INVEST HEROES - DAILY 13.06.19

Доброе утро!

Впереди у нас очень насыщенный период новостей и событий:

• саммит ШОС прямо сейчас... - там помимо прочего увидятся Путин и Моди
• 14 июня решение ЦБ РФ по ставке
• 18-19 июня решение ФРС
• С 17 по 24 июня слушания по тарифам на $300 млрд китайских товаров
• 27 июня Си Цвиньпин встретится с Моди (Индия) и Абэ (Япония)
• 25-26 июня или 3-4 июля встреча ОПЕК
• 28-29 июня G-20
• начало июля - Трамп решит как и когда вводить пошлины к Китаю...

РЫНОК АКЦИЙ

Первая мысль у меня и похожу у многих наших читателей - когда ждать окончания роста рынка РФ?? - по итогу размышлений пришел к 3 факторам:

• Российский рынок растет, пока Торговая Война усиливается. Почему? - потому что акции рынка РФ слабо завязаны на мировую торговлю и дешевы, скорее он завязан на нефть и курс доллара
• Российский рынок поддерживается дивидендами - когда отсечки пройдут, пройдут и покупки акций с целью закрыть гэп и заработать
• Геополитика. За 2018 год мы накопили значительный геополитический дисконт - санкции запугали всех так, что Сбер стоил 270, а даже сейчас вырос по бизнесу ещё на 10-15%, а стоит 240. Пока по санкциям тих, дисконт за политику уходит

Поскольку отсечки под дивиденды заканчиваются до 15-17 июля, а с начала июля решение ОПЕК наложится на вероятное обострение Торговой Войны, я думаю чудеса прекратятся до конца июня.

Соответственно, наша стратегия до G-20 описывается словами:

Но поскольку сани нужно готовить летом, а телегу зимой, я думаю уже пора определять для себя список акций, которые будут хорошо выживать в новых реалиях (Торговая Война, дивиденды прошли, рубль становится послабее, нефть уязвима, потенциально на $55 и лишь потом через боль вверх).

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ

Цены на нефть скорректировались ниже 60$/барр на фоне очередного роста запасов выше ожиданий рынка. Но уже утром новости о предполагаемой диверсии и горящем танкере в Омане подняли котировки.

Нефтяные трейдеры переживают по поводу снижения спроса из-за торговых войн и риска глобальной рецессии, а также из-за возможного соглашения между Ираном и США, что уберёт «военную премию».

Признание Трампом существенных барьеров для заключения сделки с Китаем, вызвало на рынках некоторый risk off, благодаря чему снова растут защитные активы (золото и трежерис), а индекс доллара укрепляется на фоне слабости евро, поскольку США давит на Германию и угрожает новыми санкциями по Nordstream 2.

Российский рынок полностью подготовился к циклу понижениям ставок со стороны ЦБ РФ и ждёт заседания регулятора в пятницу с высокой уверенностью в своей правоте: самое время делать тейк-профит в длинных ОФЗ.

Удачи!