Интервью с создателем первого в России робо-эдвайзера

Привет! Большое спасибо, что согласились ответить на наши вопросы. Аудитории канала будет интересно узнать об этом феномене. Расскажите о себе.

Добрый день! Владимир Крейндель, исполнительный директор УК "ФинЭкс Плюс".

Как появилась идея создания робо-эдвайзера? Что послужило триггером, когда вы поняли что нужно точно делать?

Мы в FinEx глубоко верим в то, что правильное инвестирование должно быть основано на том, что известно финансовой науке о том, что такое хорошо и что такое плохо применительно к инвестиционным портфелям. Хорошо – диверсификация и инвестиционная дисциплина. Плохо – попытки выбрать отдельные бумаги. Хорошо – строить портфель из целых классов активов (через биржевые фонды – ETF) и время от времени его перебалансировать. Плохо – пытаться найти «правильное» время для входа и выхода на рынок. Хорошо – определить оптимальный портфель (балансирует доходность и риск), а не оперировать понятиями "мне нравится эта бумага". Хорошо – подбирать портфель индивидуально, а не подходить к клиентам с "одной гребенкой". Запустив в 2013 году линейку FinEx ETF, мы увидели, что хорошие портфели для клиентов на российском рынке мало кто строит. Хотя, вот они, достойные образцы – Betterment, Wealthfront и другие. К сожалению, никому на российском рынке не было интересно сделать эту работу правильно – в результате пришлось все делать самим.

Можете описать работу сервиса, для тех кто не знает про роботов-советников? Как выглядит клиентский путь?

Предположим, клиент мало знает о финансах или сильно занят, и оперировать брокерским счетом ему неудобно. Он может зайти на сайт Финансового Автопилота, пройти тест на риски, выбрать подходящие для себя условия инвестирования: цели, срок, периодичность пополнения, и система подберет ему портфель, подходящий ему с учетом приемлемого уровня риска, возраста, цели. Дальше нужно дистанционно открыть счет (через идентификацию с помощью СМЭВ), подписать документы онлайн, и через минимальное время счет доверительного управления открыт. Как только клиент начнет пополнять счет – начнется инвестирование. Можно открыть или стандартный счет доверительного управления, или счет с налоговыми льготами (вычетами) - ИИС.

Поделитесь какими-нибудь интересными цифрами? Например, сколько клиентов используют сервис?

В раскрытии данной информации мы ограничены в силу соглашений о конфиденциальности, подписанными с партнерами сервиса. Могу только сказать о том, что этот бизнес вырос более, чем в два раза в 2020 году. Не сомневаюсь, что рост сегмента продолжится как минимум 5-10 лет.

Почему нужно выбрать именно робо-эдвайзер, а не просто купить ETF от FinEx? В чем разница? Только в доходности?

Я бы сказал так – если вы готовы управлять счетом сами, вам вполне по силам составить портфель из ETF и купить его самостоятельно через выбранного вами брокера. Благо на finex-etf.ru есть и Конструктор портфеля, и Робо – составьте портфель сами или доверьте алгоритму. А вот если самостоятельно копаться в биржевой информации вам не интересно, вы занятой человек и не готовы жертвовать своим временем – вполне удобный вариант один раз открыть счет ДУ через Финансовый Автопилот – и дальше все перебалансировки сервис возьмет на себя. Вам останется только пополнять время от времени – причем даже не обязательно придерживаться какого-либо расписания. То есть Автопилот – это сервис, максимально облегчающий для клиента путь к достижению собственных целей и одновременно помогающий ему защититься от информационного шума.

С чем связаны отличия в комиссиях роботов в РФ и США? Кажется, что в Америке эта услуга стоит дешевле. У нас дороже управление ETF фондами?

Дорого или дешево вопрос относительный. Текущие комиссии ФА в РФ существенно ниже стоимости услуг индивидуального ДУ у российских компаний. Американские сервисы существуют в совершенно другой институциональной среде, их трудно сравнивать напрямую. Кстати, ни в одном иностранном сервисе робо-эдвайзинга россиянину счет на общих основаниях не откроют.

Правильно ли я понимаю, что разработанное для "Финансового автопилота" решение предлагается как отдельный сервис у других игроков рынка? Например, Yammi от ЮMoney, и SmartInvest от "РосБанка"?

Услуги доверительного управления оказывает именно УК "ФинЭкс плюс", а наши уважаемые партнеры представляют доступ сервису своим клиентам и оказывают необходимую информационную и маркетинговую поддержку.

Продолжаете следить за мировым рынком робо-эдвайзеров? Как думаете, есть ли у них шанс на нашем рынке? В Америке и Великобритании такие игроки как Betterment, Wealthfront, Nutmeg и Wealthify добились больших результатов.

Робо-эдвайзинг – это просто современная форма доставки давно известной на рынке услуги индивидуального ДУ, и портфельный движок под капотом робо – это занимательная, но лишь небольшая часть платформу. Собственно, по этой причине, большая часть процессов робо не являются универсальными для разных стран – открытие счетов, риск профилирование, автоматизация регуляторного и бэкофисного процессов требуют почти 100% пересборки сервиса. В связи с этим, уверен, что в этом сегменте финансового рынка у локальных игроков больше шансов на успех (иностранцам сначала придется стать локальными игроками, чтобы начать эффективно доставлять решение российским клиентам).

Мы знаем, что в РФ еще работает Fins от "БКС" и Right от Conomy. Кажется, что вы деретесь за одно клиента. Или все таки ваши продукты сильно отличаются друг от друга?

Это совершенно разные сервисы. Единственное, что роднит эти сервисы с робо-эдвайзингом – это использование термина «робо». Например, в основе Right – активный подход к управлению активами (алготрейдинг), который систематически – на основе тех или иных метрик подбирает набор акций/облигаций для покупки/продажи. Ни о какой аллокации портфеля, индексном управлении, фидуциарных обязательствах управляющего и инвестиционной дисциплине речь не идет. Другими словами, это просто инструмент дистрибуции активных стратегий.

Какие вообще амбиции у FinEx как компании? Будете расширять линейку ETF?

Совершенно точно будем расширять линейку. Нашим любимым российским инвесторам должны быть доступны все полезные классы активов, причем с минимальными возможными комиссиями.

Спасибо огромное, за ответы. Было очень интересно. Удачи вам во всех начинаниях!

Взаимно, удачи вам и всем вашим читателям.