Фьючерсы фондовые рынки акции

Фьючерсы фондовые рынки акции

Фьючерсы фондовые рынки акции

🔥Капитализация рынка криптовалют выросла в 8 раз за последний месяц!🔥


✅Ты думаешь на этом зарабатывают только избранные?

✅Ты ошибаешься!

✅Заходи к нам и начни зарабатывать уже сейчас!

________________



>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<



________________

✅Всем нашим партнёрам мы даём полную гарантию, а именно:

✅Юридическая гарантия

✅Официально зарегистрированная компания, имеющая все необходимые лицензии для работы с ценными бумагами и криптовалютой

(лицензия ЦБ прикреплена выше).

Дорогие инвесторы‼️

Вы можете оформить и внести вклад ,приехав к нам в офис

г.Красноярск , Взлётная ул., 7, (офисный центр) офис № 17

ОГРН : 1152468048655

ИНН : 2464122732

________________



>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<



________________

✅ДАЖЕ ПРИ ПАДЕНИИ КУРСА КРИПТОВАЛЮТ НАША КОМАНДА ЗАРАБАТЫВЕТ БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ СТАВЯ НА ПОНИЖЕНИЕ КУРСА‼️


‼️Вы часто у нас спрашивайте : «Зачем вы набираете новых инвесторов, когда вы можете вкладывать свои деньги и никому больше не платить !» Отвечаем для всех :

Мы конечно же вкладываем и свои деньги , и деньги инвесторов! Делаем это для того , что бы у нас был больше «общий банк» ! Это даёт нам гораздо больше возможностей и шансов продолжать успешно работать на рынке криптовалют!

________________


>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<


________________





Руководство для начинающих по торговле фьючерсами

Только полноправные пользователи могут оставлять комментарии. Войдите , пожалуйста. Все сервисы Хабра. Как стать автором. Войти Регистрация. ITI Capital Лучший онлайн-брокер для работы на бирже. Инструментарий фондового рынка: что такое фьючерсы и как они работают Блог компании ITI Capital , Алгоритмы Ранее в нашем блоге уже поднималась тема производных финансовых инструментов деривативов и описывались некоторые их классы. Очень часто именно о покупке или продаже таких биржевых инструментов говорят как о «продаже воздуха» и очевидно вредных спекуляциях. На самом же деле, важность тех же опционов и фьючерсов для фондового рынка и, шире, для экономики страны, трудно переоценить. Сегодня речь пойдет именно о фьючерсных контрактах и логике работы с ними. История фьючерсов Первая фьючерсная биржа появилась в Осаке — древней столице Японии, еще в средние века, на ней торговали будущим урожаем риса. Однако, современная фьючерсная торговля зародилась в Чикаго в середине девятнадцатого века. В х годах Чикаго стал коммерческим центром Среднего Запада. Этому способствовали удобное географическое положение, а также налаженная инфраструктура железная дорога и телеграф. Примерно в это же время изобретатель Сайрус Маккормик , закончив проект своего отца, представил молотилку для обработки зерна, благодаря которой производительность фермерских хозяйств увеличилась. Фермеры со Среднего Запада приезжали в Чикаго, чтобы продать свое зерно дилерам, при этом тогда толком не существовало устоявшихся процедур оценки товара или определения его точного веса. Очень часто все это оставалось на усмотрение дилера. Кроме того, фермеры, привезшие товар зерно или скот , могли обнаружить, что таких как они в Чикаго уже и так слишком много, и предложение намного превышает спрос, что сказывалось на цене товара. Покупатели, в свою очередь, сталкивались с проблемой транспортировки зерна, особенно в зимнее время. Из-за таких трудных условий фермеры и торговцы стали заключать контракты с отложенной поставкой товары. Схема могла быть следующей: фермер продает купцу зерно в конце осени или ранней зимой, которое тот должен хранить до тех пор, пока не станет возможна его транспортировка, например, по реке. При этом никто не отменял риск падения цены за зиму. Чтобы защититься себя от этого, торговцы, купившие зерно, отправлялись в Чикаго и заключали там контракты с переработчиками на поставку зерна уже весной. Таким образом они гарантировали себе и покупателей, и приемлемую цену за зерно. А 13 марта года на этой биржевой площадке был заключен и первый фьючерсный контракт на 3 тысячи бушелей примерно 75 тонн кукурузы с поставкой в июне по цене за 1 бушель, которая была ниже цены в этот день на один цент. Фьючерсные контракты постепенно получили большое распространение из-за выгод, связанных с их использованием. Покупатель фьючерсного контракта, мог передумать покупать по нему зерно и перепродать это право заинтересованному лицу. Или же фермер, который по какой-либо причине не мог или не хотел в положенный срок поставить оговоренное количество зерна, мог продать это обязательство за поставку ведь полагались деньги другому фермеру. В случае плохой погоды, покупатели фьючерсных контрактов оказывались в большом выигрыше, поскольку имели право купить зерно по значительно меньшей цене, чем оно стоило после неурожая. Однако, если, наоборот, наблюдалось перепроизводство и цена падала, то фьючерсный контракт мог оказаться уже не таким выгодным делом. Довольно быстро фьючерсами заинтересовались и спекулянты, которым на самом деле не нужно было никакое зерно. Такие игроки преследовали лишь одну цель — купить дешевле и продать дороже. Изначально на бирже торговали только зерновыми культурами кукурузой, пшеницей, овсом и т. В году на CBOT были введены полностью электронные фьючерсные контракты на золото и серебро. В году CME впервые ввела погодные фьючерсы. Несмотря на некоторую необычность этого инструмента, они очень важны для экономики США, поскольку позволяют уменьшить ценовые риски в сельском хозяйстве и энергетике страны. Что такое современный фьючерс Как мы выяснили выше, фьючерсы от англ. При этом каждый фьючерсный контракт характеризуется количеством базисного актива напр. Таким образом, продавец обязуется продать определенное количество базисного актива в будущем по определенной цене, а покупатель, по наступлению этого времени, купить его по оговоренной цене. Гарантом сделки выступает биржа, которая берет с обоих участников сделки страховые депозиты. Базовым активом могут быть: Определенное количество акций фьючерсы на акции ; Фондовые индексы индексный фьючерс ; Валюта валютный фьючерс ; Товары, торгующиеся на биржах, например, нефть товарный фьючерс. Процентные ставки процентный фьючерс. Все фьючерсные контракты торгуются на специальных торговых площадках — срочных секциях фондовых товарных или валютных бирж. В России, к примеру, на Московской бирже есть срочный рынок, где торгуются фьючерсы и опционы. График фьючерса на индекс РТС В этом документе содержится информация о базовом активе, количество единиц этого актива, дата экспирации исполнения фьючерса, стоимость минимального шага цены и т. Пример такой спецификации — описание фьючерса на Индекс РТС. Фьючерсы бывают двух типов — расчетные и поставочные. В случае последних разрешается физическая поставка базисного актива — например, нефти или валюты. Бывает, что такая поставка не подразумевается и фьючерс является расчетным. Тогда в момент его экспирации стороны сделки получаются разницу между ценой заключения контракта и расчетной ценой в день экспирации, умноженную на количество имеющихся контрактов. Фьючерсы на индексы относятся как раз к расчетным, поскольку их поставить невозможно. То есть, разница между ценой покупки или продажи фьючерса и расчетной ценой его экспирации ежедневно поступает на счет торговца — это понятие вариационной маржи. Фьючерсы имеют срок действия, который кодируется в их названии. Как это работает Как понятно из истории фьючерсных контрактов, одним из главных их предназначений является страховка от финансовых рисков т. Опытные трейдеры и инвесторы используют фьючерсы часто расчетные для спекуляций и извлечения прибыли. Фьючерсы являются довольно ликвидным инструментом, который, однако, нестабилен и, соответственно, несет для инвестора немалый риск. Когда наступает срок исполнения фьючерсного контракта, который один торговец продал другому, в общем случае, возможны несколько исходов. Финансовый баланс сторон может не измениться, или получить прибыль может кто-либо из торговцев. Если цена финансового инструмента выросла, то в выигрыше оказывается покупатель, если же цена падает, то успех празднует продавец, который именно на это, скорее всего, и рассчитывал. Если цена инструмента не меняется, то и суммы на счетах участников сделки не должны изменяться. В отличие от опциона, фьючерс — это не право, а обязательство со стороны продавца продать определенное количество базового актива в будущем по определенной цене, а для покупателя — его купить. Гарантом исполнения сделки выступает биржа, которая берет с обоих участников страховые депозиты гарантийное обеспечение — то есть платить сразу всю цену фьючерса не нужно, на счете замораживается лишь гарантийное обеспечение. Эта процедура проделывается и со счетом покупателя, и со счетом продавца в сделке. Величину гарантийного обеспечения ГО по каждому контракту считает биржа. При этом, если на счете инвестора в какой-то момент средств станет меньше минимально допустимого уровня ГО, то брокер направляет ему требование пополнить баланс, если же этого не происходит, то часть позиций будет закрыта принудительно маржин-колл. Чтобы избежать такой ситуации, трейдер должен держать на счете денег в количестве, довольно значительно превышающем размер обеспечения — ведь если цена фьючерса сильно изменится, то его средств может не хватить для покрытия позиции. Гарантийное обеспечение замораживается на счете торговца до момента погашения сделки. На момент написания статьи, актуальное значение гарантийного обеспечения, взимаемого с клиентов, желающих торговать фьючерсом на индекс РТС составляет 11 ,14 подробнее здесь. Соответственно, если у трейдера на счете 50 рублей. То есть, торговец сможет купить всего 4 таких контракта. При этом будет зарезервирована сумма в 44 ,56 рублей. Это значит, что на счете останется всего 5 ,44 рублей свободных средств. И если рынок пойдет против на определенное число пунктов, то предполагаемый убыток превысит свободные средства, и случится маржин-колл. Как видно, многое зависит от цены фьючерса, которая может изменяться под влиянием самых разных факторов. Поэтому этот биржевой инструмент и относится к разряду рискованных. Зачем нужны спекуляции и фьючерсы Очень часто люди не очень знакомые со спецификой фондового рынка, путают его с Форексом хотя это не особенно справедливо и клеймят как какой-то «лохотрон», где спекулянты обирают до нитки доверчивых новичков. На самом же деле все не так, и биржевые спекуляции играют важную роль в экономике. Спекулянты покупают дешево и продают дорого, но помимо стремления к обогащению, они оказывают влияние на цену. Когда цена акции или другого биржевого инструмента недооценена, успешный спекулянт покупает — что способствует росту цены. Аналогично, если актив переоценен — то опытный игрок может совершить короткую продажу продажа бумаг, взятых «в долг» у брокера — такие действия, наоборот, способствуют снижению цены. Когда множество профессионалов биржевой игры, которые рассматривают фондовый рынок с разных углов и используют для анализа большой объем данных как о ситуации в стране, так и о конкретной компании, их решения оказывают влияние на весь рынок в целом. Точно так же, чтобы представить себе роль фьючерсов, стоит представить, что бы было в случае отсутствия этого финансового инструмента как такового. Представим, что компания, добывающая нефть, пытается спрогнозировать необходимые объемы добычи. Как любой бизнес, компания желает получить максимальную прибыль с минимальным риском. В данной ситуации нельзя просто добыть как можно больше нефти и всю ее распродать. Необходимо анализировать не только текущую цену, но и то, на каком уровне она может оказаться в будущем. При этом те, кто добывает, перевозит и хранит нефть, не обязательно являются аналитиками и имеют доступ к самым полным прогнозам относительно возможной цены нефти. Чтобы получить гарантированно устраивающую цену, компания просто продает фьючерсы, чтобы минимизировать риск. С другой стороны, биржевой спекулянт из примера выше, может посчитать, что цена на конкретный фьючерс завышена или занижена, и предпринять соответствующие действия, выравнивая ее до справедливой На первый взгляд важность установления на рынке справедливой цены не кажется такой уж необходимой вещью, однако, на самом деле это крайне важно для справедливого использования ресурсов общества. Именно на бирже происходит перераспределение капиталов между странами, секторами экономики и предприятиями с одной стороны, и различными группами инвесторов с другой. Без фондового рынка и инструментов, с помощью которых он функционирует в том числе деривативов , невозможно эффективное развитие экономики и удовлетворение нужд каждого конкретного члена общества. Другие материалы по теме финансов и фондового рынка от ITI Capital : Инструмент анализа ценных бумаг на западных рынках Модельные портфели для инвестиций в зарубежные и отечественные акции Аналитика и обзоры рынка Покупка акций американских компаний из России. Укажите причину минуса, чтобы автор поработал над ошибками. Платежная система. Похожие публикации. Вакансии компании ITI Capital. Больше вакансий компании. В Вашей статье практически оправдываются спекулянты, они представлены почти как санитары леса фондового рынка. Но не стоит забывать, что началом последнего глобального экономического кризиса во многом послужили именно спекуляции с производными финансовыми инструментами. Спасибо за комментарий :. Во всем нужен баланс — если спекулянтов или, скажем, HFT-торговцев станет слишком много, то это изменит баланс сил, и на рынке возникнут перекосы, приводящие к негативным последствиям. При этом, если спекуляции вообще запретить, лучше тоже не станет. Мы касались темы важности каждой группы участников фондового рынка в топике про перспективы алгоритмической торговли. Началом последнего экономического кризиса послужили граждане, набравшие ипотечных кредитов без малейшей идеи как они их будут выплачивать. Скромная роль финансистов свелась к тому чтобы продать риски по этим бумагам этим самым гражданам обратно. Невозможно взять кредит, если банк его не даст. Поэтому я считаю, что пузырь начал надуваться именно там, а не от желания граждан купить недвижимость. Банки недооценили, или не хотели взвешенно оценить риски, предпочтя этому хеджирование рисков через производные финансовые инструменты. Если совсем кратко и упрощённо: оное правительство заинтересовалось почему это у банковской ипотеки такое неравномерное расовое распределение. Не иначе как банки занимаются недозволенным расизмом? И аккуратно намекнуло, что банкам бы лучше эту ситуацию исправить. Дело в законе Гласса-Стиголла, который хранил покой банковской системы вплоть до года. Вероятнее всего, если бы он существовал и дальше, то кризиса или вовсе бы не произошло, или он был бы не таким масштабным. Так как именно банки стали надувать ипотечный и другие пузыри. Кстати, упомянутый выше закон фактически вернули, чтобы не допустить подобных кризисов в будущем, разделив банки на инвестиционные и коммерческие. Фьючерсы и фьючерсы без поставки различаются примерно так же, как учебник с содержимым и «учебник» с пустыми страницами. Внешне похожи, по сути… Фьючерсы без поставки — чистой воды спекуляция. Должно-не должно — это вопрос открытый. Я не сторонник русского метода регулирования запретов , но и признавать их полезными я тоже отказываюсь. Основная претензия — построение синтетических инструментов для страхования рисков, которые не рассчитываются как нормальные страховые сервисы. Ну и спекуляция — тоже не самое похвальное дело. Потому что я не понимаю, что производят или оказывают спекулянты. Спекулянты оказывают услугу анализа. Если они ошибаются — они платят своими деньгами. Польза от них есть ровно до того момента, пока не началась манипуляция, когда определяющим фактором становятся собственно их действия, а не объективные процессы. Кому они оказывают услугу анализа? То есть кто-то у них что-то заказывает? Или это из категории «глисты оказывают услугу анализа кишечника? Вопрос не мне, но я отвечу. В общем виде дело происходит так: Есть компания-поставщик, цель которой произвести и продать, получив свою прибыль. Что там будет делать покупатель ей уже неинтересно. Держать производителю собственный штаб экономистов-аналитиков, конечно, неплохо, но зачастую это не оправдывается: зачем, когда можно заключить контракт на поставку? Есть компания-потребитель, которая хочет приобрести товар по наилучшей цене. По рынку или нет — дело десятое. И чтобы в нужное время товар обязательно был! Можно даже переплатить, ибо остановка налаженного процесса дороже выйдет, но не хочется. И есть аналитики, которые изучают макро- и микро- экономику, геополитику, порой даже личную жизнь магнатов. Они держат руку на пульсе рынка и потому нередко служат посредниками в сделках между покупателем и потребителем, поставляя обоим гарантии. Естественно, выгодней купить дешевле, а продать дороже. И то, и другое при этом может быть даже выше рыночных цен, так как рынок вырос экономика стала мощнее. Множество таких аналитиков, анализируя спрос и предложение, выравнивают рынок: недооценённые активы биоинформатика лет даже десять назад скупают, переоценённые недвидимость, например сливают. То есть побуждают инвесторов вносить свой капитал в недооценённые области, а не в переоценённые, с якобы высокими и простыми доходами за счёт чего? Ну и сами инвестируют, конечно. Сделать ко всему этому поправки на жизнь, и получить почти полное объяснение :. Помнится мне, как Вы рьяно ругали всех форекс-брокеров вперемешку, потому что там торговля без поставки — и это зло… Будьте последовательными. Мы также писали, что Forex, продвигаемый «кухнями» зло и по миллиарду других причин, не стоит придираться к словам. На эту тему знатно похоливарили в соответствующих топиках :. Скорее как граната боевая и граната учебная. Полностью взаимозаменяемы для большинства целей кроме основной. Спасибо за толковые объяснения. Из статьи, лично я, таки выношу суждение что это действительно во многом превратилось в «торговлю воздухом». То есть, когда речь идет о торговле товаром, как оно начиналось, это как обслуживание реального сектора. И тогда претензий практически нет. Но когда речь заходит о нетоварном фьючерсе, это уже выглядит как азартная игра с нулевой суммой. Биржевые котировки, как «коллегиальный экспертный совет по оценке ресурсов» имеет очевидный недостаток в виде положительной обратной связи. Когда достаточное количество участников торговли начинают ориентироваться не на объективные критерии из реального сектора, а на поведение товарищей, тут же появляется положительная обратная связь. Как следствие — пузыри и кризисы. Что мы уже не раз видели. IMHO, дело в том, что в этом «экспертном совете» учавствует достаточно много непрофессионалов в предмете торговли, и у них нет знаний и возможностей ориентироваться на объективные критерии, а поиграть в рулетку хочется. Наличие оторванных или сильно далеких от реального сектора инструментов делает пункт 3 гораздо более существенным. Воздух — это по части commodities. Тут надо смотреть ширше: Commodities: торговля воздухом водой, нефтью, газом, чушками желтого металла Credit: торговля обещаниями Rates: торговля резаной бумагой преимущественно, зелёного цвета Equities: торговля тем что останется от выручки после выплаты премий совету директоров, заправки корпоративного самолёта и выплаты налогов Exotics: выяснение кто лучше знает матан Emerging Markets: всё вышеперечисленное, но государство тоже участвует и вовсю мухлюет Чего забыл? Сумма отрицательная, так как есть комиссия брокера и биржи. Ради которых, всё это и затевалось :. Ой, что-то вы явно недоговариваете. Как я некоторых вещей не понимал, так и не понимаю. Первая часть. Определение фьючерса. Как мы выяснили выше, фьючерсы от англ. Перед этим говорилось, что фьючерсы возможны на биржевые индексы. Спустя пару абзацев оказывается, что фьючерс может быть беспоставочным. Если поставка не предполагается — то это что угодно, но не продажа. Поэтому данному вами же определению беспоставочный фьючерс удовлетворять никак не может. А почему он тогда фьючерс? Только потому, что заключается сейчас, а исполняется потом? Или есть ещё что-то общее? Вообще, переход от поставочных фьючерсов к беспоставочным вы описали в духе известной инструкции по рисованию совы. Как оно вообще получилось? Кому и зачем нужны фьючерсы на, прости господи, биржевый индекс? Какая обществу польза от того, что торгуются фьючерсы на индекс РТС? Вторая часть. Влияние на цену. Здесь у вас просто праздник какой-то получается. Это как? Взяли бумаги у брокера в долг и продали. Прекрасно, теперь у нас куча денег. Но бумаги-то нужно возвращать, мы же их в долг взяли — значит, чтобы закрыть позицию, их понадобится купить, причём в том же количестве. Каким образом сперва продажа ресурса, а затем покупка того же ресурса в том же количестве могут привести к снижению цены этого ресурса? А когда актив переоценён, успешный спекулянт продаёт, что способствует снижению цены. При этом, правда, есть и контрагент — тот, кто покупает, когда успешный спекулянт продаёт, и продаёт, когда успешный спекулянт покупает. Но сделки контрагента, вероятно, не приводят к изменению цены. Надо полагать, потому что контрагент-то — неуспешный спекулянт. Колдунство успешного спекулянта, очевидно, сильнее. А интересно, что происходит, когда в одной сделке сходятся два успешных спекулянта? Один продал — цена должна упасть. Другой купил — цена должна вырасти. Наверное, это у спекулянтов такая пузомерка — кто более успешен. С другой стороны, биржевой спекулянт из примера выше, может посчитать, что цена на конкретный фьючерс завышена или занижена, и предпринять соответствующие действия, выравнивая ее до справедливой Э-э-э-э… какие конкретно действия? Более того, нафига биржевому спекулянту выравнивать цену до справедливой? Или что, он какие-то действия предпримет с целью личного обогащения, а до справедливой цена вырастет сама? Часть третья. То же самое консолидированное мнение рынка? Цена, при которой выравнивается количество продавцов и покупателей? А к реальной цене базового ресурса в момент поставки она никакого отношения не имеет? Тогда в чём глубокий смысл установления этой самой справедливой цены? Именно применительно к фьючерсу? А на деле внезапно саудиты уменьшили квоту, и цена подскочила до 95 долларов за баррель. Те, кто покупал фьючерсы на нефть, в шоколаде, а те, кто продавал — в другой субстанции. И чем конкретно такое положение дел полезно для общества? Выше уже на ваш последний вопрос отвечали хабрапользователи, в целом. Вы говорите в терминах «а что если». В результате может быть все, что угодно, как и то, что «саудиты» из вашего примера квоту не уменьшат, а увеличат, и все будет ровно наоборот — кто же знает-то, машины времени ни у кого нет. И вот тут как раз придумали фьючерсы. В данном случае они берут количеством. Если достаточно большое количество участников решит, что цена завышена и выставят свои фьючерсы на продажу, цена упадёт. Оно имеет отношение к ожидаемой цене базового ресурса в момент поставки. А покупка будет потом — когда цена упадёт. По крайней мере так спекулянт надеется. Но вообще, вы правы: в целом, биржа цены не уменьшает, а стабилизирует. В целом Ваш пост понравился и понятен его «подтекст». Но в случае с фьючерсом на индекс не стоит забывать про его «нужность» для хеджирования. Которое в статье совсем не отражено. Именно в хеджировании адекватная польза беспоставочных фьючерсов. На снижение или повышение цены влияет то: кто готов ждать, а кто нет. Например, есть продавец, продающий за рублей, и продавец, продающий за рублей. Есть покупатель за 90 рублей, и покупатель за 80 рублей. Вот такие цены на рынке, и никто не готов двигаться. И тут приходит человек, который взял бумагу в долг и продает её. А следующие покупатели готовы уже только за 70 рублей покупать. В итоге цена бумаги на рынке становится 70 — рублей. И допустим, все поняли, что надо избавляться от бумаги авария на заводе, олимпиаду решило правительство устроить и т. Цена падает. Дальше если спекулянт готов ждать, то выставляет позиции на покупку бумаги, скажем, за 60 рублей — и ждет. Так почему цена падает? Потому что активно продает, а потом с ожиданием покупает. Если на рынке нет тех, кому этот актив действительно нужен реальные потребители , то цена будет падать. Но если этот товар востребован, то никакой спекулянт не сможет сбить на него цены другие участники просто скупят все что дешево. Таким образом, спекулянты действительно могут снизить цены переоцененного актива. Это мое мнение, построенное на наблюдении сделок на бирже, может отличаться от мнения специалистов, которым я не являюсь. Сколько я не читал про фьючерсы, до сих пор не понял следующее — В статье не сказано что происходит с поставочным фьючерсом в случае его исполнения. Я должен принять эту нефть? Куда и кто эту нефть доставляет? Есть фьючерсы товарные, когда реально нужно потом купить условно зерно или бочку нефти. Если поставочный фьючерс на акции, то после экпирации такого фьючерса на брокерский счет клиента будет зачислено определенное количество акций. Это, конечно, упрощенное объяснение. Нефть поставляют на определенный терминал на склад. Вашему брокеру приходит уведомление о том что фьючерсный контракт исполнен. И на вас сразу начинает карать пеня за хранение вашей бочки нефти на складе. До тех пор пока вы ее не заберете. Например вот сюда : Delivery shall be made free-on-board «F. Первая фьючерсная биржа появилась в Осаке — древней столице Японии Что автор курит? Осака никогда не была столицей древней Японии. Тем кто минусует сообщаютчто столицей древней японии был киото. На протяжение лет. Там находился императорский дворец и следовательно и столица. Осака был просто портовым городом с удобной гаванью соответственно там была сильно развина коммерция. Одним из таких бизнесов была покупка риса торговцами у феодалов. Феодалы получали дань с крестян в виде риса и продавая его обращали дань в деньги. Так как феодалам деньги нужны сейчас а рис будет только осенью так и родились фьючерсы — прлдажа будущего урожая по сегодняшней цене. И еще непонятно почему может случиться маржин колл. Если я купил фьючерсный контракт то все деньги потрачены и списаны с моего счета. Какое отношение флуктуации цены на следующий день имеют к моему купленному фьючерсу? Деньги не списаны. В статье есть пример на эту тему. Вы не платите всю стоимость фьючерса, на брокерском счете блокируется гарантийное обеспечение. Если рынок пошел не в ту сторону, то может получиться убыток на конкретный день. Если назавтра цена пойдет вверх, то может быть все и было бы ок, но брокер и биржа не могут рисковать, поэтому ваша позиция закрывается пока не получился убыток. Если все варьируется то почему фьючерс назыаается инструментом хеджирования? Че я хеджирую покупая фьючерс? Постоянную головную боль о том хватит у меня на брокерском счете денег или нет? Я так понимаю что фьючерс защищает меня от флуктуации цены. А у вас получается что нихрена не защищает а наоборот создает еще большую головную боль чем покупка на спотовом рынке самого предмета фьючерса. Хеджируется риск. Классический пример — авиакомпания. Которая продала билеты на год вперёд и хочет застраховаться от роста цены на керосин. Один из вариантов для этого — покупка нефтяных фьючерсов. Ну и как же это риск хеджируется если авиакомпании надо дрожать каждый день проверяя количество денег на счету своего брокера? Не надо ей дрожать. Продали, скажем, билетов на через месяц на у. Из этих денег 30 у. Покупаем месячный фьючерс на соответствующее количество, 30 кладём на брокерский счёт. Цена растёт — счёт растёт. Цена падает — счёт уменьшается. Ниже нуля фьючерс уйти не может. Через месяц снимаем деньги со счёта — их волшебным образом должно как раз хватить на керосин. Как-то так. При желании можно нанять специального дрожальщика, который за небольшую мзду слегка оптимизирует процесс и таки поможет ещё немножечко сэкономить. То есть я купил фьючерс за Какой тут риск хеджируется если я купил по Вы что то путаете. В этом случае у вас на счету будет Вы же купили фьючерс. Он ваш. И если он теперь стоит много — у вас есть куча денег. Напишу как я это понимаю, а меня пусть поправят, если я не прав. Вы купили месячный фьючерс на керосин за Если предположить что керосин стоит , то как бы вы купили фьючерс на тонн керосина. Вариант 1 — керосин подорожал до за тонну. Фьючерс стал стоить Вы вроде бы получили прибыль в рублей, но на самом деле это не так — вы все так же купите тонн керосина, но вам как раз этого хватит. Вариант 2 — керосин подешевел до 10 за тонну. Вы вроде бы потеряли кучу денег, однако это опять не так, ведь на эти рублей вы все равно купите тонн керосина, просто он стал стоить дешевле. Вариант 3 — керосином все пользоваться перестали, и он стал раздаваться бесплатно. Вы вроде бы прогорели — ваши превратились в 0, однако это опять-таки не так. Вы можете купить бесплатно столько керосина сколько вам надо. Итого — в любом случае, независимо от потери-приобретения денег, вам всегда хватит на керосин через полгода-год. Нифгиа неправильно. Если я купил фьючерс за продавец должен мне продать керосин за вне зависимости от текущей цены. Это его обязательство по фьючерсу. Вот уже купив за у горе продавца я могу на спотовом рынке продать его за по текущей цене. Но с марджин колом это нифига не связано. Если я купил фьючерс по а керосин подешевел до 20 то я обязан купить за Ну дык я ж это и сделал купив фьючерс. Каким образом брокер шарит в моем брокерском счете? Причем здесь изменение цены и мардин коллы? Я все понял. Мы говорили о оазных сторонах фьючерсного контракта. Тот кто является получателем фиксирует цену и нифига никакой мардин колл его не волнует. А вот тот кто является поставщиком по фьючерсу тот может получить маржин колл. Он продал фьючерс и обязуется поставить бочку керосина за Но потом ко времени поставки бочка керосина может вырасти в цене до Брокер блокирует эту сумму чтобы на спотовом рынке купить бочку керосина за и поставить ее получателю за в убыток тому кто обязался по фьючерсу поставить. Тут конечно брокер следит за спотовой ценой и конечно поставщика просит пополнять счет если цена расьет. Чтобы в случае дефолта поставщика контракт все равно был выполнен. Пусть сегодня фьючерс стоит При покупке фьючерса обмена деньгами не происходит. Назавтра фьючерс вырос до Покупатель получит на свой счёт рупь. Продавец потеряет со своего счёта рупь. На третий день фьючерс вырос до За это время у покупателя накопилось на счету 10 рублей, а у продавца рублей. Через 30 дней фьючерс созрел. Его цена автоматически стала равна текущей цене актива. Которая была, например, Покупатель получит на свой счёт два рубля. Продавец потеряет два рубля. Продавец достаёт тонну нефти со склада и продаёт её покупателю за sic! Остаётся , как и планировалось. Все рады. А если нефть пошла не вверх, а вниз, то марджин колл будет у покупателя. Я не путаю фьючерс с фрвардом. Фьючерс это тот же самый фррвард только стандартизированный и торгуемый на бирже. Как я могу путать такие элементарные вещи. За такое и с работы меня попереть могут. Существуют ли фьючерсы высших порядков? То есть, фьючерсы на покупку фьючерсов по определённой цене в определённую дату. А фьючерсы на опционы? Ну или Опционы на опционы? В общем, можно ли продолжать такую цепочку до бесконечности? Продолжать можно но смысл? В теории и сепульки есть но кому нафиг они сдались чтобы о них вообще говорить? Локация Москва Россия Сайт iticapital. Сайт ITI Capital iticapital. Самое читаемое. Ваш аккаунт Войти Регистрация. Настройка языка. О сайте. Служба поддержки. Мобильная версия. Интерфейс Русский. Сохранить настройки.

Куда инвестируют страховые

Как заработать на amazon без вложений

Рынок фьючерсов

Работа в доме для семейных пар

Фондовый рынок егэ обществознание

Что такое фьючерсы на бирже

Эффект привлечения инвестиций

Заработок на серфинге сайтов с выводом денег

Фьючерсы на акции, опционы на акции

Инвестиции презентация

Куда сдать люстру за деньги