Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ – это изучение ситуации на рынке и прогнозирование дальнейшего развития событий при помощи данных, не имеющих отношения к графикам движения цены.

В данном случае выводы делаются на основании того или иного экономического фактора.

Фундаментальный анализ отличается от технического своей сложностью, а также главным принципом: согласно его теории, цены на активы формируются на основании спроса и предложения, на появление которых влияет ряд экономических факторов. Технический же анализ не интересуется причинами формирования цен, он направлен на изучение их графиков и построение дальнейших прогнозов.

Использование фундаментального анализа предусматривает наличие знаний в области экономики или финансов, анализа политической жизни страны и мира, поиск ключевых факторов, что могут оказать влияние на цену актива. А применение технического анализа требует лишь узких специфических познаний, что достигаются в течение кратковременного изучения, поэтому он более предпочтителен для новичков трейдинга.

Фундаментальный анализ практикуют, в большинстве, опытные игроки, крупные финансовые организации, занимающиеся долгосрочной торговлей и имеющие значительные капиталы в запасе.

В период возникновения цифровых монет трейдеры не рисковали строить прогнозы на основании техник фундаментального анализа из-за особенностей криптовалютного рынка. Ведь здесь нет экономического календаря, показатели ВВП или инфляции не имеют значительного влияния, сложно найти привязку к конкретному региону или сектору экономики. Но со временем специалистам удалось приспособить данный инструмент к новым условиям.

Да, в мире криптовалют ситуация меняется куда быстрее, чем на обычном рынке, что затрудняет долгосрочный прогноз, для которого приспособлен фундаментальный анализ.

Кроме того, низкий уровень нормативно-правового регулирования данной области, малая степень ее интеграции в сферу традиционных финансов заставляет крупных трейдеров с особой осторожностью вести торги на этом рынке.

Зачем нужен этот инструмент

Фундаментальный анализ крайне сложно использовать для определения лучших моментов для покупки или продажи актива, он более полезен в долгосрочных проектах. С его помощью можно выяснить, недооценен или переоценен актив, стоит ли его помещать в долгосрочный инвестиционный портфель.

Фундаментальный анализ не говорит когда именно стоит покупать токен или монету, он отвечает на вопрос о том, стоит ли это вообще делать, имеет ли потенциал данный актив и способен ли он дать прибыль через месяц, два, полгода, например.

На чем основывается данный инструмент

Для оценки перспектив криптовалют в целом и отдельно взятых монет используется главный принцип фундаментального анализа: «Любое изменение цены имеет свои причины».

В криптовалютном мире эти причины можно условно разделить на две категории:

• Внутрирыночные факторы. Сюда относят:

1. Ценовые колебания, искусственно созданные крупными трейдерами.
2. Перекрестное влияние курсов различных валют. Например, иногда успех ICO какого-либо токена стандарта ERC20 способен привести к росту курса и Ethereum, а подъем Bitcoin в цене часто сопровождается падением стоимости альткоинов.

• Внешние факторы. К ним можно причислить:

1. Падение доверия к национальным фиатным валютам. Когда в стране наблюдается резкое снижение ценности местных денег, то люди стараются найти средство для сохранения их стоимости. Часто в роли такого инструмента выступают криптовалюты.
2. Ужесточенные меры со стороны регуляторов традиционной экономики, повышение налоговых ставок, нестабильность национальных банков – все это, так или иначе, но влияет на рост спроса на криптовалюты.
3. Разного рода законодательные изменения в странах с солидным внутренним криптовалютым рынком. Например, значительные ценовые колебания были вызваны в свое время легализацией цифровых денег в Японии, ужесточением правил биржевой деятельности в Южной Корее.
4. СМИ тоже сильно могут повлиять на состояние рынка. Часто спад цен на криптовалюту наблюдается после волны критики со стороны телевидения или печатных изданий, однако позитивные прогнозы или заявления видных личностей могут спровоцировать рост стоимости цифровых денег. Здесь стоит помнить, что некоторые службы и представительства могут специально создавать медиа-атаки на конкурентов, поэтому при оценке позиции СМИ по отношению к криптовалютам важно отдавать приоритет проверенным, солидным изданиям.
5. Большинство событий в мире криптовалют также оказывают влияние на дальнейшее состояние рынка. Например, запуск протокола SegWit положительно повлиял на рост курса биткоина, тогда как любые сообщения о взломах бирж или кошельков ведут к спаду заинтересованности в торгах.

Как проводится фундаментальный анализ криптовалют

Классическая 3-х ступенчатая схема анализа в данном случае не работает.

Перспективность той или иной монеты/токена с точки зрения фундаментального анализа оценивают по следующим параметрам:

• Команда проекта. Важно узнать как можно больше об участниках стартапа, их прошлых заслугах и достижениях, чтобы иметь возможность оценить потенциал их способностей.
• Дорожная карта проекта и White Paper. Задача этих документов – описать то, к чему стремятся создатели монеты. Здесь важно изучить насколько детально и тщательно прописаны как долго-, так и среднесрочные планы разработчиков. Если это абсолютно новый проект, то оцените по возможности насколько эти планы реальны. Когда же имеете дело с активом, что уже давно торгуется на рынке, то можно выяснить, что из задекларированного в бумагах уже было выполнено и насколько это соответствует первоначальным планам.
• Проблема, для решения которой создан актив. Она должна быть: а) актуальной и б) до сих пор не имеющей вариантов для решения. Чем выше потребность в ее решении, и чем лучше предложенный токен или монета подходят для этих целей, тем выше будет цена на актив.
• Важно также оценить, а есть ли уже практические наработки по данному проекту (бета-версии, прототипы), имеется ли жизнеспособный продукт, при помощи которого будет решаться описанная выше проблема. Чем больше уже сделано для достижения цели, указанной в White Paper, тем перспективнее потенциал проекта в целом и выше стоимость его активов.
• Не забываем обратить внимание на особенности эмиссии, то, как будет организован майнинг, а также определено ли максимальное количество активов. Если подобное ограничение имеется, то стоимость одной единицы будет выше. Когда же количество токенов или монет не имеет установленных лимитов, то большинством трейдеров это воспринимается как негативный сигнал. Так же негативно воспринимается и информация о том, что эмиссия и майнинг актива сосредоточены в руках разработчиков, ведь в таком случае они в любой момент могут выпустить новую партию токенов и спровоцировать снижение их стоимости.
• Капитализация криптовалюты, объемы ее торгов, ценовая волатильность также влияют на дальнейшую перспективу актива. Чем больше капитализация валюты, тем выше ее шансы на успех. Например, участники рынка будут больше доверять активу с капитализацией в 1 млн долларов, чем токену, за которым около 100 тыс долларов. Положительно на рост популярности валюты влияют и объемы торгов: высокий спрос всегда воспринимается как признак перспективности. А вот ценовая волатильность (колебания) часто могут отпугивать инвесторов. Отлично, если токен демонстрирует пускай и небольшой, но стабильный рост. Однако когда в истории актива замечены моменты резкого спада (даже после долгого роста), то трейдеры уже будут с осторожностью относиться к нему, опасаясь повторения падения.
• Развитие инфраструктуры нового продукта: где представлена монета, какие кошельки и платформы ее поддерживают, возможна ли оплата ею товаров и т.д. Простота и легкость использования актива повышают его популярность и также ведут к росту стоимости на него.

Параллельно с изучением конкретной монеты как объекта для вложений важно также следить за новостями на всем криптовалютном рынке. Ведь всегда может произойти знаковое событие, что ключевым образом изменит ситуацию.

Заключение

Фундаментальный анализ – лучшее средство для изучения долгосрочных перспектив и вложений. Поэтому на криптовалютном рынке, где волатильнось куда выше, он не слишком популярен. Также в качестве весомого его недостатка выступает сложность в применении. Однако трейдеру, который хочет не просто периодически ловить волну и полагаться на везение, он поможет чувствовать себя увереннее на рынке и прогнозировать его изменения как для отдельной монеты/токена, так и для всего криптовалютного мира.