Информационная база инвестиционного анализа

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

Информационная база инвестиционного анализа — Студопедия

Информационная база инвестиционного анализа

Информационная база и система показателей анализа долгосрочных

Информационная база является обязательным элементом методики экономического анализа. Исключением не является и сфера инвестиционной деятельности. Ее особенностью стано-вится наличие множества разнообразных источников информа-ции, игнорирование которых может негативно отразиться на степени определенности будущих результатов инвестирования. Понятие поток информации характеризуется источником данных, доступностью получения информации, временем на ее сбор и обработку, достоверностью и полнотой представленных для анализа показателей, и, наконец, ее потребителями пользователями , которые, собственно, занимаются обоснованием управленческих решений и оценкой их выполнения. Можно выделить пять укруп-ненных групп пользователей информации в анализе долгосрочных инвестиций АД И : администрация предприятия-проектоустро- ителя; собственники владельцы этой организации; инвесторы различные финансовые институты, физические и юридические лица, государство ; сторонние наблюдатели общественные организации, аудиторские компании ; контролирующие государственные службы налоговые и таможенные органы, ФКЦБ, КРУ и пр. Системное описание процесса формирования базы данных инвестиционного анализа представляет в качестве исходной информации не только первоначальные данные, поступающие соответствующим исполнителям анализа подразделениям и службам предприятия, сторонним проектным организациям из различных источников, но и результаты экономического анализа в виде количественных и качественных показателей, рассчитанных в каждом блоке комплексного АДИ. В этом случае обобщающие показатели одного блока будут одновременно являться необходимой информационной базой частными показателями для анализа социально-экономических явлений и ситуаций другого блока. Например, результативные выходные данные по блоку «Анализ и оценка денежных потоков ин-вестиционного проекта» являются входящей информацией для блока «Анализ и оценка эффективности капиталовложений». В ходе практического использования сложной системы показа-телей АДИ важно правильно сгруппировать всю уместную информацию по определенным классификационным признакам. Необходимые для анализа информационные данные можно классифицировать в зависимости от: отношения к учету и планированию; мест получения информации; этапов жизненного цикла проекта; степени определенности; модулей аналитической информации; единиц измерения; видов экономического анализа; степени доступности; объективности; надежности и усреднения; охвата информацией; уровня автоматизации обработки данных и соотношения показателей. В табл. Из всех представленных групп особое место занимают показатели, классифицированные по модулям аналитической информации. В базе данных АДИ можно выделить 15 таких модулей, в которых собираются следующие однородные данные: законодательные и договорные условия; результаты экспертиз; сметно-нормативная база; техническая и технологическая документация; текущее положение и общеэкономические тенденции; информация из глобальных информационных сетей; аудиторская консалтинговая информация; маркетинговые данные; методическое и программное обеспечение; данные о кадровом потенциале; плановые показатели; данные первичной и сводной учетной документации; показатели бухгалтерской и статистической отчетности см. Показатели из любого модуля информации могут быть востребованы на каждой стадии жизненного цикла инвестиционного проекта. Исключение не составляют и учетные данные модули 4, 14, 15 , на основании которых в перспективном анализе могут быть: рассчитаны потребность в капитале; прогноз уровня доходов и расходов в будущих периодах; дано обоснование оптимальной структуры и цены средств финансирования долгосрочных инвестиций. Проведение анализа и оценка эффективности долгосрочных инвестиций неразрывно связаны с системой показателей, в той или иной степени характеризующих различные стороны объекта управления, в отношении которого будет приниматься соответствующее решение. Как и в других направлениях экономического анализа, многочисленные социально-экономические, финансовые, технические и экологические показатели можно подразделить на группы: стоимостные и натуральные, количественные и качественные; объемные и удельные и пр. Перечень частных и обобщающих показателей, сгруппированных в анализе долгосрочных инвестиций по определенным разделам маркетинг, производство и снабжение, предынвестиционные исследования, основной и оборотный капитал, инновации, финансовые аспекты инвестирования, персонал, управление и структура организации, экология и безопасность труда, завершение проекта , представлен в табл. По отношению к учету Учетные и внеучетные Большая группа источников информации включает в себя данные из бухгалтерского, статистического, оперативного учета и отчетности. По местам получения информации Внутренние и внешние Для обоснования инвестиционных решений необходимо осуще-ствлять как внутрихозяйственный экономический анализ оценка потенциала, финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия-реципиента , так и анализ соответствия внешней среды бизнеса приемлемым условиям успешной реализации ка-питаловложений. Для этого требуются данные из внутренних источников хозяйствующего субъекта и внешняя финансовая, экономическая, социальная и прочая информация 3. По этапам жизненного цикла проекта Предпроектные, строи-тельно-монтажные и пусконаладочные, опе-рационные, ликвида-ционные В анализе выделяются следующие стадии жизненного цикла проекта: разработка проектной документации и ее согласование с различными субъектами инвестиционной деятельности; инвестирование и строительство; эксплуатация проекта; его завершение ликвидация. Каждому этапу соответствует своя специфическая группа показателей, методика их анализа, степень надежности и объективности информационных данных 1 2 3 4. По степени опреде-ленности Определенная инфор-мация и данные, полу-ченные на основе ве-роятностных оценок Когда имеется полная и объективная информация об условиях реализации проекта и воздействующих на него факторов, ее принято называть определенной детерминированной. Однако получение данных о будущих изменениях в состоянии объекта исследования часто связано с отсутствием точных и комплексных данных. В этом случае в бухгалтерском учете см. МСФО и экономическом прогнозном анализе используются объективные и субъективные вероятности происхождения тех или иных событий, на основе которых проектировщики рассчитывают ожидаемые значения информационных показателей 5. По планированию Плановые показатели и данные, полученные в результате чрезвы-чайных обстоятельств В ходе проведения сравнительного анализа фактически полу-ченных результатов инвестирования с заданными целевыми установками, а также при выработке рекомендаций по изменению утвержденных ранее условий и направлений развития коммерческой организации используется множество данных из плановых источников смет, бюджетов, бизнес-планов, страте-гических и тактических планов. Однако в оперативном анализе инвестиционной деятельности могут быть использованы и незапланированные данные, появление которых стало возможным в результате чрезвычайных обстоятельств, не предвиденных на этапе планирования 6. По модулям анали-тической информации Законодательные, смет- но -нормативные, маркетинговые, технические, технологические и пр. По единицам изме-рения Стоимостные, натуральные и условно-натуральные В анализе долгосрочных инвестиций используется весь спектр полезной информации, выраженной как стоимостными, так и натуральными единицами измерения. Без стоимостных показа-телей нельзя обосновать ценовую политику и определить фи-нансовую и социально-экономическую эффективность проекта. В то же время для характеристики качественных параметров нового производства, технических данных по обновляемым машинам и оборудованию, для учета объема продаж и во многом другом необходимо использовать ряд показателей, выраженных в натуральных и условно-натуральных единицах 8. По видам экономи-ческого анализа Прогнозные, оператив-ные, ретроспективные По уровню трудо- и затратоемкосги сбора и обработки данных наибольшие проблемы возникают у аналитика при формировании информационной базы перспективного анализа долгосрочных инвестиций. Можно утверждать, что значительное число задач данного направления экономического анализа формулируется в области обоснования будущих вариантов капиталовложений. В то же время для выполнения не менее значимого перечня задач по оперативному и ретроспективному анализу требуются факти-ческие показатели состояния объекта инвестирования и внешней среды бизнеса. В этих временных отрезках информационная база во многом будет формироваться с использованием учетных ис-точников данных 1 2 3 9. По степени доступ-ности Конфиденциальные и публичные, бесплатные и платные Коммерческая тайна и высокая стоимость доступа к отдельным источникам информации искусственно снижают возможности ее использования в анализе долгосрочных инвестиций По охвату информа-ции Комплексные обоб-щающие и частные В экономическом анализе используются первичная разрозненная информация об отдельных сторонах реализации проекта или характеристике конкретного явления процентные ставки, цена единицы продукции, индекс цен на сырье и др. По степени объек-тивности Фактические данные, аналитические рас-четные показатели, суждения экспертов Фактические реальные данные о состоянии объекта исследо-вания подтверждаются документальными материалами, резуль-татами замеров, опросов и тестов. Аналитические показатели возникают как результат проведения определенных расчетных процедур. Экспертные показатели оцениваются с использованием эвристических методов суждений, опыта, интуиции экс-пертов-консультантов По степени надеж-ности Достоверные и недос-товерные Высокий уровень достоверности используемых показателей является необходимым условием получения качественных и объективных результатов анализа инвестиционной деятельности. Как правило, при удалении от текущего момента времени снижается качество достоверность информации, а следо-вательно, и ее надежность 1 2 3 По уровню автома-тизации Подготовленные к ком-пьютерной обработке и неприменимые в усло-виях автоматизации Значительная часть количественных показателей является вполне пригодной для использования в различных прикладных пакетах программ по учету и экономическому анализу. В то же время в АДИ широко используется информация описательного характера законодательная, выводы и заключения экспертов, договорные условия и лр. В зависимости от соотношения показа-телей Объемные и удельные Удельные показатели являются производными от соответст-вующих объемных показателей. Они позволяют в относительном выражении сравнивать между собой структуру, динамику, интенсивность изменения различных объектов и процессов в инвестиционной деятельности По степени усред-нения Индивидуальные и средние Показатели могут характеризовать индивидуальные характери-стики конкретного экономического процесса явления или среднее состояние некоторой совокупности таких явлений среднеарифметические, взвешенные, геометрические данные; например, средние ставки инфляции, среднегодовая величина основных фондов и пр. Таблица Модуль 4 Сметно-нормативная база инвесторекие сметы, расчеты подрядчика, сборники сметных норм и видов работ Модуль 5 Техническая документация ведомости технического состояния основных фондов, спецификации оборудования, ведомости капремонта и простоя, пр. Модуль 6 Технологическая документация ведомости трудоемкости работ, технологические карты, расчеты производственной мощности Модуль 7 Текущее положение, тенденции развития в отрасли и макроэкономическая ситуация выписки и аналитические обзоры комитетов Госстатистики, информа-ционных агентств, рейтинговых компаний Модуль 8 Информация из глобальных информационных сетей Интернет: анонсы перспективных проектов; предложения инвестици-онных компаний; обзор завершенных проектов Модуль 9 Аудиторская информация заключения и разработки консалтинговых компаний Модуль 10 Маркетинговая информация обследования, опросы, договоры намерений, планы и разработки по вопросам: изменения конкурентной среды; ценовой политики; оценки спроса и предложения; снабжения и др. Модуль 11 Методическое н программное обеспечение стандарты, типовые методики и рекомендации, программные продукты в области учета, экономического анализа и финансового контроля Модуль 12 Данные о кадровом потенциале квалификационный состав, структура, наличие опыта, доступность привлечения дополнительных трудовых ресурсов и др. Модуль 13 Бизнес-планы, приказ об инвестиционной политике, бюджеты инвестиций ориентиры и направления капиталовложений, список одобренных проектов, объемы и сроки требуемого финансирования, целевые результаты от реализации проектов и т. Модуль 14 Данные первичной и сводной учетной документации акты, сводки, счста- фактуры, накладные, журналы-ордера, ведомости, расшифровки к счетам и др. Модуль 15 Данные бухгалтерской и статистической отчетности бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, приложение к балансу, сведения об инвестициях и т. Система показателей анализа долгосрочных инвестиций Наименование разделов Частые и обобщающие показатели анализа долгосрочных инвестиций А 1 Маркетинг Величина маркетинговых затрат; расходы на рекламу; цена единицы продукции; скидки; стоимость доставки продукции до потребителя; расходы на сервисное обслуживание; уровень спроса на продукцию; объем продаж в натуральных и стоимостных единицах измерения с учетом сезонных колебаний; номенклатура и ассортимент продукции; показатели качества товара и его жизненный цикл и пр. Производство и снабжение Объем производства; проектная мощность; производственный потенциал; сроки выхода производства на проектную мощность; уровень автоматизации производства; коэффициент сменности; длительность производственного цикла; ритмичность поставок; ритмичность производства; цена на сырье, материалы, энерго-, водо- и теплоснабжение; структура производственных издержек; величина постоянных и переменных расходов; себестоимость реализации продукции; коммерческие расходы; управленческие расходы; полная се-бестоимость; нормы расходов на отдельные виды ресурсов и т. Предынвестициой- ные исследования, основной и обо-ротный капитал Величина инвестиционных затрат; стоимость подготовки основной проектной документации; издержки на проектно-конструкторские работы; прочие прямые издержки, связанные с подготовкой проекта; технологическая потребность в основных фондах; коэффициент из-ношенности основных фондов; средний возраст оборудования; структура основных фондов; стоимость приобретения всех видов машин и оборудования, земельных участков, прочих объектов природопользования и нематериальных активов; стоимость прокладки коммуни-каций и строительства автодорог и линий железнодорожного транспорта; сроки поставки и установки оборудования; стоимость технического обслуживания; расходы на проведение те-кущего и капитального ремонта; стоимость строительно-монтажных и пусконал ад очных ра-бот; потребность в текущих активах; оптимальный запас денежных средств и ТМЦ и пр. Инновации Расходы на патентование и лицензирование разработок; расходы на проведение НИОКР; уровень обновляемости продукции; сроки освоения новой продукции; стоимость приобретения и передачи новых технологий и др. Персонал Показатели обеспеченности персоналом; категории работников, их профессиональный и квалификационный состав; баланс рабочего времени; нормы расходов на оплату труда; расходы на подготовку и повышение квалификации кадров; уровень заработной платы; показатели стимулирования труда и др. Управление и струк-тура организации Показатели уровня концентрации, специализации, кооперирования и размещения произ-водства; структура органов управления предприятием; степень технической и энерговоо-руженности труда; показатели технического обеспечения систем управления и т. Экология и безопас-ность труда Показатели воздействия проекта на окружающую среду; величина издержек штрафов, расходов по ликвидации последствий и преимуществ выгод , полученных в результате запланированных мероприятий с учетом последствий для окружающей среды; стоимость строительства, приобретения и технического обслуживания основных фондов, предназна-ченных для защиты экологии и обеспечения безопасности труда Завершение ликви-дация проекта Рыночная стоимость основных фондов, земельных участков и прочих объектов природополь-зования в конце срока реализации проекта; стоимость демонтажа оборудования, разборки зданий и очистки территории; рыночная стоимость реализации товарно-материальных ценностей; величина безнадежной дебиторской задолженности; величина кредиторской задолженности; ликвидационный денежный поток и пр. В ходе исследования представленных в табл. Используя системный подход в анализе инвестиционной деятельности, попытаемся представить анализ долгосрочных инвестиций как целостную систему, объединяющую в себе логически взаимосвязанные между собой и направленные на достижение единой цели составные элементы блоки. При этом каждый элемент системы можно будет представить в качестве подсистемы взаимосвязанных синтетических и аналитических показателей. Обобщающие синтетические показатели каждого блока являются, с одной стороны, выходом для этого блока, а с другой — будут играть роль входа для взаимосвязанных с ним блоков. Разработанная нами схема отдельных блоков и механизм взаимодействия различных обобщающих показателей в системе комплексного анализа долгосрочных инвестиций КАДИ представлены на рис. Многообразие факторов внешних и внутренних , от которых в той или иной степени зависит успех или неудача реализации инвестиционной программы любого хозяйствующего субъекта, заставляют комплексно использовать в аналитических исследованиях па-раметрические, социально-экономические, финансовые, маркетинговые и экологические показатели. Через определение стратегических целей инвестиционной деятельности, согласующихся с общей концепцией развития компании, осуществляются поиск конкретных направлений вложения капитала и обоснование потребности реализации данных мероприятий блок 1 — блок 2. По завершении аналитического обоснования размера инвестиций следует обратиться к реализации чрезвычайно важного вопроса о финансировании конкретного варианта капиталовложений. Эта проблема должна рассматриваться в двух аспектах. Во-первых, инвестиционному аналитику необходимо реально оценить возможности реали-зации проекта исходя из фактического объема собственных средств и ожидаемого поступления средств заемного финансирования, величина которых, как правило, оговаривается в бюджете капиталовложений. На этом же этапе необходимо обосновать оптимальную структуру средств финансирования долгосрочных инвестиций блок 3. Во-вторых, одновременно с обоснованием структуры капитала аналитик сравнивает различные его компоненты по величине финансовых издержек, связанных с обслуживанием того или иного источника. Другими словами, в рамках оценки инвестиционной привлекательности каждого варианта капиталовложений требуется проведение анализа цены инвестированного капитала блок 4. Конкретные направления инвестирования, его масштабы, тех-нические условия и отраслевая принадлежность во многом опре-деляют качественные, количественные и временные параметры проектного денежного потока. Следует отметить, что перспективный анализ и оценка проектных денежных потоков блок 5 занимают центральное место во всем инвестиционном анализе. От точности и объективности полученных результатов выходных данных по блоку 5 по сути дела зависит дальнейшая судьба разрабатываемого проекта. Обобщая практику аналитического обоснования промышленных проектов в российских и зарубежных компаниях, можно прийти к заключению, что на получение требуемых аналитических показателей денежного потока уходит до двух третей всех затрат времени, а следовательно, и финансовых издержек по оценке эффективности инвестиционного предложения. Используя количественные и качественные параметры будущего денежного потока, менеджеры проводят оценку обобщающих показателей эффективности реализации предложенных капиталовложений. На их основе, учитывая соответствующую степень риска блок 7 , уровень инфляции и налогообложения блок 8 , администрация коммерческой организации принимает решение: осуществлять ли конкретный проект или отвергнуть его? В случае если при наличии ограниченного инвестиционного бюджета возникает проблема выбора нескольких проектов из списка возможных альтернатив, то в рамках анализа инвестиций предусматривается проведение анализа портфеля инвестиций блок 9. На этапах инженерно-технического проектирования, строительства, эксплуатации и ликвидации проекта для обеспечения своевременного регулирования программы финансирования, планов маркетинга и производства осуществляется оперативный и ретроспективный анализ инвестиций. Он призван выявить «узкие места» и не предусмотренные отклонения от основных контрольных показателей. По его результатам менеджеры корректируют дальнейший ход реализации проекта или, если изменяются базовые условия инвестирования маркетинговые, производственные, макроэкономические, социальные, экологические, финансовые и пр. Благодаря этому обеспечиваются своевременный контроль инвестиционной деятельности и снижение возможных потерь в будущих периодах. Схема взаимодействия отдельных блоков комплексного анализа долгосрочных инвестиций КАДИ Последовательность комплексного анализа инвестиционной деятельности идти ли от анализа частных показателей к обобщающим или, наоборот, исследовать причины получения тех или иных результативных показателей при помощи анализа оказавших на них влияние внешних и внутренних факторов зависит от поставленных перед аналитиком конкретных целей и задач. Согласно этим установкам в исследовании разнообразных сторон процесса долгосрочного инвестирования используются различные виды экономического анализа. На схеме КАДИ выделяются перспективный прогнозный, предварительный анализ последовательность проведения: начиная с блока 1 по блок 9 , оперативный анализ блок 10 и ретроспективный анализ блок II. Экономический анализ. Информационная база и система показателей анализа долгосрочных инвестиций: 1. Информационная база экономического анализа Финансовая отчетность предприятия как информационная база финансового анализа 4. Автоматизированные информационные системы анализа и аудита 3. Информационная база статистики коммерческой деятельности Экономический анализ реальных инвестиций, 1. Формальный анализ сбережений, инвестиций и счета текущих операций Сбалансированная система показателей компании - Аудит - Бухгалтерский учет - Макро и микро экономика - Экономическая теория - - Бизнес - Компьютеры и интернет - Психология - Философия - Финансы - Экономика - Юриспруденция и право - InLib. Источник: JI.

Скачать приложение легкий заработок денег без вложений