Грошовый обзор #219

Дар всем биткоинерам к 15 летию протокола

21 идея опубликовала пост о "сжигании" порядка 27 биткоинов, которые, судя по свежести приобритения, пользователь хотел употребить для Inscriptions, но в ходе использования кошелька что-то пошло не так. Сжигание может иметь место, поскольку монеты ушли на ранний адрес Накамото из Генезис-блока, для которого ключи скорее всего утрачены. Не говоря о загадке самого Накамото, это вполне мог быть тестовый кошелёк и на тот момент Биткоин не имел никакой ценности.

На этой неделе биткоин отпраздновал 15 лет с момента майнинга своего генезис блока в течение которых сеть достигла 99,99 % времени безотказной работы, также впервые с апреля 2022 года преодолев ценовой уровень в $45 000 (уровень, который в последний раз наблюдался до краха TerraLuna и вызванного им каскада криптовалютных крахов).

Mercury Layer

Проект Mercury выпустил тестнет версии клиентов стейтчейнов -- протоколов для некастодиальной передачи UTXO вне цепочки биткоина. Данная версия работает на подписях Шнорра и процесс смены владельца ослеплён. Более ранний прототип решения Mercury использовал обычную мультиподпись на эллиптичских кривых.

Инструкции по разворачиванию клиента.

BitEscrow выйдет в январе

MVP с API, SDK и документация выйдут в этом месяце. Платформа должна стать универсальным инструментом для торговцев и покупателей для помещения средств в "заморозку" до момента доставки продукта.

Новости ETF

Polymarket даёт 86% шанс одобрения ETF, обеспеченые физическими Биткоинами. О разрешении всех замечаний SEC уже написала пресса в пятницу и видимо досрочных новостей уже не выйдет на эту тему -- всё станет ясно в понедельник.

GBTC скидка уменьшилась до -5.5% и динамика роста была более ярковыраженной в течение декабря, что может отражать мнение инсайдеров рынка в пользу одобрения.

По данным Bitwise, из 437 опрошенных в США финансовых консультантов только 39 % считают, что биткоин ETF будет утвержден в 2024 году. Bloomberg даёт вероятность одобрения спотовых ETF в 2024 году 90 %, а 88 % консультантов заинтересованы в покупке биткоина после их одобрения.

NYDIG приводит основные сравнительные качества финансовых продуктов. Все они создаются и закрываются наличными долларами, что делает американские продукты хуже аналогов в мире (порядка 170, по данным BitMex Research).

Не смотря на сравнительно низкую оценку шансов на одобрение, поевые и пенсионные фонды изменяют свои планы для включения в портфели Биткоина, в виде биржевых ETF.

CEO Bitfinex предложил интересный взгляд на проблему величин -- большой стоимости одного целёхонького биткоина. ETF действительно существуют долями, и фиксируют номинальную цену -- меняя содержание "продукта" на торгах. 44 доллара за "биткоин ИТЭЭФ" -- так дёшево вы никогда не сможете его купить.

Миссисипская компания южных морей

Один из участников HCN Клуба написал отличный исторический очерк о первом известном финансовом пузыре, связанном с бумажными деньгами. Афера Джона Ло упоминается вместе с биткоином едва ли реже чем знаменитая "тюльпановая мания", которая предположительно случилась позже и чей масштаб по-видимому был сильно преувеличен.

Поразительнее во французской истории только то, что Революция решила повторить опыт Джона Ло, цитируя "Fiat Money Inflation in France":

...заявления мсье Матрино. Он громко и долго выступал за бумажные деньги, опасаясь лишь, что Комитет не дал достаточного разрешения на их выпуск; он заявил, что бизнес находится в застое, и единственной причиной этого является нехватка большего количества средств обращения; что бумажные деньги должны стать законным платежным средством; что Ассамблея должна подняться над предрассудками, которые вызвали неудачи с бумажными деньгами Джона Ло за несколько десятилетий до этого. Как и все сторонники безнадежных бумажных денег, он, похоже, полагал, что законы природы изменились со времени предыдущих катастрофических выпусков. Он сказал: "Бумажные деньги при деспотизме опасны; они способствуют коррупции; но в конституционно управляемой нации, которая сама заботится об эмиссии своих банкнот, определяет их количество и использование, эта опасность больше не существует".

Макро

На этой неделе государственный долг США также преодолел отметку в 34 триллиона долларов, добавив еще 1 триллион долларов менее чем за три месяца и подчеркнув ускоряющуюся фискальную нестабильность, которая послужила причиной создания биткоина 15 лет назад.

В то время как федеральное правительство продолжает занимать и тратить на уровне, скорректированном на ВВП, который наблюдался только во времена Великой депрессии, Второй мировой войны и Великого финансового кризиса, видимость сильной экономики была подкреплена на этой неделе данными по занятости в несельскохозяйственном секторе, которые оказались значительно выше ожиданий. Однако, число работников с полной занятостью сократилось на 1,5 миллиона человек за месяц до самого низкого уровня за год, в то время как число лиц, имеющих несколько рабочих мест, достигло очередного исторического максимума. Стоит также отметить, что 10 из последних 11 отчетов американского NFP были впоследствии пересмотрены в сторону понижения.

Из аналогичных новостей следует отметить, что последний американский индекс PMI для производственной сферы от ISM за декабрь составил 47,4, что стало 14-м подряд сокращением и самым длинным периодом с 2000 года. Эти факторы указывают на грядующую рецессию.

Тем временем использование механизма выкупа облигаций по номиналу, BTFP ФРС, срок действия которого истекает через ~2 месяца, продолжает быстро расти, а объем механизма обратного репо, недавнее сокращение которого было вероятным источником увеличения ликвидности на рынках США, впервые с начала 2021 года упал ниже отметки в 700 млрд долларов. BTFP вероятно является ранним индикатором грядущего снижения ставки.

Протоколы последнего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС подтвердили сложившееся мнение о том, что ставки будут снижены в этом году, однако члены комитета разошлись во мнениях относительно темпов этого снижения. Ecoinometrics отразил мнение Wall Street на инфографикке.

Рынок оценивает смягчение кредитной политики по всем активам и доллар опережающим образом ослабляется. Рецессию подсказывает падающая цена на товары из инфографики NYDIG.

Наконец, в Европе, но вероятно и в США, ожидается ещё один виток инфляции -- Суэцкий канал и Красное море оказались закрытыми для судоходства. Пока рост тарифов не такой значительный как в период пандемии, но динамика достаточно резкая.

Поддержите проект 🔗 LN платежом 🔗

Или centralviola51@walletofsatoshi.com

Например из @LightningTipBot в Телеграме

/send 100 centralviola51@walletofsatoshi.com

Или начните пользоваться LN кошельком типа Valet.