INVEST HEROES - DAILY 06.05.19

Доброе утро!

РЫНОК АКЦИЙ

Сегодня у нас было волатильное открытие и вечером как откроется торговая сессия США я думаю можно ожидать продолжения - все-таки иностранцы на новостях по Китаю продают Emerging Markets - на этом все движение. Соответственно:

• деньги от проданных акций пойдут в доллар
• параллельно импульс вниз российским нефтянникам кроме ГПН, Татнефти АО и АП дает цена на нефть (эту троицу страхует дивиденд и высокий апсайд)
• в общем, думаю коррекция будет, особенно с учетом обстрения санкционных рисков. Геополитика по Венесуэле это демонстрирует, об этом у нас сегодня - спецматериал

В целом мало что фундаментально поменялось для российских акций, кроме спроса иностранцев и желания некоторых медведей на этом проехаться, поэтому пока движемся в рамках коррекции.

Интересные истории за выходные:

• САФМАР покупает КТК / вероятно, будет оферта по цене сделки, а позже сама КТК может выкупить у САФМАРА их угольный актив Русский уголь ("вернуть кэш домой") - и это будет новая оферта, но уже по средневзвешенной цене за 6 мес.
• ЛУКОЙЛ снижается - уже пробил вниз 5,500. Опасения за бумагу драйвят выход покупатеелй, пока с buyback и инвестициями компании не прояснится

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ

Цены на нефть марки Brent серьезно скорректировались к уровню 70-71 $/барр после выхода статистики от Минэнерго, которая констатирует очередную неделю роста запасов сырой нефти в США.

Постепенно рынок дисконтирует «иранский» фактор, понимая, что найдётся много желающих со стороны нефтяных стран нарастить добычу.

ФРС не спешит понижать ставки, поэтому наблюдались некоторые продажи в американских трежерис и рост доходности по 10-летним бумагам до 2.53%.

Индекс доллара ведёт себя крайне волатильно, ФРС и администрация Трампа придумывает все новые стимулы для экономики США, тогда как глобальный кэрри-трейд от валют с отрицательными ставками (евро, йена, швейцарский франк) в пользу доллара набирает обороты, что ведёт к постепенному укреплению американской валюты.

Российские 10-летние ОФЗ снизились в доходности на 10бп до 8.15% на фоне сигналов ЦБ о снижении ключевой ставки во 2-3кв этого года.

Возможный рост волатильности в рубле к уровню 66₽/$ способен откатить длинные ОФЗ к уровням 8.3-8.4% по доходности.

Напоминаем, что в мае ежедневный объём покупок валюты ЦБ увеличится из-за более высоких цен на нефть и меньшего количества рабочих дней, что будет играть не в пользу российской валюты. Покупки составят 330 млрд. руб. за май.