IPO для компаний из freezone.

https://t.me/theresidentsblunder

В 2020 году Управления по ценным бумагам и сырьевым товарам (далее, Управление, SCA) выпустило решение № 25/RM 2020, которое дополнило решение № 11/RM 2016 и позволило компаниям из freezone проводить IPO на площадках, регулируемых SCA.  

Требования перечислены в статье 33 Решения № 11/RM 2016:

Решение Управления по ценным бумагам и сырьевым товарам № 11/RM 2016 О регулировании размещения и выпуска акций публичных акционерных обществ

Глава 5 – Размещение акций иностранной компании и компаний свободной экономической зоны

Статья 33 - Условия одобрения размещения

....

Для того, чтобы Управление выдало разрешение компании свободной зоны на размещение своих акций по публичной подписке в ОАЭ, должны быть соблюдены следующие условия:

1. Компания подчиняется регистратору компаний свободной зоны, утвержденному Управлением, который будет осуществлять надзор и контроль за деятельностью компаний свободной зоны.

2. Наличие соглашения о сотрудничестве между SCA и Регистратором компаний в свободной зоне по форме, подготовленной SCA для этой цели.

3. Предоставить SCA письмо об отсутствии возражений размещению своих акций в публичной подписке в штате, выпущенное Регистратором компаний в свободной зоне.

4. Одобрение общим собранием акционеров компании, одобряющее размещение и листинг ее акций по публичной подписке в ОАЭ.

5. Акции, размещенные по открытой подписке, должны котироваться на организованном рынке (бирже).

6. Все требования к листингу, применяемые SCA и на бирже, должны быть выполнены.

7. Оплаченный капитал компании должен быть не менее AED 20 миллионов.

8. Чистый акционерный капитал должен составлять не менее (100%) оплаченного капитала.

9. Акции, предлагаемые по публичной подписке в ОАЭ, должны составлять не менее (25%) и не более (70%) его капитала. В качестве исключения может быть предложен процент в размере (100%) от его капитала, если он ограничен квалифицированным инвестором.

10. Компания осуществляла независимую деятельность в качестве основного вида деятельности или через одну или несколько своих дочерних компаний в течение как минимум двух финансовых лет до подачи заявки на размещение.

11. Компания опубликовала аудированную финансовую отчетность о своей основной деятельности или деятельности своих дочерних компаний по крайней мере за два финансовых года, предшествовавших подаче заявки на размещение. Период, прошедший с момента представления последней аудированной финансовой отчетности, включенной в проспект эмиссии, не должен превышать трех месяцев до даты раскрытия проспекта эмиссии. В случае, если такой период составляет более трех месяцев до даты раскрытия проспекта эмиссии, должна быть представлена последняя аудированная финансовая отчетность.

12. Компания получила чистую прибыль от своей основной деятельности или от деятельности своих дочерних компаний в течение как минимум двух финансовых лет до подачи заявки на размещение.

13. Предоставить проспект по форме, утвержденной SCA.

14. Назначить участников процесса размещения и оценщика in-kind shares, если таковые имеются, в соответствии с положениями настоящего регламента до начала процесса размещения, при условии, что назначение консультанта по листингу продолжается в течение одного года с даты листинга на рынке. Его назначение может быть продлено по усмотрению биржи после консультации с компанией свободной зоны по крайней мере за три месяца до истечения срока его назначения.

15. Высшее руководство компании должно обладать достаточными компетенциями и опытом, связанными с деятельностью компании, для управления ее бизнесом.

16. Обеспечить достаточный оборотный капитал в течение (12) месяцев после даты утверждения проспекта эмиссии Органом.

17. Предоставлять SCA любую информацию в соответствии с установленным механизмом и сроками.

18. Оплатите пошлину за публичное размещение акций.

Ключевым требованием в соответствии с Решением в отношении компании свободной зоны является правовая форма – компания должна принять юридическую форму публичного акционерного общества или юридическую форму, которая имеет характеристики, аналогичные характеристикам акционерного общества в соответствии с Законом о коммерческих компаниях ОАЭ. 

На данный момент не все свободные зоны ОАЭ имеют организационно правовую форму, аналогичную характеристикам акционерного общества в соответствии с Законом о коммерческих компаниях ОАЭ. 

Что касается требований, касающихся зоны, то в соответствии с Решением SCA компания должна быть зарегистрирована в свободной экономической зоне, которая имеет соглашение о сотрудничестве с SCA в отношении надзора и контроля над компаниями. 

На сегодня компании, зарегистрированные в DIFC, ADGM, JAFZ и DAFZ и имеющие форму публичного акционерного общества могу размещать осуществить IPO и привлекать финансирование на биржах ОАЭ.

Биржи ОАЭ, где возможно провести IPO: ADX и DFM.

https://t.me/theresidentsblunder