Фундаментальный анализ фондового рынка для чайников

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

Фундаментальный анализ рынков

Фундаментальный анализ фондового рынка для чайников

Основы фундаментального анализа фондового рынка

Фундаментальный анализ фондового рынка лежит в основе стоимостного инвестирования. Благодаря всесторонней оценке компаний можно выявить недооценённые или переоценённые акции и принять взвешенное решение о целесообразности их приобретения. При проведении фундаментального анализа инвестор руководствуется только фактами, поэтому данный метод позволяет сделать качественный прогноз относительно динамики цен в будущем. Фундаментальный анализ фондового рынка — это метод оценки инвестиционной привлекательности бизнеса или активов. В процессе такого анализа инвестор собирает и изучает всю информацию о деятельности компании и делает вывод о справедливой стоимости её ценных бумаг. В основе данной методики лежит убеждение, что на цену акций влияет огромное количество факторов. Это и политическая и экономическая обстановка в стране, уровень потребительского спроса, деятельность конкурентов, изменения, происходящие внутри компании. Основная задача фундаментального инвестора — сопоставить все эти факты воедино и сделать независимую оценку стоимости акций. Цель данного метода состоит в том, чтобы составить справедливый прогноз относительно изменения цены в будущем. Если компания переоценена, то она не подойдёт для долгосрочных вложений. И наоборот, если стоимость акций занижена, то есть хороший потенциал роста. Такой прогноз позволит частному вкладчику сформировать качественный портфель, который с высокой долей вероятности будет приносить хорошую прибыль. Крупные инвесторы проводят фундаментальный анализ для оценки реальной стоимости компаний, которые рассматриваются в качестве инвестиционного объекта приобретение, вложение капитала, поглощение, слияние. Необходимость проведения фундаментальной оценки объясняется тем, что в большинстве случаев рыночная цена актива компании или акции не соответствует его реальной стоимости. Рынок формирует цену на основании соотношения спроса и предложения, однако в любой момент ситуация может измениться, что приведёт к падению котировок до справедливой отметки иногда и ниже. При проведении фундаментального анализа часто используют мультипликаторы акций. Это производные коэффициенты, которые отображают соотношение между разными показателями компании. Расчёт мультипликаторов позволяет определить реальную стоимость актива и оценить его инвестиционную привлекательность. Кроме того, с помощью этих коэффициентов инвестор может сравнивать компании с разными объёмами рыночной капитализации. Фундаментальная оценка активов в большинстве случаев предполагает расчёт следующих мультипликаторов:. Инвестор может рассчитывать мультипликаторы самостоятельно. За основу следует брать данные свежих финансовых отчётов компании, которые публикуются на официальных источниках. Чтобы не высчитывать значения коэффициентов вручную, можно посмотреть уже готовые значения мультипликаторов на специальных ресурсах к примеру, в онлайн-сервисе брокера Тинькофф Инвестиции. Для фундаментальной оценки рынка применяются десятки различных подходов. Всего можно выделить 5 основных методов:. Этот метод используют при изучении мультипликаторов. Суть данного подхода очень проста: в качестве эталона берётся компания, по которой уже проведена справедливая оценка ценных бумаг. Остаётся только сравнить мультипликаторы акций других предприятий из данной отрасли и на основании выявленных отклонений сделать выводы. Сезонный фактор носит цикличный характер и существенно влияет на котировки ценных бумаг. Например, при проведении фундаментального анализа акций нужно учитывать период выхода отчётности компаний квартальная или годовая , а также обращать внимание на то, насколько сезонность влияет на прибыль эмитента. Так, одни компании показывают более высокие результаты летом, а другие, наоборот, лучше чувствуют себя зимой. Поэтому от данного фактора зависит размер выручки, а, соответственно, и сумма выплачиваемых дивидендов, стоимость и ликвидность бумаг. Чтобы провести справедливую оценку, необходимо принимать во внимание эффект сезонности и корректировать данные, ориентируясь на статистику прошлых периодов. На основании этого фактора стратегия инвестора будет меняться в зависимости от времени года. Суть данного метода состоит в измерении зависимости разных объектов друг от друга. Такая зависимость может быть прямо пропорциональной или обратно пропорциональной. В первом случае котировки ценных бумаг коррелирующих компаний двигаются в одну сторону если один актив растёт, то растёт и другой. Во втором случае курсы акций коррелирующих компаний изменяются в противоположных направлениях если один актив растёт, то другой падает. При выявлении прямо пропорциональной связи коэффициент корреляции равен или близок к 1. Если значение данного показателя приближается к -1, то в этом случае имеет место обратно пропорциональная зависимость между активами. Когда коэффициент равен 0, это значит, что бумаги не связаны между собой. Если инвестор хочет диверсифицировать портфель , то ему следует подбирать акции с отрицательной корреляцией. При падении одного актива цена на другой будет повышаться. В основе индукции лежит выстраивание стратегии путём перехода от частного к общему. То есть аналитик собирает вместе все показатели деятельности компании, отдельные факты, новости, а затем находит причинно-следственную связь между ними. После выявления зависимости инвестор может сделать прогноз относительно изменения цены актива в будущем. Использование метода дедукции, наоборот, предусматривает переход от общего к частному. Например, если в отрасли произошли какие-то изменения, то инвестор может предположить, каким образом они отразятся на котировках конкретной компании. Как правило, данный подход применяется только в рамках торговли по тренду. Данная методика позволяет выяснить истинную стоимость компании. Для этого проводится анализ следующих показателей:. Все указанные показатели делятся на группы по определённому признаку, после чего по ним рассчитывается общий индекс. На первом этапе инвестор должен оценить состояние экономики страны или мировой экономики в целом, то есть определить, в какой стадии она находится рост или спад. Для этого необходимо изучить в динамике основные макроэкономические показатели — объём ВВП, темпы роста инфляции, уровень безработицы, размер дохода на душу населения, учётная ставка центрального банка, курс национальной валюты, индекс деловой активности. Все перечисленные факторы так или иначе оказывают влияние на фондовый рынок. Например, если объём ВВП увеличивается, это говорит о том, что компании наращивают объёмы производства. Прибыль повышается, и цена на акции растёт. Анализ отдельной отрасли даёт представление о том, какие сферы бизнеса являются наиболее привлекательными с точки зрения портфельных инвестиций. Даже если экономическая ситуация в стране кажется довольно благоприятной, это не значит, что в стадии роста находятся все отрасли. Проведение данного анализа даёт возможность оценить уровень конкуренции в каждом конкретном секторе. Третий этап фундаментального анализа — это оценка отдельной компании. К этому методу прибегают только те инвесторы, которые готовы рассматривать покупку акций как участие в бизнесе эмитента. Трейдерам, использующим краткосрочные спекулятивные стратегии, достаточно проведения отраслевого и макроэкономических анализов. Оценка отдельной компании заключается в определении её фундаментальной стоимости и изучении её финансовых коэффициентов. Чтобы оценить стоимость бизнеса, инвестор проводит анализ рентабельности капитала, рассчитывает свободные денежные потоки, соотношение заёмных и собственных средств. Также на данном этапе осуществляется анализ ценности компании. Пристальному вниманию подвергается репутация эмитента, вид деятельности, качество продукции, используемые технологии и качество управленческих решений. Заключительный этап предполагает проведение анализа стоимости ценных бумаг. Для этих целей инвесторы, как правило, используют основные мультипликаторы акций. При проведении фундаментальной оценки аналитики руководствуются сведениями, полученными из следующих источников:. Информация, полученная из первых двух источников, позволяет провести анализ экономической ситуации в целом. Основываясь на данных новостных сайтов, можно оценить инвестиционную привлекательность отдельной отрасли. Сведения, представленные в отчётах компании, нужны для проведения фундаментального анализа предприятия и стоимости ценных бумаг. Для понимания сути данного метода стоит рассмотреть технику применения отраслевого фундаментального анализа на конкретном примере. Так, в году на фоне санкционного давления со стороны США цены на акции нефтедобывающих российских компаний начали падать. Анализ проводился в отношении 2-х предприятий — Лукойл и Роснефть. До введения санкций котировки этих компаний имели одинаковую динамику. С точки зрения фундаментального анализа спрогнозировать данную ситуацию очень просто. Основным пакетом акций Роснефти владеет государственное предприятие Росимущество. Именно поэтому Роснефть включили в список компаний, подлежащих санкциям, и её котировки упали больше остальных. Новичкам, которые пришли на фондовый рынок из нефинансовой сферы, будет крайне сложно разобраться во всех особенностях фундаментального анализа отчётности компаний, так как для этого нужны определённые умения и навыки. И если настоящий опыт можно приобрести только лишь на практике, то в получении базовых знаний поможет специальная литература. Ниже представлен перечень лучших книг по фундаментальному анализу, которые будут полезны как для профессиональных инвесторов, так и для новичков:. Для понимания основ фундаментального анализа необязательно читать все перечисленные книги. Ознакомившись хотя бы с одним из источников, начинающий трейдер получит достаточно широкое представление о фундаментальной оценке компаний. Главная Вклады и инвестиции Фундаментальный анализ фондового рынка. Фундаментальный анализ фондового рынка Опубликовано: Следите за новостями на нашем телеграм-канале Перейти. Автор статьи: Редакция Mnogo-Kreditov.

Инвестиции в валюту доходность