Хеджирование. Часть 4. Хеджирование на крипторынке. Полное, частичное и перекрестное хеджирование.

Спартак Македонский

Хеджирование — открытие сделок на одном рынке (или инструменте торговли того же рынка, но который идет против общей тенденции) для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной позиции на другом рынке.

✅ Серия из 5 статей. Хеджирование.
✅ Серия из 14 статей о фондовом рынке

СОДЕРЖАНИЕ:

1) Пример 1. Полное хеджирование.

2) Пример 2. Частичное хеджирование.

3) Пример 3. Перекрестное хеджирование.

4) Преимущества хеджирования.

5) Недостатки хеджирования.

6) Вывод об хеджировании.

7) Советы по хеджированию на крипторынке.

Пример 1. Полное хеджирование.

Пример на криптовалюте. Полное хеджирование. К примеру вы открываете на 1 BTC длинную позицию и одновременно открываете короткую позицию на 1 BTC. При любом исходе событий вы останетесь при своих деньгах с вычетом комиссии биржи. Но нужно понимать, что вы и ничего не заработаете. Но убережете себя от падения цены на биткоин. Это хорошо подходит не активным консервативным трейдерам или инвесторам, у которых очень крупная позиция и они хотят просто остаться при своих деньгах.

Пример 2. Частичное хеджирование.

Частичное хеджирование в отличие от полного, предполагает страхование только части суммы сделки. Данный тип применяется в тех случаях, когда вероятность негативного изменения цены относительно небольшая и, соответственно, риск – невелик.

Это более разумное хеджирование, как позволяет при правильной работе не только уберечь себя от убытка, а и заработать. При этом виде хеджирования большое количество денег не "замораживается" попусту.

Пример на том же BTC. Если вы открыли длинную позицию, значит вы уверены в большей степени что цена пойдет вверх, а не в низ. Но, чтоб подстраховаться от менее вероятного по вашему убеждению сценария вы открываете хеджирующую короткую позицию к примеру на 20-30% от вашей длинной позиции.

Если цена пойдет против вас вы этой позицией вначале движения против вас сможете покрыть убытки по длинной позиции, а затем весь объем длинной позиции перекинуть в короткую, когда будет развиваться нисходящая тенденция.

Частичное хеджирование хорошо делать тогда, когда есть не большая неуверенность куда пойдет цена. Когда уже тренд подтвердился, если вы были правы — закрыть хедж позицию, если вы оказались не правы и цена пошла против вас — перекинуть деньги на "другую сторону рынка" чтоб зарабатывать.

Пример 3. Перекрестное хеджирование.

Перекрестное хеджирование. Пример на криптовалюте. Трейдер купил криптовалюту "А". Эта криптовалюта падает в цене, в короткую встать по ней не возможно, как биржа не располагает короткими контактами на этот конкретный альткоин. Фиксировать убыток и выйти с этого альткоина трейдер не хочет, как "верит" или "знает", что цена должна развернутся, нужно только подождать "Х" время.

В таком случаи единственным правильным решением такого горе-трейдера будет найти на рынке инструмент торговли криптовалюту "Б", в котором цена будет двигаться противоположно базовому активу — криптовалюте "А". Тем самым погасить временные убытки от позиции по криптовалюте "А".

Хеджирование позиций альтов с помощью шорта по BTC

Когда у вас набран большой % крипто портфеля и идет снижение рынка, убыток можно выравнивать за счет довольно простой вещи — открытия шорта по биткоину или другому ликвидному активу. Так в большинстве делают крупные участники рынка.

В большинстве большие открытые шорты которые вы ведете, это не для того чтоб заработать, а для того чтоб, хеджировать ранее набранную позицию.

Так вы в единицу времени ничего не теряете, или убыток минимальный, в большинстве он носит временный, иллюзорный характер. Это очень помогает у кого проблемы с психологической выдержкой и который поддается манипуляциям. Нужно понимать, что крипто портфели это игра в долгую, кроме памп/дамп портфеля для активных трейдеров.

4) Преимущества хеджирования.

1) снижаются ценовые риски.

2) минимизируются операционные риски.

3) снижается фактор неопределенности, растет информационная прозрачность и прогнозируемость.

4) повышается стабильность и финансовая устойчивость.

5) Недостатки хеджирования.

Вместе с тем хеджирования не является панацеей от всех бед, поскольку имеет ряд существенных недостатков:

1) заморозка денег, сделки хеджирования требуют лишних расходов.

4) снижение потенциальной прибыли или вообще ликвидация прибыли.

3) увеличение количества и усложнение структуры сделок и торговой стратегии.

4) лишние расходы на открытие и выполнение обязательств по хеджирующим сделкам.

5) базовый риск хеджирования — риск непараллельного изменения цен на срочном и спотовом рынках.

6) Вывод об хеджировании.

Хеджирование рисков — это непременное условие безопасности деятельности любого корпоративного или индивидуального инвестора, трейдера, имеющего в своем портфеле высоко рисковые активы.

Хеджирование это своего рода страховка. Продавцы страхуются от того, что цена понизится, а покупатели – от того, что цена повысится. И та и другая сторона ничего не теряют, если "наступает страховой случай" (продавцы предотвращают убытки, если цена снижается, а покупатели – если цена повышается).

Справедливо также и то, что и та и другая сторона недополучают свою прибыль в том случае, если "страховой случай" не наступит, однако эту недополученную прибыль следует рассматривать как обычный страховой взнос или плату за снижение риска. Также стоит заметить что при оперативной работе хеджирование может и принести прибыль, если вы умеете быстро "переобуться", если цена пошла против вас.

Для того чтобы понять есть ли необходимость в хеджировании тех или иных рисков, необходимо оценить тот вероятный убыток, который можно получить в связи с ними. Затем, необходимо соотнести полученный результат с затратами на предполагаемое хеджирование (причём эти затраты могут выражаться как в деньгах, так и в затраченном времени). В том случае, если риски относительно невелики, издержки связанные с проведением хеджирования могут попросту превысить ту выгоду, которую оно принесёт.

7) Советы по хеджированию на крипторынке.

Поэтому, прежде чем выйти на рынок производных инструментов и открыть хеджирующую сделку надо:

1) достоверно оцените вероятность и величину собственных рисков;

2) сопоставьте данные с дополнительными затратами на хеджирование;

3) в деталях изучите рынок и механизм использования конкретного дериватива по вашему базовому активу;

4) разработайте эффективную стратегию хеджирования;

5) определитесь с подходящей вам торговой площадкой (они отличаются по условиям и надежности).

Работа на парах альт/BTC в накоплении и распределении. Выравнивание и удержание цены.

Поведение трейдера на рынке — результат его мышления. Ваш образ мышления влияет на ваши привычки, а ваши привычки в основном являются тем, что делает деньги или теряет их на рынке.