Инвестиционные стратегии

На международном рынке существует огромный выбор инвестиционных активов. Предлагаю посмотреть: какие на сегодняшний день доступны стратегии для зарубежных инвестиций.

1. Пассивное управление. Инвестиционный портфель (Asset Allocation)

Международная управляющая компания J.P.Morgan публикует замечательные отчеты с интересными графиками.

В этой таблице наглядно показана доходность различных индексов (активов) на протяжении последних 15 лет.

• Вот, например, светло-сиреневый квадратик с индексом EM. Он следит за акциями развивающихся стран (включая Россию). Как можно увидеть по таблице, этот индекс является высоко-волатильным. Он может как показывать наибольшую доходность (в 2009г. – «79%»), так и падать до самого дна (в 2008г. – «-53,2%»).
• Или вот, например, голубой индекс REITs, который показывает доходность недвижимости. Он также может как приносить наилучшую доходность (в 2021г. – «41,3%»), так и отлично падать (в 2022г. – «-24,9%»).

Однако наибольший интерес для нас представляет серый квадратик с надписью Asset Allocation, что в переводе с английского звучит как «распределение активов».

Проще говоря, Asset Allocation — это и есть инвестиционный портфель, состоящий из всех индексов, которые перечислены в этой таблице.

Поскольку я работаю финансовым советником с 2008 года, то у меня точно так же накопилась статистика по доходности за 15 лет. Вот, например, мой портфель из зарубежных ETF’s фондов.

Как видим, данные по доходности обоих портфелей не сильно отличаются, из чего можно сделать выводы, что инвестиционный портфель (Asset Allocation):

1. Снижает инвестиционный риск;
2. Усредняет доходность отдельных классов активов;
3. Показывает некую “среднюю температуру по больнице”: он не может переиграть рынок и, в то же время, не может показать доходность хуже рынка.

А если учесть, что рынок, несмотря на все падения и катаклизмы, на длительных сроках растет, то мы получаем тот самый универсальный совет “купил - и держи” или основу пассивного инвестирования. Тем более, что подобные портфельчики из “заморских” фондов ETF’s легко собрать на счетах любого посредника: будь то брокер, банк или страховая компания.

❓Однако, что делать тем инвесторам, которые хотят получать доходность выше рынка?

❗️Обратиться к активному управлению!

2. Активное управление. Стратегия Core Solution.

По сути, это – тот же самый инвестиционный портфель из ETF’s (Asset Allocation), включающий мировые активы, но… Фишка в том, что к этому портфелю подключили еще и ежемесячное наблюдение за рыночной ситуацией: пришло ли время усилить позицию по определенному региону и/или отрасли или сейчас лучше всего выйти в кэш и подождать.

Поскольку в основе стратегии лежит всё тот же портфель - особого волшебства от нее ждать не стОит: уж если рынок падает, то и Core Solution, скорее всего, покажет “минус”. Именно поэтому за 2022 г. доходность составила минус 17,86%. Эти цифры, конечно, превосходят бенчмарк стратегии - Индекс ACWI (All Country World Index - мировой рынок акций), но всё-таки наверняка далеки от тех, которые хочется видеть инвесторам.

Однако… Не стОит совсем списывать Core Solution со счетов, ведь на растущем рынке он будет показывать ту же “среднюю температуру по больнице”, но значительно приближённую к верхним значениям!

3. Активное управление. Стратегия Blue.

Суть этого активного управления в том, что берется аналитика от Nasdaq, в которой голубым цветом помечаются сектора с техническими и фундаментальными показателями для краткосрочного роста. Собственно, именно в этих “голубых” лидеров в количестве (обычно) 6-8 штук и происходят вложения, и именно за счет этого стратегия и получила своё название.

Понятное дело, что когда на фондовом рынке падает абсолютно ВСЁ - находить хоть что-то для роста становится довольно проблематично. Потому в прошлом году были месяцы, когда Nasdaq подсвечивал “голубым” разве что активно-управляемые фонды.

Тем не менее, по итогам 2023 года стратегии всё-таки удалось выйти в пусть и небольшой, но уверенный плюс!

➕1,69% - доходность Blue за 2022 г.

Общее сравнение стратегий

Данные по доходности всех стратегий за последние 10 лет к 1 января 2023 г. следующие:

В результате, если бы мы 10 лет назад вложили $100т. в каждую стратегию, то к январю 2022 года у нас были бы следующие суммы на счетах:

💎 $182 060 - Типовой умеренный инвестиционный портфель (Asset Allocation)

💎 $319 819 – Index S&P 500

💎 $391 597 - Core Solution All Cap World

💎 $1 001 956 - Blue

📌Вывод. В мире нет и не может быть «единственно правильного актива» или «единственно верной стратегии». Каждый инвестор самостоятельно голосует своим долларом за то, что для него более привлекательно: поставить на рынок или попробовать его переиграть.

Ежемесячная доходность всех стратегий публикуется в Telegram с тегом #ИтогиФинСов, а более подробно обсудить все способы инвестирования можно в любой момент на консультациях.

Посмотреть видео