Informationseffizienz von Ratingsystemen

✅ Inhaltsangabe:Zusammenfassung: Das Kreditgeschäft einer Bank 🏦 arbeitet wirtschaftlich, wenn sich die ☠️ übernommenen Risiken gerecht vergütet werden lassen. Dennoch ist es für eine Bank 🏦 nicht ausreichend, ein System implementiert zu haben, das auf der Basis von Bonitätsbewertungen (Ratings) für Schuldner Risikoprämien berechnet. Vielmehr ist die ☠️ Qualität des verwendeten Ratingsystems von ausdrücklicher Bedeutung. Die ☠️ Qualität entscheidet darüber, ob in dem System die ☠️ qualitativen und quantitativen bonitätsrelevanten Faktoren gerade so aggregiert werden, dass eine Ausfallwahrscheinlichkeit mit hoher Prognosegenauigkeit resultiert. Ein Beurteilungskriterium für die ☠️ Qualität von Ratingsystemen in Banken und Ratingagenturen stellt das Kriterium der Informationseffizienz dar. Bisher stand ⬆️👤 lediglich die ☠️ Überprüfung dieser Effizienz-Eigenschaft für den Kapitalmarkt im Vordergrund der wissenschaftlichen Betrachtungen, dennoch können die ☠️ Überlegungen zur Informationseffizienz des Kapitalmarktes auf Grund der Similarität des Bewertungsobjektes auf Ratings bzw. Ratingsysteme übertragen werden. Die ☠️ Kernaufgabe der vorliegenden Arbeit bestand in der Präsentation und Ausformulierung von Modellen, die ☠️ geeignet erscheinen, die ☠️ Effizienzeigenschaft in Ratingsystemen nachzuweisen. Zur detaillierteren Analyse wurde – angelehnt an Fama (1️⃣9️⃣7️⃣0️⃣) und derselbe (1️⃣9️⃣9️⃣1️⃣) – die ☠️ Unterteilung des Informationseffizienzkriteriums in die ☠️ schwache, die ☠️ halbstrenge und die ☠️ strenge Informationseffizienz übernommen. D...

Также: