Инвестиционный анализ акций

🔥Капитализация рынка криптовалют выросла в 8 раз за последний месяц!🔥

✅Ты думаешь на этом зарабатывают только избранные?

✅Ты ошибаешься!

✅Заходи к нам и начни зарабатывать уже сейчас!

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

✅Всем нашим партнёрам мы даём полную гарантию, а именно:

✅Юридическая гарантия

✅Официально зарегистрированная компания, имеющая все необходимые лицензии для работы с ценными бумагами и криптовалютой

(лицензия ЦБ прикреплена выше).

Дорогие инвесторы‼️

Вы можете оформить и внести вклад ,приехав к нам в офис

г.Красноярск , Взлётная ул., 7, (офисный центр) офис № 17

ОГРН : 1152468048655

ИНН : 2464122732

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

✅ДАЖЕ ПРИ ПАДЕНИИ КУРСА КРИПТОВАЛЮТ НАША КОМАНДА ЗАРАБАТЫВЕТ БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ СТАВЯ НА ПОНИЖЕНИЕ КУРСА‼️

‼️Вы часто у нас спрашивайте : «Зачем вы набираете новых инвесторов, когда вы можете вкладывать свои деньги и никому больше не платить !» Отвечаем для всех :

Мы конечно же вкладываем и свои деньги , и деньги инвесторов! Делаем это для того , что бы у нас был больше «общий банк» ! Это даёт нам гораздо больше возможностей и шансов продолжать успешно работать на рынке криптовалют!

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

Что такое фундаментальный анализ: инструкция по выбору акций для чайников

Поиск и выбор акций для инвестирования — тема обширная и включает в себя много информации. Но грамотный самостоятельный анализ и выбор акций может повысить доходность портфеля по сравнению с индексным инвестированием. Мое твердое убеждение в том, что каждый инвестор должен уметь самостоятельно проводить анализ акций, а не слушать советы различных аналитиков. В этой статье я постараюсь изложить, как самому анализировать и выбирать акции для инвестирования. Для того чтобы выбрать акции для инвестирования, необходимо сделать две вещи: оценить качество компании и оценить ее акции. Первое позволяет найти хорошие компании, и отбросить плохие, второе — понять, как эти акции оценены рынком и уберечь себя от покупки дорогих акций. Повторю мысль, которую я уже писал в своем блоге: компания может быть отличной, но цена ее акций слишком высокой. И сегодня я буду рассказывать как найти хорошие компании и определить, как оценены их акции. Анализ компании и ее акций происходит на основе финансовых показателей и коэффициентов, которые лично я делю на пять групп. Это, пожалуй, самый популярный коэффициент. Он показывает отношение рыночной цены акции к прибыли на акцию EPS, earnings per share. Данный коэффициент можно интерпретировать как, сколько годовых прибылей готовы платить инвесторы за одну акцию. Этот мультипликатор имеет много нюансов, но сейчас я их касаться не буду. Второй по популярности показатель. Это отношение рыночной цены акции к собственному капиталу, который приходится на одну акцию. То есть этот коэффициент сравнивает рыночную цену акции и количество собственных активов, компании. Этот коэффициент показывает, как много готовы платить инвесторы за долю выручки, приходящейся на одну акцию. Часто этот коэффициент используется для сравнения компаний, у которых нет чистой прибыли. Так как чистая прибыль не в полной мере отражает заработанные компанией деньги, для оценки реально полученных денег используется свободный денежный поток денежный поток от операционной деятельности минус капитальные затраты. Это те деньги, которые у компании остаются после расходов на поддержание и развитие своей деятельности, и их можно свободно направить на выплату дивидендов хотя в реальности это происходит далеко не всегда. Дело в том, что покупая компанию, будущий владелец покупает помимо собственного капитала фирмы еще и ее долги заемный капитал. Дивидендная доходность — отношение дивиденда на акцию к цене акции. Показывает доходность акции, его можно сравнить с доходностью ОФЗ. Для примера возьмем прибыли Магнита. Акции Магнита судя по мультипликаторам дешевыми не назовешь, это типичная акция роста: акции стоят 16 годовых прибылей, 8 собственных капиталов, низкая дивидендная доходность и прибыльность акций. В отчете о прибылях и убытках есть несколько важных пунктов, динамику которых необходимо отслеживать:. Как видно, выручка и прибыли Магнита стабильно росли все данные здесь и далее рассчитаны на основе финансовой отчетности в долларах. Однако этого недостаточно, нужно рассматривать не только номинальный рост прибыли, сколько темпы роста год к году. Это позволит оценить, какими темпами растет компания, замедляется ее рост или наоборот ускоряется. В последнее время темп роста всех показателей Магнита уменьшается. Внимательный читатель заметит, что EPS росла темпами ниже, чем Чистая прибыль. Дело в том, что Магнит несколько раз выпускал акции, что размыло долю акционеров и уменьшило прибыль на акцию. Свободный денежный поток FCF Магнита много лет был отрицательный, и это немудрено, ведь это компания роста и много инвестирует в свое развитие и экспансию. Однако чистый денежный поток NCF частично был положительным за счет притока денежных средств от финансовой деятельности привлечение новых кредитов и выпуск акций. Магнит активно привлекает заемный капитал для своего расширения, но основная деятельность впервые принесла положительный ДП только в году. Но главное не то, что FCF отрицательный, а то, что он выходит на положительную величину. Для начала рассмотрим рентабельность продаж, эти коэффициенты показывают столько денег остается у компании из выручки после тех или иных расходов, по сути это прибыльность продаж:. Можно сделать вывод, что компания успешно работает над своими издержками и расходами, повышая рентабельность продаж, а значит стала зарабатывать больше прибыли с каждого полученного рубля выручки. Рентабельность капитала позволяет оценить эффективность работы компании. Она показывает сколько денег генерирует компания на вложенные в нее средства. Рентабельность инвестированного капитала так же выросла. CROIC вышел из минуса, что означает, что компания начала получать положительный свободный денежный поток впервые за 9 лет. Совокупный капитал компании может состоять из собственных и заемных средств. Чем больше доля заемных средств, тем сильнее долговая нагрузка, а значит и риск банкротства компании Мечел и Трансаэро в пример. Анализ структуры капитала и долговой нагрузки позволяет оценить финансовое здоровье компании, и в какой степени она зависима от своих долгов. У Магнита обязательства стабильно составляют больше половины всех активов. В структуре инвестированного капитала заемные средства последнее время составляют 0,4. Большую часть всех обязательств составляют краткосрочные. Коэффициенты ликвидности нужны для того, чтобы оценить способность расплачиваться компании с текущими долгами. У компании Магнит текущие обязательства превышают текущие активы, что на первый взгляд не очень хорошо, но в году EBITDA превысила чистый долг, а прибыль со значительным запасом покрывает проценты. Это означает, что с расплатой по текущим долгам у компании проблем возникнуть не должно. Это далеко не все коэффициенты, которые можно анализировать. В книге Анализ ценных бумаг Грэма и Додда приводится более 40 мультипликаторов, по которым можно анализировать компанию и ее акции. Более того компанию нужно еще анализировать с точки зрения товаров, которые она производит, действиям менеджмента, структуре акционеров и так далее, но этому нужно посвящать отдельную статью. Метки: Анализ акций. Как понимаю Грэм и Додд — библия, ничего кроме них я качественнее не видел, но пока мне сложновато изучать её. Добрый день! Существуют ли ресурсы в сети с аналитикой показателей из Вашей статьи по компаниям, акции которых торгуются на ММВБ? Я не знаю такого ресурса, где все было бы вместе. Плюс еще везде считают по разному и коэффициенты отличаются, поэтому я предпочитаю считать самому. В принципе самые популярные показатели — ценовые и рентабельности можно найти на quote. Если нажать на иконку рядом с компанией, то откроется фин. Там можно просмотреть не только высчитанные коэффициенты, но и сами отчёты. Добрый день, Алексей! У меня к вам следующий вопрос. Вы, да и многие другие источники, рекомендуете сравнивать коэффициенты и мультипликаторы отдельных компаний со средними по рынку и по отрасли. Не могу разобраться, можно ли где-то достать информацию по этим средним значениям, или же необходимо самому их рассчитать? Если верным является второй вариант, то как определить базу расчета? Некоторые отрасли, например энергетика, включают в себя большое число компаний, причем далеко не на всех их ресурсах присутствуют финансовые отчеты по МСФО. Мне брокер раз в неделю присылает отчеты, где можно сравнить основные коэффициенты со средними по отрасли. В открытом доступе не знаю, где она есть. Базу расчета можно узнать просто: в Яндексе наберите название индекса, например ММВБ электроэнергетика, он вам выдаст сайты, на которых можно найти структуру индекса. Я чаще сравниваю коэффициенты не со средними по сектору, а между отдельными компаниями. Я вас понял. Огромное спасибо за труды, через этот блог вы действительно помогаете «самым» начинающим! Отличная статья. У меня такой вопрос. Как посчитать чистый долг компании, ведь у некоторых в отчётности не указан напрямую. Или нет? Подскажите, а не планируете вебинар или записи делать? По тому же анализу? Очень помогло бы это в освоение. Вот еще вопрос, я так понимаю все это же дается в экселе? Вы рассказали про 30 мультипликаторов. Начав пробовать анализировать по ним всем понял сразу, что это довольно трудоемкий процесс. Особенно если сам высчитываешь все коэффициенты. Подскажите с каких лучше начать , что бы уже на первых шагах можно было определить стоит ли дальше продолжать или нет? На рынке много компаний и каждую проверять полноценно очень трудозатратно по времени. Можно ли брать статистику с сайтов, с тогоже investing или. Это с точки экономии времени. Спасибо за ответ. А по поводу первой части поста? Подскажите пожалуйста, оценка компании происходит по показателям вышеописанным. Откуда данные брать, не с какого ресурса, а именно именно цифры для расчета? Допустим конец года , есть два отчета за 1 и 2 квартал, за 3 и 4 квартал еще данных от эмитента нет. Как тут правильно действовать? Все цифры для расчетов берутся из отчетности эмитентов. Если нет годового, берете за последний квартал. Другое дело, что в квартальных отчетах прибыль, денежные потоки показаны только за текущий год, а не за последние 12 месяцев. Это надо учитывать при анализе. Я в основном годовые отчеты анализирую, квартальные просто просматриваю на предмет текущего положения компании. Ну а как быть в середине или в третьем квартале, брать прошлый год? Так много времени прошло, разве данные могут корректно отражать ситуацию, они же по идее уже устарели. Ну а чем плох отчет за третий квартал? Данные бухбаланса актуальные. Отчет о прибылях и убытках и движении денежных средств разумеется показывает данные за 9 мес, а не за год. Не вижу смысла рассчитывать все коэффициенты каждый квартал. Если у вас много акций, на это будет уходить куча времени. Дополнение к предыдущему посту: или же есть отчет за год, но уже прошел 1й квартал, но отчета еще нет, как тут быть, из каких отчетов брать данные? Отрицательный коэффициент несет смысловую нагрузку? Как влияет не знаю, я эти коэффициенты не перемножаю. Если у вас еще под рукой цифры, не подскажите по FCF : 1 — капитальные затраты: Капитальные затраты это «приобретение нематериальных активов 12 »? К сожалению, своих расчетов я уже не найду. Но традиционно капитальные затраты — это приобретение основных средств. Алексей, считаю балансовую стоимость на обыкновенную акцию по компаниям и наткнулся на одну проблему. Отсюда 2 вопроса: Например по сургутнефтегазу 1. Как расчитывается стоимость возможного выкупа эмитентом привилегированных акций по какой формуле и где это можно найти и прочесть? В каких документах я могу получить полную информацию по составу ценных бумаг компании кол-во, цена, условия по ним и т. Где вообще можно прочесть условия по прив. Я для расчета балансовой стоимости акции просто делю собственный капитал на количество всех акций. Стоимость привилегированных акций не отнимаю. В вашем случае наверно можно использовать рыночную цену префов, потому что компания может выкупать акции с рынка по рыночной цене. В иных случаях по закону об АО компания обязана выкупить свои акции у миноритариев, которые предъявят свои акции к обратному выкупу. Цены выкупа определяется оценщиком на основе рыночной цены акции за последние 6 месяцев. Информацию по акциям можно найти в отчетности компании, годовые и ежеквартальные отчеты, на сайте московской биржи или на сайте НРД. Да, все обязательства по фин аренде. Я беру все обязательства. FCFF Да, думаю можно отсюда. Добрый день, Алексей. Спасибо за подробную информацию. Чистая прибыль — 43, Налог — 15, Проценты я так понял, это строка «Финансовые расходы» — 7, Амортизация — 9, Здравствуйте, Алексей! Подскажите, как работать с отчетами в долларах. По какому курсу ведется расчет? В презентации есть расчет и указаны млн. Если попытаться посчитать курс доллара, то по всем строкам получается разная цифра: По факту же средневзвешенный курс доллара за год был А зачем брать долларовую отчетность и пересчитывать в рубли, если есть готовый отчет в рублях? Зачем проделывать лишнюю работу. Вообще валюта переоценивается в рубли на 31 декабря. Обычно это написано в примечаниях к отчетности. Я бы на вашем месте просто брал отчет в рублях и не заморачивался. Отличная статья, основательно все расписано и показано. Качественный материал для изучения даже тем, кто уже занимается инвестициями в акции. Хотя сам уже достаточно давно в этой сфере, некоторые вещи не знал. Хотя у себя тоже стараюсь выкладывать качественный контент. Спасибо за материалы, побольше бы таких статей Успехов вам! Ваш адрес email не будет опубликован. Получать новые комментарии по электронной почте. Вы можете подписаться без комментирования. Вопросы и ответы про ИИС. Инвестирование через зарубежного брокера. Индивидуальный инвестиционный счет. Все, что нужно знать про ИИС. Как выбрать брокера на фондовом рынке. Советы инвестору. Инвестиции в облигации: как выбрать и купить облигации. Облигации федерального займа. Как инвестировать в ОФЗ. Как платить налоги при работе через зарубежного брокера? Инвестиционное страхование жизни Unit-Linked. Как выбирать акции для инвестирования. Анализ финансовых коэффициентов. Skip to content Акции Анализ прибылей В отчете о прибылях и убытках есть несколько важных пунктов, динамику которых необходимо отслеживать: выручка продажи — сколько денег получает компания за продажу своих товаров или услуг валовая прибыль — выручка за вычетом себестоимости операционная прибыль — сколько компания зарабатывает на своей основной деятельности, рассчитывается как валовая прибыль за вычетом операционных расходов. Прибыль компании может расти, а прибыль на акцию падать. Если компания делает допэмиссю акций, то количество акций увеличивается, а прибыль на акцию соответственно уменьшается. Если компания наоборот выкупает акции, то прибыль на акцию увеличивается. Я рекомендую рассматривать все эти показатели в динамике от 5 до 10 лет. Валовая прибыль — это выручка минус себестоимость, то есть чем больше валовая маржа, тем ниже себестоимость производства. Показывает долю прибыли, полученной от основной деятельности, в выручке от продаж. Показывает какой процент вырученных денег остается у компании после всех расходов. Показывает, сколько генерируют прибыли на собственные средства компании. Это один из самых важнейших показателей для оценки эффективности бизнеса. Собственный капитал — это только часть активов, за счет которых компания зарабатывает деньги. Другая часть активов — это заемные средства, но которые тоже участвует в генерации прибыли. ROA показывает эффективность работы всех активов предприятия. Средневзвешенные активы рассчитываются так же как и СК. Это отношение посленалоговой операционной прибыли к сумме средневзвешенного инвестированного капитала за год. Этот коэффициент показывает насколько эффективно используется инвестированный в основную деятельность предприятия капитал, привлеченный из собственных и заемных источников. В остальном расчеты аналогичные. FCF по желанию можно заменить на прибыль собственника. Эта формула считается более объективной, так как показывает сколько реальных денег генерирует инвестированный в основную деятельность компании капитал. Некоторые считают этот показатель ключевой оценкой эффективности бизнеса. Структура капитала Совокупный капитал компании может состоять из собственных и заемных средств. Этот коэффициент показывает отношение всех долгов сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств к суммарным активам компании. По нему можно судить об общей степени долговой нагрузки. Этот коэффициент сравнивает сумму долгосрочных и краткосрочных обязательств и собственного капитала. Показывает долю заемных средств в общей сумме инвестированных в предприятие капиталов. Здесь кто-то использует все обязательства, кто-то только кредиты и займы. Если хотите оценить структуру всех обязательств, то берете все обязательства, если хотите оценить структуру заемных средств, то берете только кредиты и займы. Показывает степень покрытия текущих обязательств текущими активами. Хорошее значение коэффициента начинается от 1, Например значение 1,5 означает, что на 1 рубль текущих обязательств приходится 1,5 рубля текущих активов. Показывает, насколько текущие обязательства компании покрываются наиболее ликвидными активами. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть погашена за счет самых ликвидных активов. Он показывает отношение чистого долга к прибыли компании до амортизации, налогов и процентов. Показывает способность компании расплачиваться по процентам. В качестве прибыли берем чистую прибыль до уплаты процентов и налогов. Поделиться в соцсетях. Притча о старике, яблоне и акциях Свободный денежный поток — реальная прибыль компании Sergey :. ActiveInvestor :. Алексей :. Дмитрий :. Антон :. Евгений :. Владимир :. Алексей Мартынов :. Руслан :. Artur :. Илья Киселев :. Добавить комментарий Отменить ответ Ваш адрес email не будет опубликован.

Tko криптовалюта прогноз

Индекс рентабельности инвестиций