Инвестиции в роскошь: как потратить, чтобы в итоге заработать?

Всем привет! 

В статье, которую я и моя команда подготовили для вас под конец года хотелось раскрыть тему, которая одновременно могла бы развлечь вас в праздничные дни и быть полезной в рамках основного направления наших общих интересов, а именно различного рода инвестиций!

В этот раз речь пойдёт о не самом очевидном способе инвестирования - роскоши. Так что давайте заварим покрепче говяжий Доширак, возьмем пакет семечек, намажем майонез на лаваш и нырнём под этот гастрономический аккомпанемент в мир "роскошных" инвестиций!

Сама концепция "роскоши", как некоего излишества вместе с разительным несоответствием себестоимости и рыночной цены объекта как-будто бы противоречит идее инвестирования.

Но давайте простыми словами сформулируем наши интересы при осуществлении инвестиций: мы вкладываем деньги, чтобы сохранить их или преумножить.

Это значит, что подобно классическим видам инвестиций, таким как акции или облигации, мы вполне можем рассмотреть и более экзотические. В конце концов, даже если вы изрядно потратились на покупку какой-нибудь роскошной безделушки - это не лишает вас перспектив заработать в будущем на её перепродаже.

Ладно, идея, я полагаю, всем понятна и кое-что мы все уже об этом когда-либо слышали, а может даже немного читали.

Давайте подойдём к предмету чуть более обстоятельно. Хотя не мы первые, чего уж там!

Специально для отслеживания состояния рынка инвестиций в предметы роскоши был создан индекс Knight Frank Luxury Investment Index (KFLII), рассчитанный на основе данных агентства Art Market Research (AMR), которое отслеживает цены на люксовые товары по всему миру. А ещё точнее, на следующие разновидности этих товаров: сумки, вино, автомобили, часы, мебель, монеты, цветные бриллианты, ювелирные украшения, редкий виски, картины и предметы искусства.

Обратимся к ежегодному отчету The Wealth Report за 2023 год, опубликованному компанией Knight Frank, чтобы лучше понимать динамику развития рынка.

За последний год индекс KFLII показал 7-процентный рост.

При этом стоит обратить внимание на динамику развития различных индексов за 10 лет, которая включает в себя золото, FTSE 100 (ведущий индекс Британской фондовой биржи и один из наиболее влиятельных биржевых индикаторов в Европе), цены на недвижимость в наиболее престижных районах Лондона и общий показатель рынка недвижимости в Англии. (не забывайте, что отчёт составлен английскими аналитиками)

Так вот, за 10 лет KFLII вырос на 116%, обогнав в этом показателе все остальные виды активов.

В-принципе, на этом можно было бы и закончить статью, порекомендовав вам несколько различных способов инвестиций в рынок роскоши, но тогда она не была бы предпраздничной!

Так что предлагаю включить расслабляющий режим в вашем джакузи и погрузиться в предмет ещё чуть глубже!

Автомобили

За последние пять лет рынок продаж люксовых автомобилей с ценой US$1million+ вырос более чем в два раза.

В страховой компании Hagerty провели мониторинг рынка и выявили 25 самых востребованных среди коллекционеров автомобилей.

Помимо золотой классики 60х: V12 GT Ferrari, Bentley 

R-Type Continental и Aston Martin DB4 Zagato, в список ворвался, возглавив его, новый чемпион - McLaren F1, выросший в цене на 86% за год.

В списке также есть те автомобили, которые, заслужили свое место в элите за последние десятилетия: Porsche 959, Ferrari 288GTO и F50, а также Bugatti ЕВ110.

Что касается объемов продаж автомобилей с ценой более 100000$, то тройка лидеров здесь не меняется уже несколько лет. 

Из интересного: позиции Lamborghini продолжают улучшаться, несмотря на малое количество продаж - 15 моделей машин/год. Для сравнения показатель Mercedes составляет 136 автомобилей/год, из чего можно сделать вывод, что успех Lamborghini кроется в значительно повысившемся уровне цен на ключевые модели бренда (Countach и Мiura).

Часы

При том, что этот вид роскоши широко известен, на самом деле, часы являются достаточно небольшой нишей в мире люксовых товаров. Емкость рынка составляет около $10 млрд в год, значительную часть которых занимает Rolex. 

Интересным фактом является то, что многие авторитетные производители часов, например, Patek Phillippe, официально не рекомендуют рассматривать свой товар в качестве инвестиции. При этом определённые модели этого бренда несомненно являются инвестиционно привлекательными, как показывает время и рынок.

К цифрам и, конечно же, к Rolex!

О феномене популярности Rolex вы можете узнать больше из профессиональных статей по теме. Пока же просто примите за аксиому: это ядро часовой индустрии и неплохой индикатор состояния рынка.

Если не инвестировать в Rolex, то во что?

Помните, что подавляющее число товаров в часовом сегменте (да и вообще во всей luxury-сфере) дешевеют сразу после покупки. Ваша задача отобрать среди этого обширного разнообразия те экземпляры, которые лишь набирают "вес" со временем.

Аналитическими инструментами для вас могут послужить:

• Ценность бренда, его популярность или даже "культовость";

• Качество и реальная уникальность изделия (классический пример - Omega Speedmaster, первые часы, побывавшие на Луне вместе с экспедицией Аполлона)

• Себестоимость.

Да, иногда затраты на производство отдельных моделей приближаются к их рыночной стоимости. Это может быть связано, как с дорогостоящими материалами(золото, платина, бриллианты), так и с технологией производства (различные виды турбийонов, количество деталей и усложнений)

• Лимитированные серии и единичные выпуски.

Тут нужно заметить, что это один из главных принципов управления ростом цен на рынке. Бренды ограничивают выпуск не только лимитированных, но и постоянных моделей. Например, даже имея в своём кармане достаточно денег на покупку Rolex Submariner, придя в бутик компании вы не сможете приобрести эти часы, и вам будет предложено встать в очередь на покупку. Таким образом, являясь действующим владельцем одной из востребованных моделей вы входите в ограниченный круг лиц, готовых осуществить предложение на покупку товара на настоящий момент. В итоге цена возрастает в разы.

Среди наиболее популярных брендов для инвестиций обычно называют Rolex, Patek Phillippe, Cartier, отдельные модели Omega. Среди небольших независимых производств можно выделить F.P. Journe и Phillippe Dufour.

В среднем, инвестор может рассчитывать на 5-10% годового роста в цене, при покупке хорошей модели часов.

Драгоценные камни

Довольно скучный вид инвестиций, судя по показателям за последние 10 лет. При этом на протяжении текущей декады лучшие показатели роста продемонстрировали розовые бриллианты, в то время как за прошедший год сильнее всего выросли в цене жёлтые бриллианты(6%).

Вино

Неочевидный для многих актив занял вторую строчку среди товаров в индексе KFLII с 149% роста стоимости за 10-летний период. Ну а чтобы вы, вдохновившись этим фактом, не побежали на радостях в магазин покупать для своего погреба 5 ящиков Лыхны на безбедную старость, давайте и тут немного разберёмся! 

В целом, год был не слишком удачным для французского виноделия. Все основные регионы: Бордо, Бургундия и Шампань показали умеренный спад.

Вместе с тем США и Италия продолжили рост. При этом, как вы можете заметить, на дистанции вся винодельческая отрасль чувствовала себя неплохо. Кстати, для коллекционного вина существует соответствующий индекс: Knight Frank Fine Wine Icons Index. Выпьем за это!

Виски

Являясь лидирующим видом (внезапно!) среди роскошных инвестиций за последние 10 лет(322% роста), в последние годы коллекционный виски сбавил темп и в 2023 выдал лишь 4% роста. Связано это с проблемами, которые испытала индустрия ещё во время пандемии в 2020 году. Тогда главный игрок на рынке коллекционного виски, Macallan потерял в стоимости своей продукции около 12%, сейчас же, с ростом индекса на 6,7% в сентябре 2023 года Macallan возвращает себе лидерство в рейтинге индексов лидеров рынка виски.

Посмотрим, что будет дальше, но факт очевиден - напряжённость на мировом рынке виски постепенно снижается. 

За это тоже не грех выпить!

Сумки.

"Я же говорила, что это полезная вещь!" - скажут представительницы прекрасной половины человечества своим супругам, прочитав эту часть статьи. Сумки дорожают, джентльмены! Но, как водится, не все.

Лидером здесь традиционно является Hermes с ростом цены на свои сумки до 18% в год. 

Однако в 2023 модный дом Chanel решил перенять торговую модель Hermes и ограничить доступ клиентов к покупке своих сумок.

Подобно случаю с Rolex, придя в бутик Hermes или Chanel, вы не сможете приобрести желаемую сумку сразу. Более того вам может потребоваться продемонстрировать "лояльность" дому и приобрести несколько дорогостоящих вещей, которые вам будут предложены продавцом-консультантом, прежде чем вам будет позволено рассмотреть возможность покупки нужной вам сумки. И то не факт! Впрочем, об этом вы также можете почерпнуть информацию в различных профильных источниках. Просто лично меня недавно, буквально, ошарашил такой подход к ведению бизнеса!

Теперь всё же хочется вернуться в реальность, в которой многие из нас, прямо скажем, пока не собираются покупать Ferrari 250 GTO ($67.8 млн.) и не намерены разменять свою квартиру на сумку Hermès Himalaya Niloticus Crocodile Retourné Kelly($437 тыс.) с доплатой...

Как инвестировать в роскошь?

1. Напрямую.

2. Через покупку акций выбранных компаний.

3. Через ETF

Итак, даже не обладая большим капиталом вы можете, например, приобрести по отдельности акции наиболее успешных компаний рынка, таких как LVMH, Tiffany или Hermes или же вложиться в специализированные ETF.

Существует также отдельный индекс S&P Global Luxury Index, который включает в себя акции крупнейших производителей luxury-товаров.

Ниже приведем сравнение динамики этого индекса с классическим S&P500.

На базе S&P Global Luxury Index создан фонд LUXU — Amundi S&P Global Luxury UCITS ETF

Также есть еще ETF составленный из акций производителей предметов роскоши Emles Luxury Goods ETF (LUXE), но он уже собирается по другому принципу и включает в себя 47 компаний.

Помимо этого, существуют ETF с частичной зависимостью от рынка роскоши, такие как Amundi MSCI Consumer Discretionary ETF (CD6) (на 50% связан с сектором элитных товаров. К фонду относятся акции LVMH, Richemont, PPR SA, Luxottica, BMW, Porsche, Dior, Burberry, Hugo Boss и др.)

Когда лучше всего инвестировать в роскошь?

Простой ответ вам подскажет предыдущий график: обратите внимание, что рынок элитных товаров, в общем-то, следует за фондовым и чутко реагирует, как на спады S&P500, так и на импульсы роста. Отличительной особенностью luxury-сферы является то, что на этапах восстановления после спадов, соответствующий индекс зачастую обгоняет S&P500, показывая больший рост.

В любом случае, с годами становясь сторонником умеренно консервативных и осторожных решении в управлении собственным капиталом, я бы мог посоветовать рассматривать подобный вид инвестиций, как ещё один способ диверсификации своего портфеля. Ведь какими бы хорошими не были финансовые показатели того или иного инструмента, не стоит складывать все яйца в одну корзину, даже если это дизпйнерская корзина от Chanel. Яйца то нынче тоже не дешевы...

Ну а пока я и команда моего канала хотели бы вам пожелать счастливых праздников и хороших подарков, которые будут дороги именно вам!

До следующей статьи!

Статья подготовлена командой Pifagor Trade

Телеграм-канал: t.me/pifagortrade

YouTube: @Pifagortrade