стоимости рекомендуется придерживаться следующих этапов анализа: откорректировать с учетом соответствующих ставок инфляции отдельные инфляционно зависимые компоненты денежного потока объемы продаж, цены на продукцию, сырье и материалы, расходы на заработную плату и пр. Инвестиционные затраты для проектов А и В равны тыс. V — вероятность поступления данного денежного потока. Так же рассчитываются значения вариации денежного потока по 2-му и 3-му году реализации проекта. Следовательно, проект В более безопасный. Регулирование и контроль соотношения постоянных и переменных затрат влияние на точку безубыточности. Ценовое регулирование. Основные приемы оценки взаимозависимости между ценой продукции и риском — дерево решений, анализ инвестиционной чувствительности и иммитационное моделирование. Управление величиной финансового рычага — контроль соотношения собственных и заемных средств. Диверсификация инвестиционных активов. Инвестируя средства в различные проекты, на которые по возможности не влияют одинаковые специфические факторы риска, можно снизить уровень TR за счет исключения несистематической компоненты. Тщательная проработка стратегии инвестиционного развития с учетом наиболее благоприятных вариантов налогообложения льготируемые виды деятельности, получение инвестиционного налогового кредита. Регулирование оптимального объема реализации безубыточность и максимальное использование производственной мощности. Детальная проработка условий контрактов на капитальное строительство и прочих договоров. Организация постоянного мониторинга внешней среды и создание оперативного воздействия на объект управления с целью снижения негативных последствий текущего и будущего изменений условий реализации проекта. Получение от контрагентов определенных гарантий, в лучшем случае поручительств от третьих лиц администрации субъектов РФ, крупные финансовые институты. Акция - ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и удостоверяющая право собственности на долю в уставном капитале общества. Свойства :. Инвестор не может потерять больше, нежели он вложил в акцию. Инвестор не отвечает по обязательствам общества в целом что стало широко распространенным только в начале ХIХ века. Два лица например, супруги , совместно владеющие одноголосой акцией, всегда, в любом случае будут представлять только один голос. Синие фишки blue chips - в американской терминологии термин заимствован из покера, введен в г. К этой же категории можно отнести также акции 'второго эшелона' вызывают чуть меньше доверия у инвесторов, чем 'синие фишки'. Обаяшки модные, активные и быстро повышающиеся в цене акции ; Кошки и собаки спекулятивные акции, которые котируются и которые имеют очень короткую историю сделок, дивидендов и т. Тут вы можете оставить комментарий к выбранному абзацу или сообщить об ошибке. Файловый архив студентов. Логин: Пароль: Забыли пароль? Email: Email повторно: Логин: Пароль: Принимаю пользовательское соглашение. FAQ Обратная связь Вопросы и предложения. Добавил: Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам. Исходные данные для сравнительного анализа проектов по учетной норме рентабельности, млн. Расчет суммы приведенных затрат по двум вариантам приобретения оборудования Показатели Вариант 1 Вариант 2 1. Инвестиции, тыс. Производительность оборудования, шт. Достоинства и недостатки различных методов оценки капиталовложений Срок окупаемости — легкость расчета, простота понимания и приемлемость в качестве субъективного критерия в оценке проектного риска. Анализ и оценка риска в долгосрочном инвестировании В современной финансовой теории под риском понимается возможность полной или частичной потери активов или капитала. Риски бывают следующие: Риск предпринимательской деятельности бизнес-риск. Проектный риск — оценка риска отдельного инвестиционного проекта. Общий риск определяется двумя составляющими: Диверсифицированный риск — возможность частичной или полной потери инвестированного капитала, которая может быть сведена к нулю за счет комбинации различных инвестиционных проектов хорошо диверсифицированный портфель инвестиций. В основе САРМ-модели лежат следующие допущения: систематический риск финансовых активов зависит от того, насколько они чувствительны к колебаниям в уровне доходности рыночного портфеля инвестиций; все инвесторы могут занимать отдавать в долг неограниченные суммы денег в безрисковой процентной ставке; общее количество инвестиций постоянно, и все участники рынка имеют свободный доступ к необходимой информации; на рынке не имеется инвесторов, которые монопольно могли бы воздействовать на текущие цены финансовых активов; рискорасположенный инвестор требует компенсацию за неопределенность, связанную с размещением его капитала, в виде надбавки в уровне рентабельности доходности. Рассчитаем бета-коэффициент на основе субъективных вероятностей в таблице. Годовые постоянные затраты, тыс. Переменные расходы на единицу продукции, руб. Цена единицы продукции, руб. Критический объем продаж, тыс. Исходные данные для анализа чувствительности проекта по различным сценариям развития событий Показатели Пессимис-тичный сценарий Ожидаемые значения Оптимис-тичный сценарий 1. Объем продаж, тыс. Выручка от продажи продукции, тыс. Годовые постоянные расходы, тыс. Переменные расходы, тыс. Себестоимость проданной продукции, тыс. Прибыль, тыс. Сумма налога на прибыль, тыс. Чистая прибыль, тыс. Срок реализации проекта, лет 6 8 10 Проектная дисконтная ставка, коэф. Р VIF r,n 4, 5, 6, Отклонение от ожидаемой величины гр. Взвешенная величина гр. Основные подходы и способы управленческого воздействия на риск: Регулирование и контроль соотношения постоянных и переменных затрат влияние на точку безубыточности. Создание системы резервов на предприятии. Анализ долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений Акции и облигации как объекты и источники инвестирования средств Акция - ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и удостоверяющая право собственности на долю в уставном капитале общества. Свойства : 1 у акции нет конечного срока погашения , акция в классическом случае - это негасимая ценная бумага в отличие от, например, облигаций ; 2 ограниченная ответственность. Зарегистрируйтесь, чтобы оставить комментарий. Новая тема. Оставленные комментарии видны всем. Ожидаемая величина CF и прогнозируемое его значение, тыс. Вариация проектного денежного потока гр.
Книга про инвестиции для начинающих скачать бесплатно
Заработок на телефоне без вложений 2020
Ответы на тестовые вопросы
Сколько будет стоить биткоин в рублях
Нпа регулирующие режим иностранных инвестиций
Управление инвестициями
Как проверить куда ушли деньги на мегафоне