INVEST HEROES - DAILY 21.06.19

Доброе утро!

РЫНОК АКЦИЙ

Рынок акций выглядит недешевым по историческим меркам, но в то же время мне кажется, что мы входим в новую реальность - реальность спроса на доходность:

• снижение ставок ФРС (если реализуется) понизит планку безрисковых доходов
• переход мировых ЦБ и государств в режим поддержки экономики вполне вероятно создаст на какое-то время стабильность в экономике

В этих условиях акции со стабильным дивидендом и прогнозируемым cash flow могут хорошо конкурировать с облигациями за деньги инвесторов.

В то же время, есть такой фактор как потоки денег:

• в моменте рынки акций США и Китая растут, а с рынка акций РФ спрос уходит: отток капитала продолжается
• соответственно, сейчас время ротировать портфель - смотреть, кто покажет солидные результаты на 6 мес. вперед? - уверен, лидеры сменятся

Несколько идей на этот счет:

А) Летом сезонный дефицит торгового баланса. Соответственно, акции экспортеров будут в фаворе

Б) В сентябре и октябре будут платиться неплохие дивиденды. Тот, кто их платит, попадут в фокус инвесторов

В) Переоценятся производители золота. Думаю, оба - и Полюс и Полиметалл за год могут легко вырасти на 20-30%. Касательно ABB в этих бумагах: при таком потенциале я бы на месте владельцев не спешил сдавать бумагу, но если цель - повысить free float (как в Полюсе), то ABB - прекрасная точка входа для инвесторов

До G-20 думаю рынки не сбросят позитив и акции в целом будут выше нуля или в нуле. Соответственно, разумно зарезать отыгравшие позиции и посмотреть что-то на перспективу после G-20

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ

Ослабление доллара и обострение ираноамериканских отношений из-за сбитого беспилотника позволили нефти марки Brent укрепиться выше уровня 64$/барр. 

Риск возможных военных действий в купе с безумством, которое творится на фондовых рынках, вынудили некоторых инвесторов активно скупать золото: цены преодолели психологический барьер 1400$/унция, впервые с января прошлого года.

Для российского рубля сложилось несколько факторов поддержки в одной точке, что позволило локальной валюте укрепится ниже 63₽/$. С окончанием налогового периода и конвертации экспортной выручки для выплаты рублёвых дивидендов, ажиотаж на валютном рынке постепенно спадёт, что позволит USD восстановить позиции выше 64₽/$ уже в июле.

Удачи!

По любым вопросам пишите @invest_hero в Telegram    

Если Вам интересна более глубокая аналитика и фундаментальная оценка стоимости акций - обращайтесь к @Beintresting. Также вы можете оставить свои контакты, и мы свяжемся с Вами сами :)