INVEST HEROES - DAILY 28.08.19

Доброе утро!

Пока Иван в отпуске, продолжаю отдуваться за двоих:)

МИРОВЫЕ РЫНКИ

Похоже, что Трамп и Си вряд ли договорятся. Но цена ошибки в прогнозе велика, так что я считаю разумно продолжат сидеть на заборе и дождаться событий: даже при отсутствии сделки рынок может сделать шг вверх: рынок - это консенсус и ожидания.

Меня волнует Иран: ещё недавно они экспортировали 2 млн барр нефти в сутки, а теперь только 0.5М.

Даже заяц, загнанный в угол, становится смертельно опасным зверем. Я думаю, есть высокие риски увидеть конфликт и взлет цен на нефть

Treasuries и евробонды. Мы видим, что Пауэлл дал сигнал: 0.25% base case. Чтобы это отразить в цене, 10-летние Treasuries должны добавить в доходности - думаю, с текущих 2.04% до 2.14%

В этой связи, сейчас вероятно момент когда доллар ещё дёшев, а вот покупка еврооблигаций на него может быть выгоднее чуть позже

РЫНОК АКЦИЙ РФ

Расскажу вам несколько историй:

• Газпром обсуждает новые трубопроводные проекты в Китай. На фоне этого я бы не ждал новых рекордов дивидендов и присмотрелся к ТМК - бенефициару этого процесса
• Лисин провел ABB на 2.5% акций НЛМК по 161 руб. Думаю, акции предпримут поптыку восстановиться: дисконт 6% типичный, после такого почти все ABB-шники восстанавливались

Теперь о рынке в целом:

Акции-фавориты. Думаю, вы заметили, что экспортеры. о которых я говорил, прибавляют: Фосагро, Полюс, Polymetal, ГМК Норникель - все растут. Думаю, это ещё не предел, но чтобы быть правым, нужно смотреть на осенние (сен-окт) дивидендные доходности.

Также что-то мне подсказывает, что вырастут Газпром и МТС, кто платит прилично, но ещё "не отстрелялся" по дивидендам.

Что G-20 для России? Думаю, особенно ничего. Для нас очень важна нефть в рублях, причем сокращение объемов аукционов ОФЗ и окончание налогового периода сейчас могут поднять USD, а сделка ОПЕК - нефть. Соответственно, российский рынок акций вполне готов обновлять вершины.

На мой взгляд, пока рынок растет, нужно этим пользоваться, но очень важно следить за санкциями - в последнее время Россия поддерживает Иран и потенциально КНДР, в целом по многим вопросам находится в лагере Китая... в августе разорвется ДРСМД... а осенью будет решаться судьба Северного Потока-2. На этом сочетании санкции вполн могут нас настигнуть.

Облигации. Тут получается, что раз первичный рынок остановился, то заиграет вторичный. Соответственно, цены на бонды вполне могут прибавлять ещё / сокращаться спреды в корпоративных бумагах к ОФЗ, которые перекуплены.

Удачи!

По любым вопросам пишите @invest_hero в Telegram. Обычно я отзываюсь или сразу или в течение 24ч

Если Вам интересна аналитика и идеи в акциях и облигациях, присоединяйтесь к нашей подписке, ей пользуется уже более 300 наших клиентов / вы сможете увидеть как наша команда отыгрывает идеи.

Что такое аналитика от Invest Heroes

Чтобы подписаться - обращайтесь к @Beintresting. Также вы можете оставить свои контакты, и мы свяжемся с Вами сами :)