INVEST HEROES - DAILY 05.07.19

Доброе утро!

Конец недели – из важных новостей ожидается в первую очередь статистика США по зарплатам (payrolls). Ждут плохой, потому что плохая статистика повысит вероятность снижения ставки в июле и в будущем.

МИРОВЫЕ РЫНКИ

Торговые войны идут не только между Китаем и США – а это плохая тенденция для мира в целом. Помимо Китая и США появились такие истории, как Южная Корея и Япония, США и Европа. Samsung уже пострадал от торговых войн – его операционная прибыль за 2 кв упадет на 56% по предварительным оценкам компании. Это тревожный звонок – впереди сезон отчетностей за 2 квартал, и если у многих гигантов будут проблемы, то вероятность хотя бы коррекции высока.

Последние заявления Китая – напоминание рынку о нерешенных проблемах. На следующей неделе будут рабочие встречи США - Китай. Если Китай требует снятия всех пошлин, а США заявляет, что некоторые пошлины останутся и после торговой сделки – интересно, как они договорятся. Очень вероятно, на следующей неделе «сходу» договориться не получится –  это остудит пыл рынков, напомнив о серьезных противоречиях в позициях США и Китая. Дальше пойдут отчёты США – и это усилит коррекцию, показав, как на бизнесе отражаются торговые войны, которые все ещё идут.

В связи с этим возможен сценарий, что уровни этой - следующей недели по S&P –хаи, от которых начнётся коррекция (тайминг начала – когда-то на следующей неделе, с появлением результатов по торговым переговорам). Причем интересна ситуация – если на торговых переговорах будет позитивный прогресс, это снизит вероятность понижения ставки ФРС – получается, что в обоих исходах рынку будет, на чем падать.

РЫНОК АКЦИЙ РФ

Рынок растёт уже по экспоненте – приближаются наши целевые цены по многим акциям, по некоторым они уже достигнуты. Полагаем, что и у фондов таргеты где-то не сильно выше текущих (кстати, ВТБ капитал снижает рейтинги по многим фишкам с buy на hold). В совокупности с ситуацией в S&P коррекция возможна уже скоро.

Одна из самых горячих акций этой недели – Система. С утра её красиво завернули: кто-то даже купил по 12+р. Кстати, мы по ней выпускали buy еще по 9 руб, и наши подписчики могли заработать около 27% за квартал. Причина роста Системы – первая, это МТС, вторая – это разогретый рынок, который увидел быстрорастущую фишку. Когда Система стоила по 12 р, оценка её непубличных активов наконец то поднялась выше 10 млрд руб – но не задержалась там. У Системы есть хорошие долгосрочные драйверы стоимости, но утренний рост похож на эффект «жадности толпы».

Вторая тема – Аэрофлот. И по нему таких крутых долгосрочных драйверов, как по Системе, нет. Но зато есть намерение Путина поддержать авиаперевозчиков и снизившиеся цены на топливо – этого (и возможно, закрывающихся шортистов, которые ждали 80р) хватило ему для рывка больше 5% за вчерашний день.

Из других новостей – Ростелеком собирается оплачивать Tele2 пакетом казначейских акций, Ростел для сделки оценили в 90 руб. Мы ожидали такой оценки, а новость про часть оплаты казначейскими была еще в начале года или раньше.

Удачи!

Если Вам интересна аналитика и идеи в акциях и облигациях, присоединяйтесь к нашей подписке, ей пользуется уже более 300 наших клиентов / вы сможете увидеть как наша команда отыгрывает идеи.

Что такое аналитика от Invest Heroes

Цена - 6 800 р / 6 мес

Чтобы подписаться - обращайтесь к @Beintresting. Также вы можете оставить свои контакты, и мы свяжемся с Вами сами :)