Индекс жадности и страха: как предвидеть массовые покупки и распродажи на рынке

Индекс жадности и страха показывает поведение инвесторов, вызванное эмоциями. Из-за слишком большого страха рынки необоснованно сильно падают, а в периоды сильной жадности, как правило, активы растут выше своей справедливой цены.

С начала 2022 года индекс жадности и страха несколько раз падал до экстремально низких уровней. После панических настроений инвесторов следовал отскок российского рынка. То есть индекс подсказывает возможное изменение тренда до того, как оно происходит на самом деле (см. картинки ниже).

Составляющие индекса ЖиС РДВ:

• Моментум — соотношение между индексом Мосбиржи и его 125-дневной средней;
• Сила — разница между числом акций, достигших максимумов и минимумов за 52 недели;
• Ширина — соотношение объемов в растущих и падающих акциях;
• Волатильность рынка — соотношение индекса волатильности RVI и его 50-дневной средней;

Для расчета индекса берется среднее значение показателей, нормированных от 0 до 100. Значения Моментум и Волатильности берутся с удвоенным весом.

Отслеживание индекса жадности и страха помогает понимать рыночные настроения. Благодаря этому можно выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, покупки могут быть невыгодны во время экстремальной жадности, когда индекс выше 80 пунктов, а инвесторы активно скупают все, что можно. Зато в это время можно продать активы по высокой цене.

Когда индекс говорит о страхе на рынке, можно рассмотреть покупку акций. Вероятно, инвесторы, опасающиеся за свой капитал, готовы продать ценные бумаги сильно дешевле их справедливой цены.