HFT-трейдинг

HFT-трейдинг

Eugene Crypto

Вот смотри.

Если хочешь детальной разобраться про Высокочастотный трейдинг (High Frequency Trading, HFT), то тебе надо почитать крутой Уолл-стритовский детектив Марка Льюиса "Flash Boys". Там годно и подробно вся эта тема расписана. Книжка есть в библиотеке Kitoboy's Crypto Pub в открытом доступе.

Читать или нет книжку - решай сам, но вот тебе краткий алгоритм HFT-трейдинга:

  1. SEC разрешает использовать дата-центры для биржевых операций. Биржевые ямы уходят в прошлое. Появляются Match Making Systems (см. основную статью).
  2. Биржи меняют порядок снятия своей комиссии: одни биржи начинают приплачивать за маркет-баи, снимая комиссию за остальные операции, вторые делают наоборот. А приплата обосновывается как "бонус за вклад в стабильность рынка". Ахуительный эпитет.
  3. Фондовые брокеры перенастраивают свои роутеры таким образом, чтобы исполнять buy-ордера своих клиентов в первую очередь на биржах, где приплачивают, а не снимают комиссию.
  4. Клиент дает команду брокеру купить 1000 акций Apple по цене 400 баксов за штуку. Брокер отправляет ордер на покупку на все биржи, но его роутер в первую очередь отправляет сигнал на биржу из п.3., где по цене 400 баксов продается только 100 акций. На другие биржи сигнал на покупку остальных акций тоже отправляется, но с небольшой задержкой.
  5. Дальше происходит магия: когда исполняется buy-ордер на 100 акций Apple, sell-ордера на других биржах переставляются выше на несколько пунктов. Сигнал на покупку брокер уже не может отменить, и получается, остальные акции Apple покупаются не за 400, а за 410 баксов за штуку.

Работает эта поебень вот так:

На бирже, которая приплачивает брокеру за покупку, висят маленькие ордера на продажу по всем торгуемым там тикерам. Их поставили HFT-трейдеры.

Когда маленький ордер на продажу любого тикера срабатывает, HFT-трейдеры, используя более быстрый коннект к другим площадкам, переставляют sell-ордера выше, и делают это быстрее брокеров.

Match-making алгоритм исполняет приказ на покупку по цене выше.

????????????

PROFIT.

HFT-трейдеры зарабатывали огромные деньги. Настолько огромные, что для увеличения скорости подключения к бирже на 0,01 мс, они тратили сотни миллионов долларов на закупку нового оборудования. А старое - выбрасывали.

В масле были те HFT-трейдеры, которые добивались установки своего оборудования на территории биржевых дата-центров. Такая аренда помещения стоила овердохуя баксов, и все платилось.

А одни, особо упоротые пацаны, прорубили в горах туннель для оптоволоконного кабеля, чтобы пустить оптику на биржу буквально по прямой линии. А потом они сдавали кабель в аренду за десятки миллионов баксов в год.

Интересно, сколько зарабатывали HFT-трейдеры, если они так могли тратить? И сколько потеряли классические трейдеры на всем этом?

Теперь ты понимаешь, насколько серьезной была залупа с HFT-трейдингом, напомню, что господин Чанг Пенг Жао работал в компании, которая производила софт для HFT-трейдеров.

Идем обратно в основную статью.