IPO СПБ Биржа.

📈СПБ Биржа — ведущий организатор торгов акциями иностранных компаний в России. 19 ноября - планируемая дата сделки. Компания планирует разместить в ходе IPO 12,5% капитала и привлечь около $150m при оценке в $1,2-1,3b.

📌Причины выхода на IPO?

Рынок растёт, и в него закачивается все больше денег. Эти деньги хотят все, поэтому всё больше компаний выходит на биржу, чтобы продать свои акции потенциальным инвесторам и привлечь дополнительные средства без взятия кредита. Грубо говоря, компания частично продаёт свою долю, и вот эта продажа осуществляется через IPO: акции выкидываются на рынок, и дальше уже участники IPO продают эти акции другим инвесторам.

📌Цель?

Компания планирует использовать привлеченные средства, за вычетом расходов, для реализации общекорпоративных целей, включая увеличение капитала ключевых операционных дочерних компаний ПАО «Бест Эффортс Банк» («СПБ Банк») и НКО-ЦК «Клиринговый центр МФБ» (АО) («СПБ Клиринг»).

📌Что ждёт после IPO?

У компании есть хорошие шансы значительно вырасти в цене после IPO. СПБ Биржа смогла удовлетворить возрастающий спрос частных инвесторов в России на торги зарубежными инструментами. Поэтому все эти плюсы, на наш взгляд, оправдывают высокие мультипликаторы и если вы не ждете дальнейшего ужесточения правил торговли, конкуренции со стороны Московской биржи, замедления темпов роста активности инвесторов, то IPO СПБ Биржи, первое из недавних, в котором имеет смысл участвовать.

📌Есть ли смысл заходить?

Рост выручки может составить 57% к 2021, что предполагает рост по итогам года до почти 8 млрд рублей и чистую прибыль около 4 млрд рублей по итогам 2021 года. По итогам 2022 г. вполне реально увидеть прибыль 6 млрд рублей, если торговые обороты продолжат расти, однако дальнейший рост будет медленнее так как пик роста клиентской базы скорее всего пройден. За 1 полугодие 2021 года на СПБ Биржу приходилось более половины объема торгов акциями.

📌Аллокация?

Аллокация в IPO — это процент выполнения заявок на приобретение акций при их первичном размещении. После завершения приема заявок брокер должен распределить акции между всеми инвесторами, которые их подали.

Брокер "Фредом Финанс" готов выкупить бумаги СПБ Биржи на $150m - это заявка равна объему размещения. Аллокация будет в районе 1-3%. Удастся ли поучаствовать вот вопрос🤔

Банки-организаторы знают, по какой цене были выставлены заявки: они могут быть как по определенной фиксированной цене, так и с формулировкой «по рынку», что означает готовность участия по любой цене диапазона. «Судя по сообщению от CEO «Фридома», был поставлен именно последний тип заявки, а значит, вероятность размещения по верхней цене диапазона теперь явно выше», — сказал эксперт.

"Мы действительно готовы купить весь предложенный объем по той цене, которая предложена, считаем ее привлекательной", - сообщил Турлов, подтвердив, что речь идет о размере заявки в $150 млн.

Окончательная цена акции будет установлена после завершения формирования книги заявок 18 ноября 2021 года и объявлена 19 ноября 2021 года. В рамках IPO СПБ биржа намерена привлечь $150 млн, разместив до 14,3 млн акций.

По мнению аналитиков, возможен и вариант, когда «СПБ Биржа» и банки-организаторы решат размещаться по более низкой цене, чтобы подогреть спрос на акции в первые дни торгов. 

"Обычно на это решение влияет объем переподписки. Переподписка в несколько раз может говорить об ажиотаже и повышает шанс на хороший дебют в первые дни торгов даже при размещении по верхней границе диапазон"