Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг реферат

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг

Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг реферат

Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг

В механизме функционирования кредитной системы государства большая роль принадлежит коммерческим банкам. Они являются многофункциональными организациями, действующими в различных секторах рынка ссудного капитала. Банки аккумулируют основную долю кредитных ресурсов и предоставляют своим клиентам полный комплекс финансовых услуг, включая кредитование, прием депозитов, расчетное обслуживание, покупку-продажу и хранение ценных бумаг, иностранной валюты и др. Повышение экономической роли коммерческих банков в настоящее время проявляется и в расширении сферы их деятельности и развитии новых видов финансовых услуг. Размещение мобилизованных ресурсов банка с целью получения дохода и обеспечения ликвидности определяет содержание его активных операций. Инвестиции — вложение ресурсов банка в ценные бумаги и другие финансовые активы иностранную валюту, драгоценные металлы , а также долевое участие в совместной хозяйственной деятельности. Под инвестиционной деятельностью банка на рынке ценных бумаг понимают его деятельность по вложению средств в ценные бумаги от своего имени, по своей инициативе и за свой счет с целью получения прямых и косвенных доходов. Косвенные доходы образуются за счет расширения доли рынка, контролируемой банком, через дочерние и зависимые общества в усиления их влияния на клиентов путем участия в корпоративном управлении на основе владения пакетом их акций. Объектами банковских инвестиций выступают самые разнообразные ценные бумаги. В российской банковской практике в зависимости от инвестиционных инструментов, используемых для формирования собственного портфеля, в целях учета и отражения в балансе различают вложения в: долговые обязательства; акции. В настоящее время банковский портфель долговых обязательств формируется, как правило, на основе государственных облигаций, субфедеральных и муниципальных облигаций, облигаций корпораций. Для каждого из этих видов ценных бумаг характерны свои особенности и риски. Субфедеральные облигации — ценные бумаги субъектов РФ. Они имеют статус государственных, на них распространяются льготы во налогу на прибыль. Прямые инвестиции принимают форму вложений в акции в том случае, когда банк приобретает либо оставляет за собой контрольный пакет акций той или иной компании, в управлении которой он принимает непосредственное участие, реализуя право голоса по принадлежащим ему акциям. Портфельные инвестиции в акции осуществляются в форме создания портфелей акций различных эмитентов, управляемых как единое целое. Цель таких инвестиций банков — получение прибыли на основе диверсификации вложений. Портфель акций является составной частью инвестиционного портфеля банка, под которым понимается набор ценных бумаг, приобретаемых с целью получения по ним инвестиционного дохода, а также в расчете на возможность роста их курсовой стоимости в длительной перспективе. Кроме инвестиционного портфеля банки формируют и торговый портфель ценных бумаг для получения дохода от их реализации перепродажи в течение календарных дней это и акции, и различные долговые обязательства как котируемые, так и некотируемые. Инвестиционный портфель ценных бумаг обеспечивает банку доходность, а торговый — ликвидность. Банки самостоятельно определяют порядок формирования торгового и инвестиционного портфелей и раскрывают его в таких внутренних документах, как Инвестиционная политика банка и Учетная политика банка. Важнейшей составляющей инвестиционной деятельности банка является управление собственным портфелем ценных бумаг таким образом, чтобы обеспечить себе создание резерва ликвидности, объектов залога для получения краткосрочных ссуд, возможности участвовать в управлении предприятиями компаниями и получение прибыли. В процессе управления портфелем можно выделить два уровня: стратегический и оперативный. На первом на основе макроэкономических прогнозов и с учетом экспертных оценок устанавливаются основные ориентиры для инвестирования: лимиты по рискам, ограничения по структуре портфеля, планы доходности, срочности портфеля и др. На втором уровне, исходя из установленных ограничений и лимитов, осуществляется текущее управление портфелем ценных бумаг согласно складывающейся экономической конъюнктуре. Деятельность банков как инвесторов предполагает проведение операций по покупке и продаже ценных бумаг; размещение кредитов под залог приобретенных ценных бумаг; операции по реализации банком инвестором прав, удостоверенных приобретенными ценными бумагами: получение процентов, дивидендов и сумм, причитающихся в погашение ценных бумаг; участие в управлении акционерным обществом-эмитентом; участие в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера; получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества. В рамках инвестиционной деятельности банки осуществляют операции с производными инструментами фьючерсными и форвардными контрактами, опционами , которые подразделяются на спекулятивные и хеджинговые. Традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг, включают в себя: предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг; предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и иных ценных бумаг например жилищных сертификатов ; выполнение функций платежных агентов эмитентов, ведение счетов участников рынка ценных бумаг и осуществление денежных расчетов по итогам операций на рынке ценных бумаг. Организационная структура российских банков в части операций с ценными бумагами основана на принципе разделения функций по обслуживанию разных видов деятельности на рынке ценных бумаг между самостоятельными подразделениями. В банках, активно работающих на этом рынке, создаются такие самостоятельные подразделения, как служба дилинга dealing , управление продаж saling , казначейство treasury. Казначейство обычно включает в себя два отдела: отдел собственных операций, управляющий банковским портфелем, и отдел внутрибанковских трансфертов, осуществляющий перераспределение средств между филиалами и другими подразделениями банка, которые проводят активные операции. Управление продаж выполняет брокерские функции, оно напрямую работает с крупными клиентами, принимая и оформляя заявки на покупку-продажу ценных бумаг. Служба дилинга заключает сделки на биржевом и внебиржевом рынках, выполняя заявки, полученные от казначейства и управления продаж, а также проводит собственные арбитражные сделки. Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен их покупки и или продажи. Дилерская деятельность кредитных организаций связана с биржевым рынком ценных бумаг, который включает в себя: организационный рынок ценных бумаг ОРЦБ , то есть рынок государственных ГКО, ОФЗ , муниципальных и субъектов РФ ценных бумаг, а также акций «голубые фишки», обращающихся в системе валютных бирж ММВБ, СПбВБ ; рынок корпоративных ценных бумаг, обращающихся торгуемых в основном в рамках Российской торговой системы РТС , а также через Московскую фондовую биржу МФБ и другие региональные фондовые биржи. Кредитные организации для приобретения статуса дилера и осуществления дилерской деятельности должны обладать одновременно лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг в области дилерской и брокерской деятельности, а зачастую и по депозитарной деятельности1, а также отвечать требованиям торговой и расчетной систем соответствующего сегмента биржевого рынка ОРЦБ или РТС. Отсюда следует, что дилерами на рынке ценных бумаг может быть определенный ограниченный круг банков. Другие же банки, не вошедшие в их число, могут осуществлять инвестиционные операции для себя и своих клиентов через эти банки-дилеры на основании договора-поручения, выступая доверителями комитентами. Банк-дилер, действуя как инвестор, то есть осуществляя инвестиционные операции для себя от своего имени и за свой счет , при объявлении в средства массовой информации об аукционе определенных ценных бумаг при их первичном размещении может в установленные сроки подать в торговую систему на ММВБ или РТС заявки на их покупку, перечислив соответствующую сумму в расчетную систему биржи. Заявки на заключение сделок подаются в электронном виде и бывают двух видов: конкурентные и неконкурентные. В конкурентной заявке предложении указывается цена, по которой заявитель готов купить ценные бумаги и их количество. В неконкурентном предложении указывается количество ценных бумаг, которое покупатель готов приобрести на аукционе по средневзвешенной цене. Вначале удовлетворяются конкурентные заявки по цене, равной или превышающей цену отсечения, а потом уже в пределах заранее установленного лимита исполняются неконкурентные заявки. Для участия во вторичных торгах по покупке-продаже уже находящихся в обращении ценных бумаг в дни торговых сессий банк-дилер выставляет свои заявки в торговую систему с указанием их направленности покупка или продажа. Каждому участнику торгов до их начала устанавливаются денежные позиции и позиции по ценным бумагам. Денежные позиции определяются на основе данных о сумме денежных средств, зарезервированных участником на соответствующем счете в расчетной системе биржи. Позиции по ценным бумагам устанавливаются исходя из количества ценных бумаг, задепонированных участником на соответствующих счетах ДЕПО в уполномоченном депозитарии. В дальнейшем в ходе торгов это позволяет обеспечить контроль достаточности обеспечения для соблюдения основного принципа биржевых торгов — «поставка против платежа», а следовательно, уберечь банков-участников фондового рынка и их клиентов от риска потери денежных средств и ценных бумаг. Заключение сделки в системе вторичных торгов происходит автоматически при совпадении следующих условий двух противоположной направленности заявок: наименование ценных бумаг, количество ценных бумаг, цена за одну ценную бумагу, ставка фиксированного возмещения, код расчетов по сделке ТО, ВО — BЗO. При другом варианте исполнение заявки осуществляется в зависимости от ее вида: лимитированная она либо рыночная. Лимитированная заявка указывает на согласие купить определенное количество ценных бумаг или лотов по цене не выше указанной в ней или продать по цене не ниже указанной в такой заявке минимальной цены продажи. Рыночная заявка выражает согласие купить или продать определенное количество ценных бумаг или лотов по лучшим ценам или по курсу электронного фиксинга. Документом, подтверждающим подачу банком — членом фондовой секции биржи заявки на заключение сделки, является выписка из протокола торгов, в которой отражаются все заявки, поданные банком — членом секции в течение торгового дня. Документом, подтверждающим заключение банком — членом фондовой секции биржи сделки, является натиска из реестра, в которой отражаются все сделки, заключенные членом секции в течение торгового дня. Брокерской деятельностью является совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре. По договору поручения брокер поверенный за вознаграждение совершает сделки купли-продажи ценных бумаг от имени и за счет клиента доверителя. В рамках договора комиссии указанные сделки брокер комиссионер совершает за счет клиента комитента , но от своего имени. Банки как брокеры совершают для своих клиентов-инвесторов на рынке ценных бумаг следующие операции сделки :. Условиями такой работы инвесторов с банком-брокером является заключение между ними соответствующего договора, а также оформление ряда иных документов, в том числе необходимых для открытия клиенту счета ДЕПО на бирже. Все сделки, заключаемые банком-брокером с клиентом-инвестором совершаются только на основании его поручения. Поручения клиентов могут быть оформлены различным образом: в виде заявки по установленной форме, сообщения в электронной форме, факсимильного документа и др. В большинстве случаев используются именные заявки. Если это поручение дается на покупку ценных бумаг, то оно должно сопровождаться переводом денежных средств инвестором на отдельный счет в банке, а если на продажу ценных бумаг, то в заявке должен быть указан счет клиента, на который банк обязан перечислить ему причитающиеся за минусом комиссионных средства. Брокеры должны регулярно предоставлять клиентам отчетность по результатам сделок с ценными бумагами, а также по операциям с использованием средств клиентов за отчетный период месяц. Операции по доверительному управлению являются новыми для нашей банковской практики. В настоящее время осуществление российскими банками операций по доверительному управлению регламентируется Инструкцией Центрального банка РФ от 2 июля г. В этих операциях участвуют учредители доверительного управления, доверительный управляющий, выгодоприобретатель. Учредителями доверительного управления могут быть только резиденты РФ: как юридические, так и физические лица собственники имущества, опекуны, попечители, исполнители завещаний и т. Доверительный управляющий — это кредитная организация. Если кредитная организация сама выступает учредителем доверительного управления имущества, то в качестве доверительного управляющего могут выступать другая кредитная организация, а также индивидуальный предприниматель или коммерческая организация за исключением унитарного предприятия. Выгодоприобретатель — лицо, в интересах которого доверительный управляющий осуществляет управление имуществом. В качестве выгодоприобретателя может выступать учредитель управления или третье лицо. Обьектами доверительного управления для кредитной организации, выступающей в качестве доверительного управляющего, могут быть денежные средства в валютах РФ и иностранной , ценные бумаги, природные драгоценные камни и драгоценные металлы, производные финансовые инструменты, принадлежащие резидентам РФ только на правах собственности. В настоящее время в РФ в доверительное управление передаются в основном ценные бумаги и денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги. Коллективный договор доверительного управления заключается при создании в банке по решению его правления или иного исполнительного и распорядительного органа общего фонда банковского управления ОФБУ. Он организуется путем объединения на правах общей долевой собственности имущества денежных средств и ценных бумаг разных учредителей управления и осуществления последующего доверительного управления им в интересах учредителей со стороны кредитной организации — доверительного управляющего. Общие условия создания и доверительного управления имуществом ОФБУ должны содержать описание прав и обязанностей учредителей доверительного управления, доверительного управляющего и выгодоприобретателей ОФБУ, описание видов имущества, принимаемого доверительным управляющим в ОФБУ, сроки и объемы предоставляемой учредителям управления отчетности, размер вознаграждения доверительного управляющего, порядок выплаты доходов выгодоприобретателям и порядок ликвидации ОФБУ. Инвестиционная декларация должна содержать информацию о предельном стоимостном объеме имущества ОФБУ, доле каждого вида имущества, доле каждого вида ценных бумаг акций, облигаций, векселей и т. Инвестиционная декларация не может быть изменена до прекращения деятельности ОФБУ. В соответствии с лицензией Банка России на осуществление банковских операций банк вправе осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с федеральными законами, а также вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами. Кредитная организация имеет право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с федеральными законами. Дилерская деятельность кредитных организаций связана с биржевым рынком ценных бумаг. Федеральный закон от 2. ФЗ от Федеральных законов от Игошин Н. Инвестиции: организация управления и финансирование. Содержание деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. Межрыночные и внутрирыночные участники рынка ценных бумаг. Непрофессиональные и профессиональные участники. Определение брокерской деятельности: услуги по размещению ценных бумаг. Сущность понятия 'биржа'. Собрание членов биржи как высший орган управления. Организация биржевой торговли. Взаимоотношения биржевого брокера и клиента. Главные отличия фондовой биржи от товарной. Участники рынка ценных бумаг. Статус валютных бирж. Роль ценных бумаг и фондовых рынков как дополнительных источников финансирования экономики. Анализ различных операций с ценными бумагами в Российской Федерации. Описание эмиссионных, инвестиционных, брокерских и дилерских операций на рынке ценных бумаг. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, их характеристика. Функции и организация деятельности фондовой биржи. Фондовая биржа как рынок ссудных капиталов, на котором происходит торговля ценными бумагами и платежными документами. Понятие и виды операций с ценными бумагами в России, их правовая основа. Особенности эмиссии ценных бумаг государства и акционерного общества. Инвестиционные операции коммерческих банков. Дилерские и брокерские операции. Размер годового дохода на акцию. Изучение механизма денежно-кредитного регулирования рынка ценных бумаг. Деятельность коммерческих банков в роли финансовых брокеров. Дилерские операции банков на рынке ценных бумаг. Организация, регулирование депозитарной деятельности коммерческих банков. Изучение правил выпуска акций, облигаций, сберегательных сертификатов. Рассмотрение особенностей эмиссионных, инвестиционных и комиссионных операций. Ознакомление с основными операциями Национального банка Республики Беларусь с ценными бумагами. История становления и развития Кыргызской Фондовой Биржи, основные направления ее деятельности. Проблемы формирования и функционирования рынка государственных ценных бумаг в республике. Профессиональные участники рынка ценных бумаг и их классификация. Общая характеристика субъектов фондового рынка. Потребители услуг фондового рынка. Профессиональная деятельность участников фондового рынка. Инвестиционные институты. Инфраструктура фондового рынка. Основы организации операций с ценными бумагами. Профессиональные участники рынка ценных бумаг. Виды операций банка с ценными бумагами: дилерская; брокерская; деятельность по доверительному управлению; клиринговая. Учет операций с ценными бумагами. Понятие и общая характеристика бессрочных ценных бумаг, эмиссионных ценных бумаг, долевых ценных бумаг, их назначение и свойства. Сравнение брокерской, дилерской и депозитарной деятельности. Понятие и структура, элементы паевого инвестиционного фонда. Понятие профессионального участника рынка ценных бумаг, его сущность и особенности, разновидности и характеристика, отличительные черты и общие свойства. Сущность и принципы брокерской деятельности, требования к ней. Характеристика дилерской деятельности. История развития биржи и ее организационная структура. Листинг и делистинг ценных бумаг. Правила заключения сделок по купле-продаже негосударственных ценных бумаг. Обращение ценных бумаг открытых акционерных обществ. Понятие биржи. Правовой статус товарной биржи. Правовой статус фондовой биржи. Условия допуска ценных бумаг к фондовой торговле. Понятие, основные виды ценных бумаг и их характеристика. Инвестиционные операции банка с ценными бумагами. Брокерские и дилерские операции банков с ценными бумагами. Сущность и особенности трастовых доверительных операций коммерческих банков. Экономическая сущность, особенности заключения фьючерсного договора, регистрация заявок. Системные и внесистемные торги. Исполнение договора путем взаиморасчета, путем поставки биржевого актива или совершения офсетной сделки. Фьючерс в зарубежном праве. Содержание деятельности профессиональных участников фондового рынка. Классификация эмитентов и инвесторов ценных бумаг. Особенности брокерской и дилерской деятельности. Рынок государственных ценных бумаг. Доверительное управление ценными бумагами. Особенности форвардных и фьючерсных контрактов. Принципы совершения спекулятивных операций и хеджирования. Правовое регулирование порядка проведения операций с производными ценными бумагами в Республике Беларусь. Виды в условия осуществления опционов. Эмитенты, инвесторы на рынке ценных бумаг, их роль. Специфика и место профессиональных участников рынка ценных бумаг. Особенности инвестиционных фондов и саморегулируемых организаций, расчетно-клиринговых организаций, регистраторов и депозитариев. Рассмотрение понятий и видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Характеристика брокерских, дилерских, клиринговых и депозитарных типов услуг на фондовом рынке. Изучение особенностей управления ценными бумагами и ведения их реестра. Основы инвестиционной деятельности коммерческих банков 2. Инвестиционная деятельность коммерческих банков от своего имени 3. Инвестиционная деятельность коммерческих банков по поручению клиента Заключение Список использованной литературы ВВЕДЕНИЕ В механизме функционирования кредитной системы государства большая роль принадлежит коммерческим банкам. Активные операции банков можно разделить на 4 группы: - учетно-ссудные, в результате которых формируется кредитный портфель банка; - инвестиционные, создающие основу для формирования инвестиционного портфеля; - кассовые и расчетные, являющиеся одним из видов услуг, оказываемых банком своим клиентам; - прочие. При анализе вложений банка в акции следует различать прямые и портфельные инвестиции. Банки как брокеры совершают для своих клиентов-инвесторов на рынке ценных бумаг следующие операции сделки : - покупку ценных бумаг на аукционах и вторичных торгах; - продажу ценных бумаг на вторичных торгах; - доверительное управление портфелями ценных бумаг. Федеральный закон от Балабанов И. Банки и банковское дело. Вахрин П. Организация и финансирование инвестиций. Лаврушин О. Банковское дело. Максютов А. Банковский менеджмент. Масленченков Ю. Финансовый менеджмент банка. Никитина Т. Пупликов С. Банковские операции. Свиридов О. Тавасиев А. Тютюнник А. Если Вам нужна помощь с академической работой курсовая, контрольная, диплом, реферат и т. Более специалистов готовы Вам помочь. Бесплатные корректировки и доработки. Бесплатная оценка стоимости работы. Поможем написать работу на аналогичную тему Реферат Любая тема От руб. Контольная работа Любая тема От руб. Курсовая Любая тема От руб. Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту. Узнать стоимость. Похожие рефераты: Профессиональные участники рынка ценных бумаг Содержание деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. Биржи и биржевая торговля Сущность понятия 'биржа'. Основные операции с ценными бумагами Роль ценных бумаг и фондовых рынков как дополнительных источников финансирования экономики. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, их характеристика. Операции с ценными бумагами в РФ Понятие и виды операций с ценными бумагами в России, их правовая основа. Профессиональная деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг Изучение механизма денежно-кредитного регулирования рынка ценных бумаг. Операции банков с ценными бумагами Изучение правил выпуска акций, облигаций, сберегательных сертификатов. Кыргызская Фондовая биржа и фондовый рынок Кыргызстана История становления и развития Кыргызской Фондовой Биржи, основные направления ее деятельности. Участники фондового рынка Общая характеристика субъектов фондового рынка. Особенности отражения операций с ценными бумагами в учете кредитных организаций Основы организации операций с ценными бумагами. Операции с ценными бумагами Понятие и общая характеристика бессрочных ценных бумаг, эмиссионных ценных бумаг, долевых ценных бумаг, их назначение и свойства. Дилеры и брокеры на рынке ценных бумаг Понятие профессионального участника рынка ценных бумаг, его сущность и особенности, разновидности и характеристика, отличительные черты и общие свойства. Фондовая биржа и внебиржевые сделки История развития биржи и ее организационная структура. Биржи и биржевая торговля Понятие биржи. Основные операции коммерческих банков с ценными бумагами Понятие, основные виды ценных бумаг и их характеристика. Особенности фьючерсных договоров Экономическая сущность, особенности заключения фьючерсного договора, регистрация заявок. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг Содержание деятельности профессиональных участников фондового рынка. Производные ценные бумаги Особенности форвардных и фьючерсных контрактов. Участники рынка ценных бумаг Эмитенты, инвесторы на рынке ценных бумаг, их роль. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Рассмотрение понятий и видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Цель инвестиционного проекта