Инвестиции 9

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

Тинькофф Инвестиции. Экзамен. Ответы на вопросы

Инвестиции 9

Инвестиции 9.0

Источник: IFRS. Это первый год, когда компании по всему миру используют новый стандарт по учету финансовых инструментов , IFRS 9. Стандарт стал главным ответом Совета по МСФО на глобальный финансовый кризис, и он принес собой много улучшений в учете финансовых инструментов. Хотя мы уверены, что добились того, чего хотели, учет финансовых инструментов всегда характеризовался многими неоднозначностями, и IFRS 9 исключением не стал. Одна из таких проблемных для некоторых стейкхолдеров тем — это то, как новые требования в отношении капитальных инвестиций влияют на долгосрочные инвестиции. Еврокомиссия попросила Европейскую консультативную группу по финансовой отчетности EFRAG провести дополнительные исследования по этой теме, и в результате EFRAG недавно представила консультационный документ, в настоящее время открытый для обсуждений. В ходе проведенных со стейкхолдерами обсуждений темы капитальных инвестиций стало понятно, что будет полезным еще раз обратиться к логике Совета при разработке новых требований в их отношении. Поэтому в данной публикации я обобщаю подход, который мы выбрали, и надеюсь, что это поможет прояснить логику принятых Советом решений. Некоторые стейкхолдеры предположили, что требования для капитальных инвестиций в IFRS 9 способны отпугнуть долгосрочные инвестиции. Это дает повод для беспокойства: если ни один из подходов к учету не является привлекательным, то у долгосрочных инвесторов нет стимула держать у себя капитальные инвестиции на долгосрочной основе. В результате кто-то предположил, что Совету стоит подумать об изменении требований IFRS 9 в отношении капитальных инвестиций. Как уже упоминалось, в рамках этой работы 1 марта г. EFRAG опубликовала дискуссионный документ Equity Instruments - Impairment and Recycling , чтобы получить представление о мнении стейкхолдеров в отношении учета инструментов капитала, которые измеряются по справедливой стоимости , а изменения ее признаются в OCI. В частности — нельзя ли как-то улучшить требования IFRS 9 , введя возможность реклассификации и обесценения для этих инвестиций. Уже IAS 39 требовал, чтобы практически все капитальные инвестиции признавались на балансе по справедливой стоимости \\\\\\\\\\\[1\\\\\\\\\\\]. Единственное в этом плане влияние IFRS 9 на такие инвестиции заключается в том, что он поменял расположение информации об изменении их стоимости. По нашему мнению, наглядность представления информации об изменении стоимости капитальных инвестиций всегда важна, даже если инвестиции в ближайшее время продавать никто не собирается. Увеличение стоимости — вероятно, самая важная задача любого долгосрочного инвестора. Для примера, представим себе акцию, которую инвестор приобретает за у. Этот прирост стоимости случился на протяжении летнего срока действия инвестиций. Признание дохода в у. Такой подход неверно отражает результаты за любой период — ни за 20 лет, ни за всю жизнь — поскольку учитывает результаты в определенный момент, тогда как на самом деле доход на инвестиции был получен за 20 лет. Более полезная информация о приросте стоимости и результатах деятельности инвестора доступна тогда, когда изменения ее признаются период за периодом, по мере возникновения \\\\\\\\\\\[2\\\\\\\\\\\]. В таких обстоятельствах владение инвестициями осуществляется ради иных, не оговоренных договором выгод, а не ради увеличения их стоимости, и, следовательно, изменения стоимости таких инвестиций не отражают результатов инвестиционной деятельности. Поскольку такие обстоятельства могут быть, IFRS 9 позволяет компаниям по выбору признавать изменения в стоимости капитальных инвестиций через OCI , если владение инвестициями не осуществляется с целью дальнейшей продажи. Хотя этим все не ограничивается, Совет весьма предусмотрительно добавил эту опциональную возможность для ограниченного спектра капитальных инвестиций , которыми владеют из-за стратегических причин или целей. Работая над этой возможностью, Совет обсуждал такие обстоятельства как распространенные в Японии перекрестные владения акциями, когда компании инвестируют друг в друга с целью упрочить и усилить свои долгосрочные деловые отношения. Опциональная возможность в IFRS 9 не предназначена для финансовых инвестиций, удерживаемых с целью увеличения стоимости или дивидендных выплат. Изменения в стоимости стратегических капитальных инвестиций не считаются иллюстративными для результатов инвестиционной деятельности — ни последовательно в каждом периоде, ни в определенный момент времени, когда они продаются. В соответствии с этой точкой зрения, выбор OCI для капитальных инвестиций не предполагает реклассификацию. В ходе работы над IFRS 9 мы проводили обширные консультации. Возможности использования OCI в случае со стратегическими инвестициями была оказана широкая поддержка: пользователи финансовой отчетности утверждают, что умеют отличать изменения справедливой стоимости капитальных инвестиций , удерживаемых в стратегических целях, от изменений справедливой стоимости в инвестициях, которыми владеют ради инвестиционного дохода. Следовательно, в принципе, все доходы и расходы должны включаться в этот отчет, если только Совет не оговорит для исключительных обстоятельств, что включение доходов или расходов в результате изменения текущей стоимости актива или обязательства в OCI приведет к отражению более полезной информации по сравнению с отчетом о прибылях и убытках, или же обеспечит более правдивое отражение финансовых результатов организации за этот период. Это соответствует представлению Совета о том, что если инвестициями владеют в стратегических целях то есть речь идет о той самой более узкой их разновидности , доходы и расходы не являются частью инвестиционного результата. Совет сформулировал оговоренную в IFRS 9 опциональную возможность таким образом, чтобы признавать изменения в стоимости отдельных капитальных инвестиций через OCI исключительно в обстоятельствах, когда таки изменения не иллюстрируют инвестиционного результата. Другими словами, для этих инвестиций такие доходы или расходы никогда не служат иллюстрацией результатов деятельности инвестора, и они таковыми не станут и в будущем периоде, после продажи стратегических инвестиций. Мы хотим отметить, что такое управление выручкой — в частности, продажа прибыльных инвестиций ради сокращения или избежания убытков — возможно даже в том случае, если на капитальные инвестиции распространяются требования по обесценению, которые обсуждаются чуть дальше в этой статье. Определение модели обесценения для капитальных инвестиций , которая была бы широко признана и обеспечивала бы своевременное признание обесценения, имеет свои сложности. В самом деле, академическое исследование показало, что существуют существенные и надежные свидетельства того, что компании пользуются сегодня возможностями, обеспечиваемыми им учетными стандартами. А именно — выборочно реклассифицируют доходы и расходы по доступным для продажи инвестициям для управления своей выручкой. IFRS 9 требует измерять простые долговые инвестиции по справедливой стоимости , с ее изменениями, признаваемыми в OCI. В этом случае применяется и учет обесценения, и реклассификация. Некоторые стейкхолдеры могут спросить, как мы умудряемся сочетать такие требования для долговых инвестиций и опциональную возможность по OCI для капитальных инвестиций. Совет считает, что учет на основе амортизированной стоимости дает более полезную информацию о некоторых долговых инвестициях в определенных обстоятельствах, поскольку в случае с такими активами он обеспечивает информацию о величине, времени и неопределенности будущих денежных потоков. Соответственно, IFRS 9 требует от компаний измерять простые долговые инвестиции по амортизированной стоимости, если они владеют такими инвестициями с целью получения денежных потоков по договору. Совет полагает, что такие результаты измерений обеспечат самую полезную информацию о будущих денежных потоках. Если же компания следует бизнес-модели, совмещающей как владение простыми долговыми инвестициями с целью получения денежных потоков по договору, так и владение ими для продажи, то полезной будет информация и по справедливой, и по амортизированной стоимости. Включение реклассификация для капитальных инвестиций сделало бы обязательным добавление нового теста на обесценение. Это потребовало бы нового теста на обесценение , поскольку действующий сегодня в IFRS 9 тест применяется в отношении собираемости платежей по договору, поэтому он актуален только для долговых инвестици й. Так что это усложнило бы требования. FCAG отнесла этот факт к основным слабостям учетных стандартов и их применения, которые необходимо было устранить Совету. Совет эти слабости устранил: в IFRS 9 только одна модель обесценения. Тест на обесценение капитальных инвестиций в IAS 39 был откровенно неэффективным, и практика неоднократно называла эти требования проблемными. Определение момента для обесценения капитальных инвестиций очень субъективно и создает расхождения на практике. Легко увидеть таким образом, почему на практике потери часто признаются слишком поздно. В своем дискуссионном документа EFRAG представила аргументы в пользу того, что если ввести в IFRS 9 реклассификацию для капитальных инвестиций , ее необходимо сопроводить моделью обесценения. Соответственно, дискуссионный документ описал две возможные модели обесценения. Вторая модель могла бы в качестве отправной точки опираться на модель обесценения капитальных инвестиций в IAS 39 , а дополнительное руководство устранило бы элемент субъективности. Мы думает, что весьма вероятно возникнут существенные вопросы к применимости модели обесценения , основанной на рыночных ценах. Как говорилось ранее, история показывает, что компании не очень охотно признают потери по обесценению, ссылаясь на рынок. В этой связи отчет рекомендовал к изучению альтернативные подходы к измерению долгосрочных инвестиций вместо использования рыночных цен. Мы считаем, что отход от измерения по справедливой стоимости для капитальных инвестиций был бы очень нежелательным. Инвесторы, вероятнее всего, найдут альтернативные рыночному подходы неприемлемыми, особенно если акции котируются на активном рынке. В других промышленных отраслях, если судить по выборке 10 крупнейших с точки зрения капитализации европейских компаний в каждой из них, классифицируемые как AFS капитальные инвестиции составляют незначительную долю общих активов. В сводке ключевых выводов на основе собранных данных EFRAG пишет, что совокупная стоимость классифицированных как AFS капитальных инвестиций у организаций на IAS 39 , которые считают себя долгосрочными инвесторами, немалая. Однако EFRAG продолжает мысль, говоря о том, что, по их данным, владения такими капитальными инвестициями сконцентрированы в руках относительно небольшого числа организаций \\\\\\\\\\\[4\\\\\\\\\\\]. Мы думаем, что результаты EFRAG особенно полезны в оценке разнообразия различных замечаний касательно влияния новых требований, поскольку респонденты по ходу публичных консультаций выбирали себя сами. Если говорить в общем, мы ожидаем, что компания с большей вероятностью примет участие в таких консультациях, если ее беспокоят требования в IFRS 9 в отношении капитальных инвестиций , либо она против них возражает. Следовательно, потенциальный риск с такой самовыборкой в том, что она способна преувеличить распространение или масштаб проблемы. Дополнительно, в соответствии с нашими представлением, что все замечания исходят от специфических компаний преимущественно в страховой отрасли, 11 из 26 респондентов, участвовавших в консультациях EFRAG , были также из страховой отрасли, и большая их часть — всего из двух юрисдикций, Франции и Германии. Результаты показывают, что корреляция признания изменений в стоимости капитальных инвестиций через OCI и связанных с этим замечаний незначительна. Более того, данные показали, что эти замечания сосредоточены в страховой отрасли и касаются способности правильно отражать результаты деятельности. Данный стандарт требует четкого разграничения инвестиционных результатов компании и результатов страховой деятельности в отличие от типичного сегодня учета страховых договоров, который смешивает эти величины. В результате страховым компаниям станет намного легче объяснять а пользователям отчетности - понимать любую волатильность доходов от капитальных инвестиций. В этой публикации я постаралась привести краткий обзор требований IFRS 9 в отношении капитальных инвестиций и того, как мы приняли в расчет замечания некоторых стейкхолдеров относительно влияния этих требований на долгосрочные и нвестиции. По нашему мнению, замечания относительно требований для капитальных инвестиций не являются распространенными, поэтому не являются в данный момент убедительной причиной для пересмотра этих требований Советом. Далее, хотя отчетность является важным соображением при принятии инвестиционных решений, компании принимают эти решения на основе множества экономических и других деловых факторов. Целью отчетности является простое информирование об этих инвестициях прозрачным образом, обеспечивающим полезной информацией существующих и потенциальных инвесторов и кредиторов компании. В самом деле, Совет отвечает за разработку требований к отчетности, которые обеспечивают актуальной информацией пользователей финансовой отчетности. Мы признаем, что IFRS 9 может быть и не идеальным. В частности, хотя Совет настаивает, что компании с капитальными инвестициями будут применять опциональную возможность с OCI только в отношении инвестиций, удерживаемых в стратегических целях, мы так и не смогли выработать исчерпывающего описания, чтобы ограничить охват этого. На данный момент доступна лишь ограниченная информация такого рода. Однако важно помнить, что IFRS 9 — качественно новый. Большинство организаций только-только завершило внедрение. Совет наладил процесс оценки влияния новых требований на пользователей финансовой отчетности, составителей и аудиторов: он требуется для оценки практики применения каждого нового стандарта PIR или после крупных изменений в них. PIR обычно стартует после того, как новые требования применяются на международном уровне в течение двух лет, и по ходу этой оценки Совет принимает в расчет, какие вопросы для него были важны в ходе разработки требований, а какие привлекли его внимание уже позднее. Это позволит нам рассмотреть эти вопросы на основе данных по фактическому применению стандарта. Если данные покажут, что IFRS 9 оказывает негативное влияние на капитальные инвестиции , Совет отнесется к такой информации со всей серьезностью. Bank earnings and regulatory capital management using available for sale securities. Review of Accounting Studies 22 4 Онлайн-курс 'Профессиональная работа в программе '1С:Документооборот 8', Редакция 2. Онлайн-курс 'ЭДО: станьте уверенным пользователем'. Все семинары на edu. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, опубликованной в рекламных объявлениях. Логин: Пароль: Забыли пароль? Запомнить меня на этом компьютере Впервые на сайте? Зарегистрируйтесь или войдите как пользователь:. Используйте вашу учетную запись VKontakte для входа на сайт. Используйте вашу учетную запись на Facebook. Используйте вашу учетную запись на Twitter. Используйте вашу учетную запись Google для входа на сайт. Управленческий учет. Учебное пособие Игорь Аверчев Российский бухучет Статьи. Источник: GAAP. RU Опубликовано: 26 апреля Вернуться к списку статей. Горящие семинары 29 апреля Онлайн-курс 'Профессиональная работа в программе '1С:Документооборот 8', Редакция 2. Уважаемый пользователь! В целях корректного функционирования сайт собирает ваши cookie, IP-адрес и местоположение. Продолжая просмотр сайта вы соглашаетесь с этим. Я согласен. IFRS 9 Финансовые инструменты.

Биткоин кошелек блокчейн