Инфляционная Россия
Александра TsЧасть №2. Неофишеризм, или причём здесь Турция?
Немного отвлечёмся от России и заглянем в солнечную Турцию. Чем она интересна? А там граждане увидели инфляцию под 80%, а сейчас живут при ключевой ставке 50%. А всё началось с мягкой КДП при кризисах, но обо всё по порядку.
🌸 Неофишеризм
На просторах интернета можно найти уравнение Фишера:
i ≈ r + π,
где:
i — процентная ставка ЦБ;
r — реальная ставка;
π — темп инфляции.
Реальная ставка — это то, за сколько процентов человек готов дать деньги в долг, если бы инфляции не было.
В чём его суть? Уравнение описывает явление эффект, состоящий в том, что номинальная ставка процента может измениться по двум причинам:
- из-за изменений реальной ставки процента;
- из-за изменения темпа инфляции.
Неофишеристы формулу переворачивают и получают:
π ≈ i - r
Математически логичное преобразование. И там, и там i прямопропорционально π, но не надо путать причину и следствие.
Отчасти формула даже объясняет, почему при повышении КС инфляция может расти (компании несут издержки и перекладывают их на конечных потребителей в виде роста цен). Однако всё же первична не КС, а инфляция.
Стоимость денег удешевлялась и без пресловутого центрального банка. Стоит только вспомнить про золотые монеты, точнее как особо хитрые граждане спиливали немного золота с них, что приводило к их удешевлению. Или просто неурожайные года, когда цены взлетали за счёт спроса при недостатке предложения.
🌸 И причём здесь Турция?
Начну с того, что Турция занимается неплохим таким экспортом. В совокупности в 2023 году он составил 255 млрд $. Если сравнивать с РФ, то вывозятся далеко не нефть с газом: текстиль, автомобильные комплектующие, сталь и пластик, еда и прочее.
Где-то в нулевых турецкой экономике нужно было определиться с моделью роста и заодно найти ресурсы для этого. Вариантов немного:
1) Иностранные инвестиции. Здесь идёт речь о привлечении иностранного капитала, благодаря чему наращивается внешний долг.
2) Государственные расходы. Живой пример — Россия благодаря природным ресурсам. Нефть и газ продаются заграницей, а сверхприбыль идёт на инвестиционные проекты.
3) Сбережения населения. Деньги населения конвертируются в инвестиции для страны. НО! Чтобы сей способ применить, у людей должны быть эти сбережения (не 5-10 копеек, а больше). А ещё необходимы институты, обеспечивающие конвертацию, например, развитый фондовый рынок.
В нулевых вариант со сбережениями отпадал из-за небогатого населения и низкого развития того же фондового рынка. Нефти и газа в Турции нет, вот и остаются только иностранные инвестиции.
В первое время всё шло хорошо, но потом началась тряска: ипотечный кризис США в 2008, попытка госпереворота в 2016, COVID-19 в 2020. Инвесторы стали просто выводить свой капитал из Турции, прямо как частные инвесторы в марте 2022. В общем, отток иностранного капитала поспособствовал росту инфляции.
Обычно для её сдерживания людей мотивируют больше копить и меньше тратить, ужесточая КДП, но у Эрдогана свой путь. Давайте сразу обратимся к динамике интересующих показателей:
Логику сей действий можно описать так:
1) снижаем процентную ставку;
2) предприятия берут дешевые деньги для наращивания объёма выпускаемых товаров и услуг;
3) товары отправляем на экспорт, снижая дефицит торгового баланса и увеличивая товарное предложение.
Из последнего должно последовать замедление инфляции, так как предложение увеличится при плюс-минус одном уровне спроса.
Согласитесь, чем-то смахивает на неофишеризм, где понижение ключевой ставки в теории должно привести и к снижению инфляции. При этом сам Эрдоган не вспоминал в своих заявлениях о данной теории.
Из рисунка 2 можно сделать ошибочный вывод, что инфляция в 2023 достигла бы уровня 2021 года, если не было повышение КС. В 2022 понижали же, и обесценивание денег замедлилось в какой-то момент! Моё мнение такое:
Спад инфляции произошёл не благодаря мягкой КДП. Могу лишь предположить, что случилось подобие пампа-дампа. Население вполне могло распаниковаться и начать закупаться той же гречкой, увеличивая спрос. Потом фаза культурного шока прошла, и уровень инфляции стал снижаться.
Кстати говоря, сейчас инфляция в Турции снижается при жёсткой КДП. В сентябре потребительские цены выросли всего на 49,38% в годовом исчислении! Ставка составляет в стране пока 50%.
🌸 А как живут в Турции?
Туристы замечают прежде всего дешовизну практически всего: от продуктов питания до недвижимости. А как живётся тем, кто находится в стране на ПМЖ?
Начну с базы. С 1 января 2024 года МРОТ в Турции составляет 17 002 ₺ (48 026,4 ₽ ). Прожиточный минимум для 1 человека в Турции составляет 3 317 ₺ (9 369,7 ₽ , к сожалению, не нашла за какой год).
Далее для простоты сумму в лирах умножайте на 3, чтобы получить рубли.
Большая часть населения работает за МРОТ. Минимальные зарплаты: учитель 39 781 ₺, преподаватель 44 085 ₺, государственный врач 55 565 ₺. Продавцы в среднем получают 22 209 ₺, парикмахер 37 016 ₺.
Стоимость 1 кг продуктов: перец 79,95 ₺, помидоры 42 ₺, огурцы 37 ₺, картошка и лук по 11,95 ₺, упакованная морковка 50 ₺, дыня 15 ₺, бананы 50 ₺. Яйца куриные стоят 50 ₺ за 10 штук.
При этом я нашла пару источников, где писалось, что в месяц:
1) на семью из 2 взрослых людей и 1 кошки в Анталье уходит 35 926 ₺ (2023 год);
2) на семью из 2 взрослых людей и 1 ребёнка для комфортной жизни в Ташуджу необходимо 52 740 ₺ (2024 год);
3) на 1 человека хватит 18 595,41 ₺ - 29 752,66 ₺.
Вроде и дёшево живётся, но денег уходит тьма.
Меня ещё весьма поразило, что по законам Турции купленный за её пределами телефон после 120 дней нахождения в стране блокируется, если Вы решили попользоваться SIM-картой местного оператора.
В общем, везде живётся по-своему плохо. Чтобы реально сравнивать финансово жизнь в двух странах, нужно в них пожить. С расстояния трудно оценивать потребительские корзины и зарплаты граждан.
Спасибо за прочтение! Подписывайтесь на Notes ATs — тут много интересного