INVEST HEROES - DAILY 11.06.19

Добрый день!

РЫНОК АКЦИЙ

Новость утра в мире - послабления в Китае для провинций, позволяющие им больше стимулировать экономику. Новость утра в России - Сбербанк открылся маленьким гэпом и стремится его закрыть.

По мотивам вопросов клиентов:

• Почему растет ГМК? ГМК подтвердил, что сохраняет текущую щедрую дивполитику
• Почему растет Русал? ГМК сохранит выплаты, которые так нужны Русалу, Русал готовится осенью перезаключить контракты на HVA Products, цены на алюминий, похожу, подрастут (стимулы Китая + слабый доллар)
• Покупать ли Сбер? У меня нет уверенности в этом, но игра выглядит интересной. Все дело в том, что я бы предпочел иметь некий запас безопасности
• Что значит ваш пост про Распадскую? Мы полагаем, что оферта на 141 руб. - easy money. А действия ВЭБ по докапитализаици Сибуглемета говорят о том, что сделка с ЕВРАЗ будет по высокой оценке (200-250 руб. за 1 акцию Распадской). Но вот дадут ли простым смертным заработать? - я думаю, что нет, но кто-то может попробовать и подержать акции

Я вчера много написал о том, как вижу предстоящий месяц на мировых рынках.

В России же я вижу только одну хорошую идею - играть то, что пойдет вверх на лонге доллара осенью и платит промежуточный дивиденд - т.е. искать перспективных экспортеров - и динамика ГМК и Фосагро эту мысль подтверждают (также как и АЛРОСА: на мой взгляд это пример НЕперспективного экспотера).

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ

Котировки нефти незначительно скорректировались до уровня 62.5$/барр после существенного роста в конце прошлой недели: рынок готовиться к данным по запасам из США и нервничает по поводу возможного непродления сделки.

На ПМЭФ глава РФ заявил, что цены выше 60$/барр, вполне комфортны для бюджета, но непродление сделки может обрушить цены до 30-40$/барр, так полагает глава Минфина и министр энергетики РФ. По-видимому, РФ готова поддержать сделку и сейчас торг идёт только за будущие квоты.

Американские фондовые индексы стремительно отскакивают с начала июня на ожиданиях смягчения монетарной политики ФРС, несмотря на слабые макроданные, которые ещё больше способствуют снижению ставки. Принцип «чем хуже, тем лучше» в действии.

На росте оптимизма фондовых площадок, защитные активы теряют в стоимости: доходность 10-летних трежерис выросла до 2.15%, золото торгуется на уровне 1330-1335$/унция.

Российские рынки акций и облигаций продолжают ценовой рост: высокая дивидендная доходность и высокие реальные ставки привлекают иностранных инвесторов, которые активно ищут доходность по всему миру в предверии смягчения монетарной политики ФРС.

Важно вовремя успеть уйти с перегретого рынка, потому что долго расти индексы на радость инвесторам не могут, необходимо очищение.

Удачи!