И снова Quidel

Вчера Управление по контролю за продуктами и лекарствами выдало экстренное разрешение на использование теста на короновирус компании Abbott Laboratories. Abbott продвигает свой тест как помогающий «облегчить возвращение к повседневной деятельности». Тест будет связан с новым мобильным приложением, которое пациенты смогут использовать, чтобы доказать, что они не заражены коронавирусом. США находятся на стадии тестирования множества людей, просто чтобы убедиться, что они не являются бессимптомными носителями. И рынок тестирования, какое-то время будет только расти. (пока хайп вокруг короны не надоест человечеству) Тест выполняется в течение 15 минут и стоит всего 5 $.

Как хорошо пациентам и как плохо конкурентам. А именно:

компании Hologic (HOLX) минус 7%

компании Quest Diagnostics (DGX) минус 6%

Becton, Dickinson (BDX) минус 3%

и компании Quidel (QDEL) минус 27% в моменте

Почему же Quidel упала больше всего? Дело в том, что ее тест на COVID-19, Sofia SARS Antigen FIA, находится в том же классе, что и тест Abbott BinaxNOW COVID-19 Ag Card. Оба являются так называемыми антигенными тестами, которые обнаруживают коронавирус путем поиска вирусных белков, а не генетического материала коронавируса, который обнаруживают молекулярные тесты. Преимущество тестирования белков по сравнению с генетическим материалом заключается в том, что последний обычно необходимо амплифицировать, что требует времени и требует наличия машины для выполнения стадий молекулярной амплификации.

Тест Quidel также может дать результаты за 15 минут, как и тест Abbott, но!

Для этого требуется, чтобы в месте проведения тестирования был один из инструментов Quidel Sofia, который может проводить тесты на широкий спектр заболеваний, от стрептококковой инфекции до гриппа.

Тест Abbott, с другой стороны, представляет собой автономный продукт, способный давать показания без использования отдельного устройства.

FDA одобрило всего 4 антигенных теста. Кроме рассмотренных выше, еще тест компании LumiraDx(частная,не торгуется на бирже) И у Becton, Dickinson (BDX). Акции последней упали меньше всего потому,что это наиболее диверсифицированная медицинская компания с рыночной капитализацией 71 миллиард долларов.

У компаний Hologic и Quest одобренные FDA молекулярные тесты (у Hologic два, а у Quest четыре) будут напрямую конкурировать с тестом Abbott BinaxNOW COVID-19 Ag Card.

Однако, вчерашний скачок цены Quidel кажется мне чересчур эмоциональным и,возможно, является удачной возможностью приобрести их и вот почему.

По данным отчета о прибылях и убытках компании на конец июля, было установлено около 50 000 анализаторов Sofia, при этом компания могла производить 2 500 машин в месяц, а к сентябрю эта цифра может увеличиться до 7 500 - 10 000. После того, как пандемия закончится, компания сможет продвигать все другие тесты, которые можно запускать на компьютерах Sofia, принося периодический доход, которого раньше не было. И если тест Abbott позиционируется как амбулаторный, то тест Quidel ориентирован на стационары, которые приобретали в последнее время инструменты Sofia ударными темпами.

Hologic находится в похожей ситуации. Его молекулярные тесты COVID-19 запускаются в его системах Panther, которые также могут тестировать на другие инфекционные заболевания. В последнем завершенном квартале компания разместила 208 систем Panther, что является большим подвигом, учитывая, что за последние несколько лет она в среднем размещала 228 систем в год.

Резюме: фундаментальные факторы говорят "за" будущий рост Quidel, однако покупать прямо сейчас рискованно. Чем сильнее движение,тем большей инерцией оно обладает. Наблюдаю и жду. Поставила отложку на 147,46.