Инвестиции в социальный капитал

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

Социальное инвестирование — Википедия

Инвестиции в социальный капитал

Инвестиции в социальный капитал организации. Управление знаниями. Как превратить знания в капитал.

Социальное инвестирование англ. Socially responsible investing , SRI — синонимичные названия различных практик вложения ресурсов с целью достижения положительного социального эффекта \\\\\\\\\\\[2\\\\\\\\\\\]. Термин «социальное инвестирование» в общем случае не имеет чётких границ \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\] \\\\\\\\\\\[4\\\\\\\\\\\] и может в равной степени применяться к отказу от вложений в определённые активы например, покупки акций производителей алкогольной продукции , табака , фастфуда , порнографии , оружия , представителей игорного , военного или сырьевого бизнеса \\\\\\\\\\\[5\\\\\\\\\\\] , к инновационному решению социальных проблем например, через инвестирование в социальные предприятия , предлагающие новые технологии , инвестициям в развитие регионов например, в создание начальных школ в Центральной Африке , или даже внутрикорпоративным вложениям например, расходам на повышение квалификации сотрудников \\\\\\\\\\\[6\\\\\\\\\\\] \\\\\\\\\\\[2\\\\\\\\\\\]. Термин «социально-ответственное инвестирование» иногда в узком смысле относят к практике, направленной на предотвращение нанесения социального ущерба путём проверки компаний перед их включением в инвестиционный портфель \\\\\\\\\\\[7\\\\\\\\\\\]. Однако этот же термин используется и в более широком контексте, предполагая активный подход, при котором инвестирование направлено на защиту социальных интересов акционеров, и инвестирование в сообщества, сближаясь с понятием « импакт-инвестирование » или даже включая его в себя \\\\\\\\\\\[8\\\\\\\\\\\] \\\\\\\\\\\[9\\\\\\\\\\\]. Социальное инвестирование в относительно узком смысле широко распространено, имеет в своей основе солидную теоретическую базу, часто отражено в законодательном регулировании разных стран и характеризуются поддержкой правительств ведущих экономических держав \\\\\\\\\\\[2\\\\\\\\\\\]. В то же время, по словам американского инвестора Эми Домини \\\\\\\\\\\[en\\\\\\\\\\\] , защита интересов акционеров и инвестирование в сообщества являются столпами социально-ответственного инвестирования, и одного лишь исключения из инвестиционных портфелей социально вредных активов недостаточно \\\\\\\\\\\[10\\\\\\\\\\\]. Области, по общему мнению признанных практиков SRI, вызывающие особую озабоченность, иногда суммируются под аббревиатурой ESG : окружающая среда англ. Физические и юридические лица, систематически практикующие социальное инвестирование, называются социальными инвесторами \\\\\\\\\\\[11\\\\\\\\\\\]. В русском языке распространены два термина: «социальное инвестирование» англ. Первый из них употребляется чаще, особенно в научных работах, второй — более распространён в корпоративной среде, или в не совсем корректном контексте корпоративной социальной ответственности , а также по отношению к истории возникновения явления \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\]. Кроме того, в русский язык введено близкое \\\\\\\\\\\[8\\\\\\\\\\\] понятие « инвестиции воздействия » англ. В английском языке, наряду с обозначенными выше, используется ещё несколько терминов, описывающих либо то же самое понятие, либо его подвиды с говорящими за себя названиями. Характеристика «этический», по отношению к финансовой деятельности, получила распространение в банковском деле см. Единого определения термина «социальные инвестиции» и его частных случаев не существует \\\\\\\\\\\[12\\\\\\\\\\\]. Они часто рассматриваются в разрезе бизнеса или филантропии, тяготея то к одному, то к другому \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\]. Объединяющим является лишь ожидание положительного полезного , в восприятии инвестора, социального эффекта \\\\\\\\\\\[4\\\\\\\\\\\]. Под словом «социальный» в общем случае понимается не только решение социальных , но и проблем связанных с экологией , и даже с другими положительно оцениваемыми людьми или обществом областями, вплоть до инфраструктурных и микроэкономических, например, практикой корпоративного управления \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\]. В общем случае воздействие социальных инвестиций может быть направлено как во вне — решение проблем общества, так и во внутрь организаций или общин. Оказываемая социальными инвестициями эффективность, также однозначно не определена и может быть нацелена как на заметное решение проблемы инвестиции воздействия , так и на снятие частной социальной напряжённости, или даже исключение нежелательных, в восприятии инвестора, социальных эффектов, в том числе и от непосредственно его деятельности непричастность , что ближе к понятию социально-ответственного инвестирования. Актуальное же определение инвестиций воздействия не только сужает спектр подобных вложений, но ещё и требует измеримости — численного выражения результатов социального эффекта \\\\\\\\\\\[13\\\\\\\\\\\]. Отбор объектов социального инвестирования может производиться на основе \\\\\\\\\\\[14\\\\\\\\\\\] :. Под инвестиционными вложениями чаще всего рассматриваются денежные средства, хотя в расширительном толковании ими могут быть и нефинансовые ресурсы, например волонтёрский труд, время, знания, навыки, умения и т. В расширительном толковании социальные инвестиции могут не рассматриваться в качестве способа достижения возвратности вложенного капитала. Тем не менее в узком смысле и практической деятельности чаще всего экономическая эффективность является неотъемлемой характеристикой социальных инвестиций. В силу размытости термина социальное инвестирование к этой области можно отнести вообще любую деятельность \\\\\\\\\\\[4\\\\\\\\\\\] , поэтому наряду с общим определением, имеет смысл выделить наиболее применяемое на практике частное:. Последнее определение является наиболее близким к понятию «инвестиции воздействия» и типичным, хотя и не исключительным, и не превалирующим, для характеристики деятельности большей части организаций, системно занимающихся развитием социального предпринимательства и этического банкинга. В качестве мнения сторонников альтернативной точки зрения можно привести слова Кевина Старра — управляющего директора одного из мировых лидеров социального инвестирования Фонда Мулаго , выделяющего ключевой составляющей социальных инвестиций инновативное воздействие: «Вне зависимости от того нацелены ли вы на получение прибыли for-profit или на некоммерческую деятельность not-for-profit , ваша деятельность должна определяться тем, что окажет наибольшее социальное воздействие impact. История социального инвестирования связана с общим развитием института финансовых вложений. Принимая решения инвесторы стали задумываться, в том числе, и над положительным или отрицательным воздействием на жизнь общества. Предполагается, что наиболее ранние системные элементы социального инвестирования прослеживаются в деятельности религиозных движений \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\]. Так, в году годовое собрание квакеров в Филадельфии запретило своим членам участвовать в работорговле — покупать или продавать людей \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\]. Один из основателей методизма Джон Уэсли — , в своей проповеди «Использование денег» развивал принципы социального инвестирования, поставив во главу угла принцип «не навреди своей деятельностью соседу». В частности, Уэсли призвал избегать таких отраслей , как кожевенное и химическое производство , вредных для здоровья рабочих. Некоторые из наиболее известных примеров использования подходов социально-ответственного инвестирования были религиозно мотивированы. Инвесторы избегали « греховных » предприятий, связанных с такими продуктами как, например, оружие, спиртные напитки или табак \\\\\\\\\\\[16\\\\\\\\\\\]. Первый специализированный в области социальных инвестиций фонд, Pioneer Fund \\\\\\\\\\\[en\\\\\\\\\\\] , был основан в году в США \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\] \\\\\\\\\\\[17\\\\\\\\\\\]. В его инвестиционную декларацию, следуя модным «социально-ответственным» веяниям эпохи сухого закона , были включены положения, полностью исключавшие возможность инвестиций в производство и распространение алкоголя и табака \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\]. Современная эра социально-ответственного инвестирования наступила в условиях политического климата х годов. В то время социально заинтересованные инвесторы всё больше стремились к решению вопросов эмансипации женщин , соблюдения гражданских прав чернокожих и улучшения социального положения трудящихся. Кинг сочетал диалог с бойкотами и прямыми действиями, направленными против конкретных корпораций. Опасения по поводу войны во Вьетнаме также были приняты во внимание некоторыми инвесторами \\\\\\\\\\\[18\\\\\\\\\\\] \\\\\\\\\\\[19\\\\\\\\\\\]. Многие люди, жившие в ту эпоху, помнят фотографию июня года обнажённой девятилетней девочки Фан Тхо Ким Фук , которая с криком бежала к фотографу пока на её спине горел напалм , сброшенный на её деревню. Этот снимок вызвал волну всеобщего негодования в адрес Dow Chemical \\\\\\\\\\\[20\\\\\\\\\\\] , производителя напалма, и протесты по всей стране против компаний, получавших прибыль от войны во Вьетнаме. Обострение отношений между различными социальными группами во второй половине XX века способствовало усилению вниманию инвесторов к проблеме целей, на которые направлялись их средства \\\\\\\\\\\[4\\\\\\\\\\\]. К концу х годов ведущие компании США и Великобритании начали приходить к пониманию необходимости выработки целостных подходов к их взаимоотношению с обществом \\\\\\\\\\\[4\\\\\\\\\\\]. Значительную роль появлении новых схем социального инвестирования сыграли пенсионные фонды и профсоюзы. Ещё в х и х годах профсоюзы использовали средства пенсионных фондов нескольких работодателей для целевых инвестиций. Например, фонд « Объединённые горняки \\\\\\\\\\\[en\\\\\\\\\\\] » вкладывал средства в медицинские учреждения, а Международный союз швей \\\\\\\\\\\[en\\\\\\\\\\\] ILGWU и Международное братство электриков \\\\\\\\\\\[en\\\\\\\\\\\] IBEW финансировали основанные профсоюзами жилищные проекты \\\\\\\\\\\[21\\\\\\\\\\\]. Профсоюзы также стремились использовать пенсионные накопления для вовлечение акционеров в борьбу против руководств компаний \\\\\\\\\\\[en\\\\\\\\\\\] и оказания влияния на принимаемые решения \\\\\\\\\\\[en\\\\\\\\\\\]. В году усилия пенсионных фондов в направлении SRI были стимулированы публикацией «Север снова поднимется: пенсии, политика и власть в е» и последующими организационными шагами её авторов, Джереми Рифкина и Рэнди Барбера. К году кандидаты в президенты Джимми Картер , Рональд Рейган и Джерри Браун уже отстаивали социальную направленность инвестиций пенсионных накоплений \\\\\\\\\\\[22\\\\\\\\\\\]. SRI сыграла важную роль в ликвидации правительства апартеида в Южной Африке. Международное противодействие апартеиду усилилось после резни в Шарпевиле года. В году преподобный Леон Салливан \\\\\\\\\\\[en\\\\\\\\\\\] в то время бывший членом правления General Motors разработал кодекс поведения для ведения бизнеса в ЮАР который стал известен как Принципы Салливана \\\\\\\\\\\[en\\\\\\\\\\\]. Однако из поступавших отчётов о применении этих принципов следовало, что американские компании не пытались уменьшить дискриминацию в Южной Африке. Из-за этих сообщений и растущего политического давления отдельные города, штаты, колледжи, религиозные группы и пенсионные фонды по всей территории США начали отказываться от сотрудничества с компаниями, имевшими бизнес в Южной Африке. С х до начала х годов крупные предприятия избегали инвестиций в Южную Африку в условиях апартеида. Хотя усилия SRI сами по себе не положили конец апартеиду, с их помощью удалось оказать значительное международное давление на южноафриканское деловое сообщество. В середине и конце х годов XX века SRI стали уделять больше внимания целому ряду вопросов, включая торговлю табаком, взаимное раскрытие внутренней информации фондов через доверенных лиц и иные аспекты. В конце х годов, на волне массового разочарования в следовании неолиберальным курсом, во многих европейских государствах Великобритании , Франции , Италии , Германии , скандинавских странах к власти пришли социал-демократы , провозгласившие реформу социальной политики под лозунгом « государства всеобщего благосостояния », которая создала запрос на новые формы решения социальных проблем \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\] \\\\\\\\\\\[4\\\\\\\\\\\]. С того же периода SRI всё чаще характеризуют как средство содействия экологически устойчивому развитию \\\\\\\\\\\[23\\\\\\\\\\\]. Многие инвесторы стали считать последствия глобального изменения климата значительным риском для бизнеса и инвестиций. В году Джоан Бавария и Деннисом Хейсом, координатор первого Дня Земли, основали CERES , сеть для инвесторов, экологических организаций и других общественных групп, заинтересованных в сотрудничестве с компаниями для решения экологических проблем \\\\\\\\\\\[24\\\\\\\\\\\]. Ещё в году представители отрасли SRI собрались на первую конференцию \\\\\\\\\\\[en\\\\\\\\\\\] в Скалистых горах США для обмена идеями и создания импульса для новых инициатив. С тех пор конференция созывается ежегодно и проходит на предприятиях, имеющих сертификат «зелёного строительства» Green Building , и с года привлекает более человек ежегодно \\\\\\\\\\\[25\\\\\\\\\\\]. Конференцию проводит First Affirmative Financial Network, инвестиционная консалтинговая компания, работающая с консультантами по всей стране и продвигающая инвестиционные портфели, направленные на устойчивое и ответственное инвестирование. В году Европейский Союз принял Лиссабонскую декларацию, поставившую задачу трансформации европейской экономики к году на основе интеграции экономических и социальных задач \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\]. Инвестирование, сочетающее социальные и финансовые отдачи в начале х стало своего рода фирменным знаком политики европейских социал-демократов \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\]. В году в Великобритании на средства «Комиссии тысячелетия» англ. Millennium Commission , полученные от Британской национальной лотереи , создана первая организация, системно занимающаяся прямыми социальными инвестициями — The Foundation for Social Entrepreneurs FSE , более известная как UnLtd \\\\\\\\\\\[26\\\\\\\\\\\]. Первым в мире брокерским агентством на стороне продавца, предложившим исследования SRI, был бразильский банк Unibanco \\\\\\\\\\\[en\\\\\\\\\\\]. Исследование касалось экологических и социальных проблем но не вопросов корпоративного управления компаний, зарегистрированных в Бразилии. Клиенты Unibanco могли воспользоваться сервисом бесплатно, сервис проработал до середины года. С опорой на опыт индустрий, использовавших отзыв капиталовложений в качестве инструмента борьбы с апартеидом, в году была создана «Целевая группа по изъятию капиталовложений в Судане» в ответ на геноцид, произошедший в регионе Дарфур \\\\\\\\\\\[28\\\\\\\\\\\]. Правительство США поддержало последовавшее принятие Суданом Закона об ответственности и отчуждении в году. В марте года Еврокомиссия опубликовала новую десятилетнюю стратегию развития EU , продолжающую идеи, заложенные Лиссабонской декларацией \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\]. Её целью стало улучшение макроэкономических показателей и экономическая стабильность. По мнению экспертов они могут быть достигнуты лишь при оптимальном сочетании краткосрочных задач антикризисного управления и долгосрочных приоритетов социального инвестирования \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\]. В апреле года в Великобритании был открыт независимый фонд Big Society Capital — первый в мире оптовый финансовый институт, осуществляющий социальные инвестиции в другие банки, фонды и финансовые компании, занимающиеся работой с конечными социальными предприятиями \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\] \\\\\\\\\\\[26\\\\\\\\\\\]. Другой важной тенденцией последнего времени стало стремление социальных инвесторов защитить права коренных народов от воздействия промышленных компаний по всему миру. Конференция SRI в Скалистых горах в году включала пре-конференцию по решению проблем коренных народов. Здоровые условия труда, справедливая заработная плата, безопасность продукции и равные возможности занятости также остаются главными проблемами для многих социальных инвесторов \\\\\\\\\\\[29\\\\\\\\\\\] В середине х годов некоторые фонды разработали стратегии инвестирования в гендерную призму \\\\\\\\\\\[en\\\\\\\\\\\] для обеспечения равенства на рабочем месте и общего благосостояния женщин и девочек \\\\\\\\\\\[30\\\\\\\\\\\]. Стратегии социального инвестирования могут быть различными, в зависимости от конкретного смысла, вкладываемого инвесторов в это понятие и заданных им соотношений финансового и социального результатов деятельности \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\]. Например, уместными могут быть следующие бизнес модели \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\] :. Социальное инвестирование в целом придерживается общих для «альтернативных» финансов принципов, распространяя их как на внутренние бизнес-процессы, так и на внешнюю стратегию, в частности:. Наиболее распространёнными стратегиями социального инвестирования являются \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\] \\\\\\\\\\\[4\\\\\\\\\\\] :. Ведущими формами социальных инвестиций в широком смысле являются \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\] :. Социально-ответственное инвестирование — явление глобальное. Учитывая международный характер бизнеса, социальные инвесторы часто инвестируют в компании, ведущие международные операции. По мере того как международные инвестиционные продукты и возможности расширялись, росли и международные продукты SRI. Число социальных инвесторов растёт во всех развитых и развивающихся странах. Эти принципы обеспечивают инвесторам основу для включения экологических, социальных и управленческих факторов ESG в инвестиционный процесс. PRI собрали более подписантов, управляющих активами на сумму более 60 триллионов долларов США \\\\\\\\\\\[34\\\\\\\\\\\]. Миссия GSIA состоит в том, чтобы усилить влияние и заметность устойчивых инвестиционных организаций на глобальном уровне. Global Sustainable Investment Review — четвёртое издание этого двухгодичного отчета продолжает оставаться единственным документом, объединяющим результаты исследований рынка, проводимых региональными форумами по устойчивым инвестициям из Европы, США, Японии, Канады, Австралии и Новой Зеландии. В этот отчёт также включены данные по африканскому рынку устойчивого инвестирования из «Африканского барометра инвестирования в целях воздействия» и по Латинской Америке из «Принципов ответственного инвестирования». Они также составили тройку самых быстрорастущих региона за предыдущий двухлетний период. В период с по году инстуциональных инвесторов с активами в 1,28 трлн долларов США и 32 инвестиционные компании, управляющие ,3 млрд долларов США обратились в портфельные компании с предложениями, касающимися ESG-факторов \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\]. Объём рынка социальных инвестиций в Великобритании составил млн фунтов стерлингов в году и млн фунтов стерлингов в \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\]. В то время как традиционное инвестирование при принятии инвестиционных решений предполагает учёт только традиционных рисков и доходности, социально-ответственное инвестирование, как уже было сказано, учитывает и этические факторы. Следовательно, часто возникает вопрос о том, разумно ли быть этичным с финансовой точки зрения при принятии инвестиционных решений. Споры о том, можно ли что-то выиграть или проиграть, проявляя этическую и социальную ответственность при принятии инвестиционных решений, продолжаются. Ряд исследований продемонстрировали отсутствие убедительных доказательств того, что эффективность социально-ответственных инвестиций превосходит показатели традиционных или наоборот. В нескольких исследованиях, проведённых в разных местах, была проанализирована эффективность социально-ответственного SRI и традиционного CI инвестирования с использованием различных моделей и методологий измерения эффективности. Однако третья группа исследователей \\\\\\\\\\\[37\\\\\\\\\\\] , используя ту же модель, обнаружила, что показатели по акциям SRI статистически не отличаются от показателей по обычным акциям. Более того, четвёртая группа \\\\\\\\\\\[38\\\\\\\\\\\] применив ту же модель, выявила портфель, включающий «акции греха» алкоголь, табак, азартные игры , значительно превосходящий по эффективности аналогичные сопоставимые акции, что указывает на то, что инвесторы в акции SRI могут потерять вложения. Однако после учёта управленческих навыков, транзакционных и комиссионных издержек ещё одна группа исследователей \\\\\\\\\\\[39\\\\\\\\\\\] не выявила преимущества между портфелями с «греховными» акции и сопоставимыми портфелями SR. В некоторый других исследованиях проводились сравнения эффективность фондов SRI с традиционными фондами. В то время как в некоторых исследованиях для сравнения результатов использовалась только CAPM-модель модель ценообразования капитальных активов \\\\\\\\\\\[40\\\\\\\\\\\] \\\\\\\\\\\[41\\\\\\\\\\\] , в других использовались многофакторные модели, такие как трёхфакторная модель Фама—Френча \\\\\\\\\\\[en\\\\\\\\\\\] и четырёхфакторная модель Кархарта \\\\\\\\\\\[42\\\\\\\\\\\] \\\\\\\\\\\[43\\\\\\\\\\\] \\\\\\\\\\\[44\\\\\\\\\\\] \\\\\\\\\\\[45\\\\\\\\\\\] \\\\\\\\\\\[46\\\\\\\\\\\] \\\\\\\\\\\[47\\\\\\\\\\\] \\\\\\\\\\\[48\\\\\\\\\\\]. Эти исследования не обнаружили статистически значимой разницы в эффективности между SRI и традиционными фондами. Коэффициент Шарпа и CAPM-модель использовались для оценки альфы Дженсена \\\\\\\\\\\[en\\\\\\\\\\\] для сравнения, и не было обнаружено значительных различий в показателях двух индексов. Сравнение SR-индексов с обычными индексами в глобальном масштабе с использованием предельного условного стохастического доминирования \\\\\\\\\\\[en\\\\\\\\\\\] показало , что есть «веские доказательства того, что за социально-ответственное инвестирование приходится платить финансовую цену» \\\\\\\\\\\[53\\\\\\\\\\\]. Но ещё более позднее исследование показало, что «улучшение репутации по КСО увеличивает прибыль» \\\\\\\\\\\[54\\\\\\\\\\\]. Таким образом, в общем случае эффективность социальных инвестиций определить достаточно сложно, тем более говорить об акцентах, которые приведут к успешности этой деятельности. Проводились также исследования на качественном уровне. Так, в году компания Endeavor Global, Inc. Более того, авторы этого исследования рекомендуют при поставленной социальной цели и определении направления движения, сосредоточиться именно на достижении максимальных финансовых показателей, тогда и эффективность в обоих направлениях, согласно их выводам, будет наилучшей \\\\\\\\\\\[55\\\\\\\\\\\]. Материал из Википедии — свободной энциклопедии. Miriam von Wallis und Christian Klein: Ethical requirement and financial interest: a literature review on socially responsible investing. In: Business Research. August , Vol. Социальное инвестирование: обзор зарубежных практик рус. Управление социальным инвестирование в корпорациях: теоретико-методологический аспект рус. Logue, Ann. Socially Responsible Investing For Dummies. Спрос на социалку рус. РБК 6 июня Дата обращения: 13 мая Invest Responsibly неопр. The Huffington Post 14 March Дата обращения: 26 ноября Stanford Social Innovation Review 24 January Дата обращения: 25 мая Правительство Великобритании June Дата обращения: 27 мая Tech Gives Social Innovators a Boost англ. To get the biggest bang for my philanthropic buck. Amundi Pioneer. Дата обращения: 21 октября Дата обращения: 30 октября Ceres 25 июня Дата обращения: 25 июля SRI in the Rockies. Архивировано 29 апреля года. Программа развития ООН 17 ноября The New York Times. The New York Times August 14, Дата обращения: 18 мая Дата обращения: 9 мая The Equator Principles. Дата обращения: 6 августа The investment performance of socially responsible mutual funds. The performance characteristics of SRI equity indices. DOI : ISSN Corporate Reputation Review. Harvard Business Review 9 January Дата обращения: 23 мая Категории : Социальные инвестиции Экономические термины. Пространства имён Статья Обсуждение. Просмотры Читать Править Править код История. Социальное инвестирование — финансовые вложения с целью решения социальных проблем и получения прибыли \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\] \\\\\\\\\\\[4\\\\\\\\\\\] \\\\\\\\\\\[13\\\\\\\\\\\].

Сбербанк вложить деньги под проценты