Інвесткомітет 14.12.22

🌎 Макро

США

Високий інфляційний тиск зберігається. Індекс виробничих цін у США зріс у листопаді на 0.3% м/м і 7.4% р/р у порівнянні з прогнозованим ростом на 0.2% м/м і 7.2% р/р.

Зниження споживчої інфляції призвело до ейфорії на ринках. А оскільки ринки нормально витримують таку облікову ставку, то ФРС поки не знижує темпи її підняття.

ФРС прогнозує "мʼяку посадку" без рецесії.

Кеш - найважливіший товар, якщо ринок неправильно оцінює ризики.

Європа

Спостерігається дефіцит газу, не дивлячись на те, що сховища майже заповнені. Чому так? Справа в тому, що цим газом володіють переважно приватні компанії. Вони закупляли його влітку по цінах, вищих ніж теперішні. І відповідно не хочуть тепер продавати газ собі в збиток.

Тому Європа активно закупає газ в рф. Енергетика буде підвищувати інфляцію.

🇺🇦 Україна

Готівковий курс долара залишається стабільним у діапазоні 39,7-40,2, а євро - підріс до 40,2-41,95.

Інфляція трохи знижується до 26,5% (у жовтні було 26,6%).

По реальному ВВП ситуація покращилась: -30,8% у ІІІ кв. (у ІІ кв. було -37,2%).

Фінансування держбюджету:

На 30 листопада міжнародні гранти підросли до 11,7 млрд дол (25,6% від усіх доходів).

Та інші новини:

• Стаття для РБК Україна від С. Ніколайчука:
  - поки не планується фіксаця курсу на новому рівні;
  - сподівання перейти на ринкове курсоутворення.
  
• Прогноз Dragon Capital: 36,57 грн/дол до кінця ІІІ кв 2023 р, далі - 43 грн/дол, ВВП -5% у 2023 р.
• Прогноз ICU на 2023 рік: офіційний курс до кінця року - 40 грн/дол; інфляція 24% на кінець року; ВВП -4%.

📜 Військові облігації та євробонди

Асортимент валютних ОВДП не розширюється, оскільки не проводяться нові аукціони.

Найпопулярнішим є випуск з погашенням у квітні 2023 дохідністю 3,25-3,8% у $.

У євро доступно 2 випуска: травень та червень 2023 з дохідністю 2,5% та 3% відповідно.

Райф планує ввести додаткову комісію 100 грн з 1 січня за зберігання цінних паперів.

Єврооблігації продовжують плавно дешевшати у діапазоні 4%.

Зараз вони котируються 20-26% від номіналу.

🤝 Р2Р та Корпоблігації

Корпоративні облігації:

Access Finance відкрили власну компанію, через яку можна купувати їх облігації напряму (не через Freedom Finance).

Доступні 4 випуски облігацій з дохідністю 20-22%. Поріг входу 50000 грн.

Спец пропозиція для існуючих клієнтів: ставка 30% при придбанні нових облігацій; мін. лот 50 шт; термін - від 1 року.

EskaCapital нові облігації не продає. Проте може допомогти знайти продавців на вторинному ринку під конкретний запит інвестора. Поріг входу 100000 грн.

Інвестиційні фонди:

Компанія Універ пропонує широкий вибір фондів:

1. Відкритого типу, поріг входу від 10 000 грн:
   - "Ярослав Мудрий" (S&P 500). !Комісія 3%
   - "Отаман" (Nasdaq-100)
   - "Михайло Грушевський" (ОВДП, муніципальні облігації)
   - "Тарас Шевченко" (надійні облігації з високим рівнем ліквідності)
   - "Володимир Великий" (акції + облігації 50/50)
   Комісії: 300 грн за операцію або 0,12% (якщо операція > 250 000 грн)
   
2. Закритого типу, поріг входу від $100 000:
   - "RAISEN" (SPY + TLT)

Компанія ICU пропонує "Фонд облігацій ІІ" та "Фонд єврооблігацій" - обидва закритого типу з порогом входу 100 000 та 122 000 грн відповідно.

Комісії: 1% від середньорічної вартості чистих активів + 15% від прибутку, отриманого понад запланований.

Курс купівлі - неофіційний: 38-39,5 грн/дол.

Р2Р:

AFA: ставка дохідності 12% у валюті. Бонус 2% від суми новому клієнту. Поріг входу $5 000. Сайт

Finstream: поки нових клієнтів не обслуговують. Сайт

Cardfinance: ставка 12% в євро/доларах та 15% в злотих. Вхід на 6-12 міс. Поріг входу 10 000 євро. Компанія знаходиться в Польщі, тому кошти мають бути або вже закордоном, або вони можуть допомогти з їх виводом (за 1,5 % комісію).

Кешом зайти не можна. Тільки перерахування грошей на їх рахунок. На даний момент клієнти - тільки українці. Сайт

ID Finance або CAR ID: можна здати власний автомобіль в оренду під викуп або просто зайти грошима, на які буде куплаено авто. Дохідність 16% річних у дол. Поріг входу $6 000. Сайт

🏠 Нерухомість

Вторинний ринок

По Києву кількість угод складає тільки 15-17%, порівняно з минулим роком. При цьому ціни особливо не падають.

Цикл продажу квартири виріс з 1-2 міс до року.

єОселя поки сильно не рухає ринок - на початок листопада видано всього 15 кредитів.

Оренда

Середня вартість оренди у Львівській (17 800 грн) та Закарпатській (18 000) областях майже порівнялась з Києвом (19800).

Світ

• Ціни на житло в ЄС можуть обвалитися вже найближчим часом. Це пояснюється погіршенням економічної ситуації.
• Придбання нерухомості в Польщі більше не дає права на отримання громадянства.

🌱 Земля

Угоди по купівлі/продажу в листопаді зменшились порівняно з жовтнем.

Загальна ціна землі виросла в гривні, але у валюті впала на 5% у порівнянні з минулим роком.

ТОП-5 областей з найдорожчою землею: Львівська, Тернопільська, Чернівецька, Закарпатська та Івано-Франківська.

Середня ціна за 1 га становить 37882 грн (за офіційними даними).

Оновлені умови від Твоє Коло:

Прогнозована прибутковість після продажу - до 25% річних у дол. (після податків і комісій).

Оформляють угоду під ключ за дорученням. Важливою умовою є продаж землі при настанні зазначеної ринкової вартості.

Новини у сфері землі:

• Поновлено право укладати середньострокові та довгострокові договори оренди, відновлено земельні аукціони (Закон № 2698)
• Мінімальне податкове зобов’язання для тих, хто НЕ здає свій пай в оренду з 2023 року (за звітний 2022 рік)

Це має пожвавити ринок землі та підвищити дохід від оренди.