Инвестиции за счет амортизационных отчислений

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

Амортизационные отчисления и их роль в формировании инвестиционного потенциала предприятия

Инвестиции за счет амортизационных отчислений

Нефть, Газ и Энергетика: Амортизация основных фондов, виды амортизации

В статье отмечается, что в условиях рыночной экономики, когда динамика и эффективность инвестиционной деятельности предприятий во многом зависят от расширения возможностей и. Проанализированы динамика инвестиций в основной капитал в процессе воспроизводства ВВП, динамика и структура источников их финансирования, специфика l преимущества амортизационных отчислений Kat источника финансирования инвестиций, факторы, от которых зависит формирование оптимальной амортизационной политики предприятий. Сделай вывод о том, что эффективность использования того или иного инструмента амортизационной политики должна оцениваться на базе комплексного критерия, учитывающего экономические результаты его применения. Одной из наиболее острых форм проявления кризисного состояния российской экономики в конце прошлого столетия явился инвестиционный кризис. Как известно, последний крайне негативно сказался на инвестиционном потенциале экономики Российской Федерации и вызвал его многократную рецессию. Как показывает анализ статистических данных, а i также ряда публикаций отечественных экономистов, в течение ряда лет в х гг. Так, объем промышленного производства с г. Между тем по формальным критериям, поддающимся прямой количественной оценке, за последние два года хгг, а также в егг. И фактором, в основном предопределившим указанный позитив выражающийся в возобновлении роста промышленного производства, валового внутреннего продукта, инвестиционной активности в самые первые годы ХХ1в. В гг. Между тем в г. Рост же инвестиций в гг. Вместе с тем, если взглянуть на изменение инвестиций относительно г, то можно отметить, что их объем так и не достиг уровня инвестиций этого года и составил в г. И вполне очевидно, что этого не случилось и в г. Все эти показатели, конечно, условны, но «проедание» основного капитала является общепризнанным фактом. В этой связи становится очевидным тот факт, что на фоне снижения масштабов инвестиционной активности наблюдаемый приток инвестиций в последние годы не соответствует потребностям морально и физически устаревшего капитала российской экономики ни для поддержания имеющегося потенциала, ни для дальнейшего роста. Более того, процесс старения основных фондов прогрессирует, что негативно сказывается на эффективности экономики. Так, в г. Неудивительно в этой связи, что показатель обновления основных фондов в целом по экономике по состоянию на Распределение инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности и секторам промышленности без учета субъектов малого предпринимательства по состоянию на Таким образом, в итоге кризисных явлений в российской экономике сложилась ситуация концентрации инвестиционных ресурсов главным образом в экспортных сферах экономики при остром их недостатке в сферах, ориентированных на внутренний рынок. Именно поэтому в настоящих условиях наличие источников финансирования инвестиций является одной из злободневных проблем в инвестиционной деятельности. Таблица 1. И это подтверждается материалами выборочных обследований инвестиционной активности организаций, проведенных в г. Все это лишний раз подтверждает необходимость формирования эффективного механизма по мобилизации внутренних резервов организаций. Согласно действующему законодательству инвестиционная деятельность на территории РФ может финансироваться за счет следующих основных источников \\\\\\\\\\\[4\\\\\\\\\\\]:. Конечно же, наиболее надежными и в ряде случаев предпочтительными являются собственные источники финансирования инвестиций, поскольку для них характерны относительная простота и долгосрочная основа привлечения, они обеспечивают устойчивое финансовое состояние предприятия и снижают риск банкротства. Однако использование собственного капитала в качестве лишь единственного источника финансирования деятельности предприятия имеет и свои недостатки, которые заключаются:. Общеизвестно, что основными собственными источниками финансирования инвестиций в любой коммерческой организации являются чистая прибыль и амортизационные отчисления. При этом последние являются важнейшим источником финансирования инвестиций. Они призваны обеспечить не только простое, но и в определенной мере расширенное воспроизводство. Таблица 2. С переходом экономики нашей страны на рыночные отношения значимость амортизационных отчислений как источника финансирования инвестиций возросла. Между тем принципиально важным моментом экономического развития в последнее десятилетие был сдвиг от финансирования инвестиций в основной капитал за счет собственных средств предприятий и организаций к расширению использования привлеченных средств. Как показывает анализ статистических данных табл. И это, действительно, так. Так, начиная с г. Лишь в г. Доля же инвестируемой прибыли за анализируемый период времени по годам неустойчива. Начиная с г. Между тем свыше половины общей суммы объема финансирования инвестиций в основной капитал составляют привлеченные средства, возможности доступа к которым для предприятий различных видов экономической деятельности далеко не одинаковы. Причем их доля неуклонно росла. Если в г. Удельный вес бюджетных источников в финансировании инвестиций см. Особо следует отметить роль банковского кредита в финансировании инвестиций. Если взглянуть на динамику банковского инвестиционного кредитования, то доля этого источника начиная с г. В январе-сентябре г. В условиях медленного посткризисного восстановления внутреннего рынка и увеличения доходов экономики в январе-сентябре г. Так, по итогам января-сентября г. Известно, что динамика и эффективность инвестиционной деятельности организаций во многом зависят от расширения возможностей внутренних накоплений и формирования их собственного потенциала. Изучение практической деятельности предприятий показывает, что один из эффективных механизмов мобилизации внутренних резервов -это грамотная амортизационная политика. Итак, с макроэкономической точки зрения амортизация есть отсроченный механизм возврата произведенных затрат, выражающийся в процессе переноса стоимости объектов основных производственных фондов и нематериальных активов на производимый продукт, а норма амортизации - это темп возмещения произведенных капитальных затрат. В микроэкономическом контексте амортизационные отчисления представляют собой финансовый результат переноса стоимости основных средств и нематериальных активов предприятий и организаций на себестоимость продукции , в результате чего формируется источник собственных средств, используемых на следующие цели:. Преимущество амортизационных отчислений как источника инвестиций и их специфика одновременно по сравнению с другими источниками заключаются в следующем:. В реальности начисленная сумма амортизации никуда не используется, а остается в обороте предприятия;. Выбор стратегии амортизации во многом определяется ориентацией предприятия на тот или иной источник внутреннего финансирования. Например, если степень износа основных фондов предприятия невелика, а их стоимость незначительна, то в этих условиях амортизационные отчисления как источник внутреннего финансирования предприятия не играют существенной роли. При ориентации предприятия на инновационные технологии используется современное технологическое оборудование, стоимость которого значительна. В этих условиях амортизационные отчисления могут стать весомым источником внутреннего финансирования предприятия. При этом существенное влияние на величину инвестиционного потенциала оказывает норма амортизационных отчислений. Для формирования бюджета амортизационных отчислений в составе внутренних ресурсов предприятия можно применять различные методы начисления амортизации. Так, амортизация в целях бухгалтерского учета может производиться одним из следующих четырех способов начисления: линейным способом; способом уменьшаемого остатка; способом списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования; способом списания пропорционально объему продукции работ \\\\\\\\\\\[5\\\\\\\\\\\]. Между тем, как было отмечено ранее, если равномерно распределять амортизационные отчисления на срок службы объекта, то коэффициент амортизации K a определяется по формуле. Исследователь А. Лурье предложил другую формулу для определения коэффициента амортизации \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\]:. Сущность вывода формулы состоит в том, что сумма амортизационных отчислений должна быть равна восстановительной стоимости объекта. Для правильного сравнения вариантов затраты на возмещение износившихся основных фондов должны приравниваться к таким ежегодным расходам, которые за Т лет вместе с процентами составят сумму, равную стоимости основных средств. Необходимо отметить, что приведенная формула Лурье не учитывает инфляцию. Чтобы ее учесть, необходимо в этой формуле вместо номинальной процентной ставки Е учесть реальную процентную ставку Е p , учитывающую инфляцию. Поэтому коэффициент амортизационных отчислений с учетом инфляции K а. Здесь заслуживает внимания тот факт, что в экономике советского периода использовался амортизационный механизм с нормативным начислением амортизации и с контролируемым использованием амортизационных средств. При этом отраслевые министерства концентрировали в своих руках большую часть амортизационных ресурсов предприятий в советской экономике норма амортизации имела две составляющие: на капитальный ремонт и на реновацию основных фондов, и именно о второй составляющей идет речь : Использование этих средств осуществлялось через систему Стройбанка впоследствии - Промстройбанка. Отделения Стройбанка контролировали инвестиционную деятельность и осуществляли распоряжение денежными средствами на счете в Госбанке. Таким образом, амортизационные отчисления использовались на инвестиционные цели, и их использование подлежало строгому контролю. При переходе к рынку контроль за использованием амортизационных средств был отменен. Действующие нормы амортизации имеют назначением только воспроизводство основных фондов. Амортизационные отчисления по каждому объекту не накапливаются на специальном счете, а поступившая в определенный период сумма амортизационных отчислений по всем объектам направляется на финансирование капитальных вложений в этом периоде. Наконец, в настоящий момент многие предприятия попросту не используют амортизацию как источник долгосрочного инвестирования по причинам высокой инфляции, высоких рисков управления временно свободными денежными средствами, резкой нехватки денежных средств на текущее потребление и невозможности производить какие-либо накопления. Учитывая то обстоятельство, что амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции и влияют на величину налога на прибыль и налога на имущество, организации при формировании амортизационной политики ориентируются прежде всего на требования налогового законодательства. Между тем для целей налогового учета в соответствии со ст. Метод начисления амортизации устанавливается налогоплательщиком самостоятельно применительно ко всем объектам амортизируемого имущества и отражается в учетной политике для целей налогообложения, за исключением объектов, амортизация по которым начисляется исключительно линейным методом. К последним относится имущество, которое входит в ю амортизационные группы в соответствии с Классификацией основных средств, утвержденной постановлением Правительства РФ от Тем самым в хозяйственной практике имеет место своеобразный «плюрализм» в отношении способов начисления амортизации. Линейный способ начисления амортизации в налоговом учете используется в соответствии со ст. Более того, если организация решила применить для бухгалтерского и налогового учета линейный метод начисления амортизации, то суммы амортизационных отчислений по основным средствам будут совпадать, если при этом совпадает первоначальная стоимость основных средств и срок их полезного использования. При использовании нелинейного метода начисления для каждой амортизационной группы подгруппы основных средств определяется суммарный баланс, который рассчитывается как суммарная стоимость всех объектов амортизируемого имущества, отнесенных к данной амортизационной группе подгруппе , в порядке, установленном ст. В дальнейшем суммарный баланс каждой амортизационной группы подгруппы определяется на 1-е число месяца, для которого определяется сумма начисленной амортизации, в порядке, установленном ст. При изменении первоначальной стоимости основных средств в соответствии с п. Политика ускоренной амортизации, впервые примененная в середине х гг. Суть ее состоит в возможности списания стоимости основных средств в более короткие сроки и по более высоким ставкам. На первый взгляд такая система выглядит вполне прогрессивной, поскольку сама по себе возможность осуществления ускоренной амортизации есть положительное явление в условиях деградации производственного потенциала страны и необходимости структурно-технологической модернизации экономики. Более того, при действующих в настоящее время экономических параметрах нелинейная амортизация объектов всегда выгоднее линейной. Однако этот вывод не столь однозначен, поскольку относительная выгодность нелинейной амортизации уменьшается по мере роста периода эксплуатации основного средства. Наряду с методом ускоренной амортизации к современному инструментарию амортизационной политики относятся амортизационная премия и переоценка и оценка основных средств. Использование этих инструментов в амортизационной политике позволяет изменять величину формируемого амортизационного фонда предприятия, себестоимость продукции, прибыль, стоимость основных фондов, налог на имущество. Уровень платежей по налогу на прибыль также за-1 висит от величины и динамики амортизационных отчислений. Во-первых, сумма амортизационных отчислений, включаемая в себестоимость в целях налогообложения, непосредственно снижает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Во-вторых, уменьшение налога на прибыль происходит опосредованно, за счет уменьшения налогооблагаемой прибыли на сумму налога на имущество. Поэтому эффективность того или иного амортизационного метода должна оцениваться на базе некоего комплексного критерия, учитывающего экономические результаты применения этого инструмента. В качестве такого критерия можно использовать чистый поток денежных средств ЧДП , складывающийся из величины амортизационных отчислений и чистой прибыли предприятия. Наиболее эффективная амортизационная политика с учетом этого критерия будет соответствовать максимальной величине денежного потока. Между тем ускоренная амортизация оказывает влияние на инвестиционный потенциал предприятия по следующим направлениям:. Экономические предпосылки для применения методов ускоренной амортизации создаются при наличии балансовой прибыли и ценовой конкурентоспособности продукции. В случае убыточности производства возможно использование понижающих коэффициентов к действующим амортизационным нормам. Применение ускоренной амортизации основных средств в амортизационной политике предприятий позволит увеличить их бюджеты амортизационных отчислений. Прирост же чистого потока реальных денежных средств предприятия при этом можно оценить по следующей формуле \\\\\\\\\\\[2\\\\\\\\\\\]:. Значения годовых коэффициентов ускорения к установленным амортизационным нормам определяется в зависимости от способа начисления амортизации. Наибольшую чистую текущую стоимость NPV имеет амортизационный фонд, образуемый кумулятивным методом начисления амортизации, а наименьшую - линейным методом. В связи с этим следует говорить об экономической эффективности способов ускоренной амортизации по сравнению с линейным методом. Однако свобода выбора метода амортизации ограничена ценовыми пределами, обусловленными факторами Конкурентоспособности продукции и рентабельности предприятия. Поэтому принятие решения о возможной ускоренной амортизации основных средств для мобилизации внутренних ресурсов должно основываться на оценке предельных значений коэффициентов ускорения линейных амортизационных отчислений в рамках выбранной предприятием ценовой стратегии. Эти коэффициенты могут быть рассчитаны по следующей формуле:. Кроме указанных моментов необходимо упомянуть о некоторых изменениях, внесенных в НК РФ, затрагивающих, в частности, вопросы исчисления налога на прибыль при строительстве и приобретении основных средств. Так, в целях увеличения инвестиционного потенциала предприятий и стимулирования роста капиталовложений в стране с Итак, что же представляет собой, по сути, амортизационная премия? Исходя из ее определения п. Однако к какой именно группе расходов относится амортизационная премия в НК РФ четко не сказано. Практически применение амортизационной премии дает определенное преимущество налогоплательщикам, осуществляющим капитальные вложения, уплачивать налог на прибыль в меньшем размере. Причем уменьшение налога происходит лишь временно в отдельный отчетный налоговый период -период применения амортизационной премии. Попутно заметим, что в бухгалтерском учете амортизационная премия не предусмотрена. Поэтому использование упомянутого права приведет к различию сумм начисленной амортизации в учетах. Но при этом в первый отчетный налоговый период исчисленная величина налога на прибыль будет меньше. Если организация воспользуется данной премией, то сумма ежемесячной амортизации по линейному методу будет рассчитываться по следующей формуле:. Если амортизационная премия будет максимальная, то формула для расчета амортизации по основному средству, вводимому в эксплуатацию, примет следующий вид:. Важным инструментом амортизационной политики, применяемым в целях противодействия обесцениванию амортизационных отчислений при ценовой либерализации, является переоценка основных средств. Переоценка основных средств влияет на величину амортизационных отчислений, на себестоимость продукции, остаточную восстановительную стоимость основных средств и, как следствие, сказывается на налоге на имущество. В то же время результаты переоценок, проводимых в бухгалтерском учете после Соответственно, дооценка основных средств не признается доходом, а уценка - расходом! После проведения переоценки стоимость основных средств и сумма начисленной амортизации не будут соответствовать аналогичным показателям в бухгалтерскому учете. Поскольку в бухгалтерском учете амортизация начисляется исходя из переоцененной стоимости основного средства, то величина ежемесячной амортизации в бухгалтерском учете будет отличаться от аналогичного показателя в налоговом учете. В бухгалтерском учете на сумму увеличившихся амортизационных отчислений возникает постоянная разница, и формируется постоянное налоговое обязательство п. При уценке в ситуации, когда восстановительная стоимость меньше налоговой, следует отражать постоянные налоговые активы. В то же время результаты переоценки основных средств учитываются при исчислении налога на имущество организаций, поскольку налог на имущество рассчитывается исходя из остаточной стоимости основных средств, которая отражена в бухгалтерском учете. Поэтому уценка основных средств будет способствовать уменьшению налоговой базы по налогу на имущество, а дооценка - ее увеличению. Решение оптимизационных задач, связанных с мобилизацией внутренних инвестиционных ресурсов с использованием инструмента переоценки по предприятию, в целом возможно на основе моделирования финансовых потоков, формирующих экономические показатели деятельности предприятия до и после переоценки основных средств, сравнения показателей и принятия итоговых решений о целесообразном изменении стоимости объектов основных фондов в рамках принятой ценовой стратегии. При этом в качестве основного критерия эффективности переоценки выступает критерий роста чистого потока реальных денег АЧДП по предприятию \\\\\\\\\\\[2\\\\\\\\\\\]. Так, прирост чистого потока реальных денег после переоценки i-го объекта основных средств определяется формулой. Ф пi и Ф остi - соответственно, первоначальная и остаточная стоимость i-го объекта основных средств. Данная модель показывает, что для получения положительного прироста возможных инвестиционных ресурсов предприятия за счет переоценки объекта основных средств с использованием индекса больше единицы необходимо соблюдение следующего условия:. Таким образом, амортизация является механизмом, определяющим не только инвестиционный потенциал хозяйствующих субъектов и возможности их развития, но и экономическое развитие общества в целом, а потому механизм амортизации должен соответствовать экономическому положению, сложившемуся в стране. При этом необходимо помнить, что сумма начисленной амортизации может быть полноценным источником финансирования только при условии высокой стоимости используемых основных средств осуществляемых капитальных вложений. Подходы к формированию амортизационной политики организации должны вытекать из целей ее деятельности на перспективу и прогноза основных показателей ее развития, что не может не определяться состоянием экономики в целом. Особое внимание следует уделять уровню рентабельности, степени износа основных средств, устойчивости и конкурентоспособности предприятия на рынке, так как именно эти факторы оказывают влияние на установление сроков полезного использования основных средств, выбор метода начисления амортизации. Формируя амортизационную политику предприятия, необходимо оценить ее влияние на величину налоговой нагрузки и чистую прибыль, что требует дополнительных расчетов, так как увеличение амортизационных отчислений, с одной стороны, ведет к снижению налога на прибыль за счет увеличения расходов, а с другой — увеличивает налог на прибыль за счет уменьшения налоговой базы по налогу на имущество. Для того же, чтобы амортизационная политика являлась полноценным направлением финансовой и инвестиционной политики предприятия и государства в целом необходимо вернуть амортизации присущие ей экономические функции, прежде всего восстановив в полной мере ее воспроизводственную функцию. Для этого необходимо:. Однако при этом необходимо помнить, что такая свобода выбора метода амортизации ограничена ценовыми предела ми, обусловленными факторами конкурентоспособности продукции и рентабельности предприятия. Поэтому принятие решения о возможной ускоренной амортизации основных средств для мобилизации внутренних ресурсов должно основываться на оценке предельных значений коэффициентов ускорения линейных амортизационных отчислений в рамках выбранной предприятием ценовой стратегии;. Кроме того, амортизационный фонд должен рассматриваться как реальный фонд будущих капитальных затрат. Необходимо также вернуться к механизму начисления амортизации, при котором свободное начисление амортизации происходит под государственным контролем за использованием этих средств, или организовать формирование специального амортизационного фонда, который должен использоваться строго по целевому назначению. Именно такой амортизационный механизм позволит осуществить достаточные внутренние накопления и использовать их на восстановление и развитие как на уровне отдельного предприятия, так и на уровне экономики в целом. Коробейников И. Налоговый кодекс Российской Федерации часть вторая : Федеральный закон от Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон от Хачатурян А. Финансовый анализ. Амортизационные отчисления и их роль в формировании инвестиционного потенциала предприятия Т. Аналитические блоки программы для финансового анализа. Провести Финансовый анализ Онлайн Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности Попробовать ФинЭкАнализ.

Ok google курс биткоина