Фундаментальний Анал
⚡ 👉🏻👉🏻👉🏻 ЗА ПОДРОБНОСТЯМИ ЖМИ ЗДЕСЬ 👈🏻👈🏻👈🏻
Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Информация должна быть проверяема , иначе она может быть поставлена под сомнение и удалена . Вы можете отредактировать эту статью, добавив ссылки на авторитетные источники . Эта отметка установлена 31 марта 2017 года .
↑ «Медный» год золота" «Российская газета» — Федеральный выпуск № 7163 (295) от 27 .12 .2016 .
↑ «Золотое дно: когда стоит покупать подешевевшее золото» rbc .ru от 24 июля 2015
Конкурс «Выпускники и наставники России 2021»
Пишите статьи о выдающихся преподавателях и выпускниках университетов России и получайте призы!
Фундаментальный анализ ( англ . Fundamental analysis ) — термин для обозначения методов прогнозирования рыночной (биржевой) стоимости компании, основанных на анализе финансовых и производственных показателей её деятельности .
Фундаментальный анализ используется инвесторами для оценки стоимости компании (или её акций ), которая отражает состояние дел в компании, рентабельность её деятельности . При этом анализу подвергаются финансовые показатели компании: выручка , EBITDA (Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization), чистая прибыль , чистая стоимость компании, обязательства, денежный поток , величина выплачиваемых дивидендов и производственные показатели компании .
«Внутренняя стоимость» в большинстве случаев не совпадает с ценой акций компании, которая определяется соотношением спроса и предложения на фондовом рынке . Инвесторов, использующих в своей деятельности фундаментальный анализ, интересуют в первую очередь ситуации, когда «внутренняя стоимость» акций компании превышает цену акций на бирже . Такие акции считаются недооцененными и являются потенциальными объектами инвестиций . Покупая недооцененные акции, инвесторы рассчитывают, что в условиях неэффективности рынка цена акций на фондовом рынке будет стремиться к «внутренней стоимости», то есть в случае недооцененных акций — будет расти . Это утверждение является обратным к постулату технического анализа , который утверждает, что вся существенная информация немедленно и в полной мере отражается на рыночной курсовой стоимости ценных бумаг . А этот принцип сводит на нет идею фундаментального анализа .
В основе американской школы фундаментального анализа лежит классический труд Бенджамина Грэма и Дэвида Додда ru en «Анализ ценных бумаг» ( англ . «Security Analysis» ), опубликованный ими в 1934 году . Сам Грэм пользовался фундаментальным анализом на практике и был успешным инвестором . Один из наиболее известных последователей Грэма, использующих фундаментальный анализ — Уоррен Баффетт .
К примеру, фундаментальный анализ рыночной стоимости золота основывается на утверждении, что «как известно, золото — контрциклический биржевой товар , дорожающий в периоды низких ставок и дешевеющий в периоды растущих ставок» [1] , обычно, повышение ставки ФРС США и укрепление доллара к основным мировым валютам вызывает падение биржевой стоимости золота, аналогично снижает стоимость золота отсутствие глобальных рисков (золото всегда растет на опасениях войн и конфликтов) [2] .
Критика фундаментального анализа в целом сводится к двум утверждениям: что, во-первых, он неосуществим, а во-вторых, даже если он все-таки осуществим, он излишен и потому не нужен .
Неосуществимость фундаментального анализа аргументируется тем, что на формирование цены влияет огромное количество факторов, в том числе случайных и непредсказуемых, и учесть все факторы невозможно в принципе, тем более что заранее неизвестно, какое влияние на цену может оказать то или иное событие (например, стихийное бедствие , с одной стороны, наносит урон национальной экономике , что должно привести к падению курса национальной валюты , а с другой — является стимулом для экономики, поскольку для преодоления последствий бедствия будут созданы новые рабочие места, сделаны заказы и т . п ., а это способствует росту курса) .
Утверждение о ненужности фундаментального анализа направлено, главным образом, против утверждения, что фундаментальный анализ позволяет выявить господствующую тенденцию ( тренд на рынке): если цена склонна к росту или падению, это и так видно по биржевым графикам, если же тенденции в данный момент нет, то фундаментальный анализ бесполезен .
Невозможно оценить качество проделанного фундаментального анализа рыночной ситуации, поскольку, если фундаментальный прогноз оправдывается, это может быть просто результатом случайного везения, равно как и ошибочность прогноза может быть результатом случайного невезения .
Прогноз цены: как применять технический и фундаментальный анализ рынка
Заработать на фондовом рынке можно двумя способами: за счёт дивидендов и на колебаниях стоимости акций . В первом случае всё просто — компания периодически выплачивает часть прибыли держателям своих бумаг . Второй случай сложнее: нужно купить, когда дёшево, и продать, когда дорого . Самое трудное в этой схеме — решить, когда именно совершить сделку . От того, насколько точно инвестор предскажет динамику цен, зависит прибыль .
При первичном размещении компания стоит столько, сколько стоят её активы . Однако в дальнейшем включается рынок, и акционерное общество получает новую характеристику — рыночная капитализация . Это сумма стоимости всех акций, и она уже не равна капиталу . Цифра зависит только от интереса инвесторов — в компанию верят, акции пользуются спросом, значит, цена бумаг и капитализация растёт . Нет интереса — акции дешевеют .
Покупать и продавать акции можно в любую секунду, пока работает биржа, а цена акции меняется с каждой новой сделкой . Как бы мы ни масштабировали график — внутри одной минуты или одного десятилетия — он всегда будет неровной линией . Мастерство трейдера заключается в том, чтобы уловить движение цены и предсказать, что будет с активом в следующую минуту . Предсказать цену поможет технический и фундаментальный анализ .
Технический анализ: диктат графиков
В основе методики технического анализа лежат графики изменения цены . Чаще всего они формируются из «японских свечей» . График составляется так: «тело» свечи лежит между ценами открытия и закрытия периода . «Хвосты» означают максимальную и минимальную цену в течение периода . Зелёный цвет показывает растущую цену, красный — падающую . На чёрно-белых графиках используют закрашенные и белые свечи . График дискретный, то есть свеча отражает выбранный пользователем период, будь то минута, час, день или месяц .
Изменения цен укладываются в три тренда: - Восходящий или «бычий» — цена растёт . Трейдеру важно предсказать его начало и купить акции на самом первом этапе роста; - Нисходящий или «медвежий» — цена падает . Когда достигнут пик, и котировки движутся вниз, нужно или продать имеющиеся акции или сыграть на понижение ; - Боковой — цена незначительно колеблется вокруг какой-то цифры . Заметную прибыль получить нельзя, остаётся только ждать, пока цена куда-то сдвинется . Главная ошибка начинающего инвестора — продавать на дне и покупать на пике цены . Кажется, что раз курс давно и уверенно растёт, то это сигнал к покупке . На самом деле всё может быть наоборот . Предсказать вероятный момент, когда тренд развернётся, помогают фигуры технического анализа .
Линии фигуры ограничивают коридор, в котором движется стоимость актива . Как только цена заметно пробивает их, высока вероятность, что она двинется в сторону пробития . Потенциал дальнейшего движения равен длине «древка вымпела» .
С высокой долей вероятности фигура знаменует разворот тренда, растущая цена будет падать, а падающая — расти .
Три пика формируют рисунок, напоминающий голову и плечи — признак разворота тренда . В классическом виде означает переход от роста к коррекции, в перевёрнутом — наоборот .
Фигур в техническом анализе намного больше . Стоит понимать, что они показывают только наибольшую вероятность движения тренда, а не окончательный «диагноз» .
Фундаментальный анализ: фокус на новости
Фундаментальный анализ — это прогнозирование цены на основе анализа экономики в целом, состояния отрасли и рыночных показателей компании . Лучше работает в долгосрочной перспективе — недели, месяцы и годы, в отличие от технического, который можно применять даже на интервалах в несколько минут . Поэтому инвестору стоит прибегать к фундаментальному анализу при планировании портфеля на длительный срок — месяцы и годы . Анализ включает три ступени .
Первая ступень: Макроэкономические показатели
Динамика валового внутреннего продукта (ВВП) страны, где находится компания . ВВП — стоимость всех товаров и услуг, проданных в этой экономике . Если он устойчиво растёт, это позитивный сигнал — страна развивается, а национальная валюта крепнет . Это важный показатель: снижение курса валюты может «съесть» часть прибыли от активов в этой валюте . Если предельно упростить понимание ситуации, то чем быстрее растёт ВВП и стабильнее ситуация в экономике, тем больше денег вливается в фондовый рынок, и больше шансов на нём заработать . Если в стране не всё хорошо, рынки падают, и шанс проиграть растёт . Базовые ставки центральных банков . Они отражают стоимость денег в экономике, доступность кредитов и потребительский спрос . При низких процентах растёт стоимость акций, поскольку предприятия могут привлекать дешёвые кредиты и инвестировать в производство . Кроме того, растёт внутренний спрос — продукция предприятий активнее покупается .
Уровень безработицы . Высокая безработица порождает неуверенность в завтрашнем дне и негативно сказывается на потребительском спросе . А значит, предприятиям становится сложнее продать свои товары . В то же время чрезмерно низкая безработица делает рынок труда неконкурентным, компании не могут привлечь хороших специалистов, что сказывается на их эффективности . Новости . Войны, революции, стихийные бедствия очевидно негативно сказываются на рынке страны, в которой происходят . Однако взаимосвязи предприятий, отраслей и экономических факторов не всегда очевидны . Например, война на Ближнем Востоке толкает вверх российскую экономику . Когда в нефтедобывающих странах случается кризис, падает предложение, растут цены на нефть, а Россия и прочие нефтедобывающие страны получают дополнительные доходы от реализации баррелей . В то же время коронавирус негативно сказывается на американских акциях: большое количество заводов США размещено в Китае, а они не работали из-за карантина . На основании макроэкономических показателей стоит оценивать рынок и отрасль в целом . Если экономика страны или отрасль чувствуют себя плохо, инвестиции могут оказаться крайне рискованными .
Вторая ступень: Индустриальный анализ
Даже в экономически успешной стране может случиться, скажем, засуха, которая уничтожит урожай, от чего сельскохозяйственная отрасль окажется в кризисе . А, к примеру, международные санкции могут негативно сказаться на банках и на тех отраслях, которые связаны с внешней торговлей . Состояние отраслей можно классифицировать так: Кризисная . Характеризуется резким падением объёма производства . Депрессивная . Состояние застоя, неясные перспективы компаний . Стабильная . Отрасль с устойчивым и перспективным ростом, выше среднего по стране . Перспективная . Большой потенциал развития, инвестиции под чёткие, целенаправленные комплексные программы . Растущая . Высокая рентабельность, мощности предприятий загружены полностью, проблем со сбытом нет .
Третья ступень: Показатели компании
Самый нижний уровень фундаментального анализа — изучение показателей компании . Найти их можно на сайтах акционерных обществ в периодических отчётах о деятельности . Их публикует каждое ПАО, это требование законодательства . Оговоримся, что капитал (стоимость всех активов) и капитализация компаний (совокупная стоимость всех акций) — разные величины . Оптимальным для большинства компаний стоит считать примерное равенство этих показателей . Если они резко отличаются, весьма вероятно, что компания недооценена или переоценена . ИТ-отрасль — исключение . На балансе компании может быть пара ноутбуков и принтер, но за счёт прорывной идеи и востребованного продукта капитализация кратно превзойдёт стоимость активов . В остальных случаях недооценённая компания может быть привлекательна для вложений, а переоценённая может сильно разочаровать . Но окончательный вывод можно делать только после тщательной оценки . Инвестиции в крупную международную компанию могут быть менее выгодными, чем в небольшой стартап . Прибыль зависит не от размера, а от эффективности бизнеса .
Чтобы оценить инвестиционную привлекательность бизнеса, инвесторы используют специальные финансовые показатели — мультипликаторы .
Коэффициент цена / прибыль (мультипликатор P/E)
Рассчитывается так: капитализацию (то есть биржевую стоимость компании) нужно разделить на чистую прибыль за календарный год . Результат — доходность предприятия . Если коэффициент равен, например, 5, это значит, что компания окупится за пять лет при сохранении текущего уровня прибыли . Небольшие значения коэффициента сигнализируют о недооценённости компании, большие — о слишком завышенной оценке . Оценка «нормальности» этого показателя довольно субъективна и основана на здравом смысле . Очевидно, что 100 лет никто из инвесторов ждать не будет, и компания переоценена, а цифра 3-5 для крупного бизнеса говорит о недооценке . Для российского рынка средний показатель колеблется в районе 6-7 лет, но это лишь говорит о его недооценённости .
Рентабельность капитала . Иллюстрирует эффективность использования активов и заёмных средств . Чтобы его вычислить, нужно разделить чистую прибыль в конце отчётного периода на капитал в его начале . Получившаяся цифра укажет, сколько копеек прибыли приносит каждый рубль капитала . Сравнивать компании по ROE лучше всего в пределах одной отрасли . Скажем, востребованное мобильное приложение будет генерировать прибыль, располагая минимальным капиталом, а нефтедобывающее предприятие, на балансе которого вышки, трубопроводы, дороги и вертолёты, покажет заметно меньшее значение . Сопоставлять их некорректно . Не менее важно рассматривать этот показатель в динамике: если он стабилен на протяжении многих лет, компания подходит для долгосрочных инвестиций и, весьма вероятно, покажет стабильный доход . Если он колеблется, то и актив стоит считать спекулятивным, а если снижается — повод подумать о целесообразности такого вложения .
Нельзя сказать однозначно, что лучше — фундаментальный анализ или технический . Они работают каждый по своим законам и имеют собственные границы применимости . Опираясь на технический анализ, нельзя строить прогноз на несколько лет вперёд . В то же время фундаментальный ограниченно учитывает психологию рынка и не позволит предсказать стихийный ажиотаж или паническую распродажу . Выбор методов зависит от стратегии . Если вы планируете работать на коротких временных интервалах, упор можно сделать на графики . Фундаментальный анализ требует времени, расчётов и всё равно может дать сбой из-за неожиданных новостей . Тем не менее, даже при торговле короткими позициями он позволит быть в курсе ситуации в отрасли и предупредит о «мусорных» низколиквидных активах ненадёжных эмитентов . Для долгосрочных инвестиций лучше подойдёт анализ отраслей и компаний, который укажет на стабильные и перспективные бумаги . А вот оптимальную точку входа помогут найти графики: выбираем актив и ждём, пока паттерны не предскажут разворот тренда вверх .
на консультацию с финансовым советником
Нажимая на кнопку, вы даете согласие на обработку персональных данных и соглашаетесь c политикой конфиденциальности
Инвестировать или нет: 4 довода «за»
Медвежьи игры: как заработать на падающих активах
Как выбрать брокера: советы новичкам
Как торговать на бирже и не тратить много времени: 7 советов новичкам
Подпишитесь на нас, чтобы не пропустить ничего интересного
Данные успешно отправлены . Спасибо!
Подпишитесь на нас, чтобы не пропустить ничего интересного!
Спасибо! Данные успешно отправлены .
Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа . Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа . Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями . Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности . Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора . ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе . Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки . Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций . Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем . Не является рекламой ценных бумаг . Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски . Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом . Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС» . Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках , связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента , связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски , связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках , связанных с приобретением иностранных ценных бумаг . ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10 .01 .2001 на осуществление брокерской деятельности . Выдана ФСФР . Без ограничения срока действия . 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр . 1, 3 подъезд .
Дополнительная информация: SSL_ERROR_NO_CYPHER_OVERLAP
Владелец journal .tinkoff .ru неправильно настроил свой веб-сайт . Чтобы защитить вашу информацию от кражи, Firefox не соединился с этим веб-сайтом .
Отправка сообщений о подобных ошибках поможет Mozilla обнаружить и заблокировать вредоносные сайты
Сообщить
Попробовать снова
Отправка сообщения
Сообщение отправлено
использует защитную технологию, которая является устаревшей и уязвимой для атаки . Злоумышленник может легко выявить информацию, которая, как вы думали, находится в безопасности .
Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Информация должна быть проверяема , иначе она может быть поставлена под сомнение и удалена . Вы можете отредактировать эту статью, добавив ссылки на авторитетные источники . Эта отметка установлена 31 марта 2017 года .
↑ «Медный» год золота" «Российская газета» — Федеральный выпуск № 7163 (295) от 27 .12 .2016 .
↑ «Золотое дно: когда стоит покупать подешевевшее золото» rbc .ru от 24 июля 2015
Конкурс «Выпускники и наставники России 2021»
Пишите статьи о выдающихся преподавателях и выпускниках университетов России и получайте призы!
Фундаментальный анализ ( англ . Fundamental analysis ) — термин для обозначения методов прогнозирования рыночной (биржевой) стоимости компании, основанных на анализе финансовых и производственных показателей её деятельности .
Фундаментальный анализ используется инвесторами для оценки стоимости компании (или её акций ), которая отражает состояние дел в компании, рентабельность её деятельности . При этом анализу подвергаются финансовые показатели компании: выручка , EBITDA (Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization), чистая прибыль , чистая стоимость компании, обязательства, денежный поток , величина выплачиваемых дивидендов и производственные показатели компании .
«Внутренняя стоимость» в большинстве случаев не совпадает с ценой акций компании, которая определяется соотношением спроса и предложения на фондовом рынке . Инвесторов, использующих в своей деятельности фундаментальный анализ, интересуют в первую очередь ситуации, когда «внутренняя стоимость» акций компании превышает цену акций на бирже . Такие акции считаются недооцененными и являются потенциальными объектами инвестиций . Покупая недооцененные акции, инвесторы рассчитывают, что в условиях неэффективности рынка цена акций на фондовом рынке будет стремиться к «внутренней стоимости», то есть в случае недооцененных акций — будет расти . Это утверждение является обратным к постулату технического анализа , который утверждает, что вся существенная информация немедленно и в полной мере отражается на рыночной курсовой стоимости ценных бумаг . А этот принцип сводит на нет идею фундаментального анализа .
В основе американской школы фундаментального анализа лежит классический труд Бенджамина Грэма и Дэвида Додда ru en «Анализ ценных бумаг» ( англ . «Security Analysis» ), опубликованный ими в 1934 году . Сам Грэм пользовался фундаментальным анализом на практике и был успешным инвестором . Один из наиболее известных последователей Грэма, использующих фундаментальный анализ — Уоррен Баффетт .
К примеру, фундаментальный анализ рыночной стоимости золота основывается на утверждении, что «как известно, золото — контрциклический биржевой товар , дорожающий в периоды низких ставок и дешевеющий в периоды растущих ставок» [1] , обычно, повышение ставки ФРС США и укрепление доллара к основным мировым валютам вызывает падение биржевой стоимости золота, аналогично снижает стоимость золота отсутствие глобальных рисков (золото всегда растет на опасениях войн и конфликтов) [2] .
Критика фундаментального анализа в целом сводится к двум утверждениям: что, во-первых, он неосуществим, а во-вторых, даже если он все-таки осуществим, он излишен и потому не нужен .
Неосуществимость фундаментального анализа аргументируется тем, что на формирование цены влияет огромное количество факторов, в том числе случайных и непредсказуемых, и учесть все факторы невозможно в принципе, тем более что заранее неизвестно, какое влияние на цену может оказать то или иное событие (например, стихийное бедствие , с одной стороны, наносит урон национальной экономике , что должно привести к падению курса национальной валюты , а с другой — является стимулом для экономики, поскольку для преодоления последствий бедствия будут созданы новые рабочие места, сделаны заказы и т . п ., а это способствует росту курса) .
Утверждение о ненужности фундаментального анализа направлено, главным образом, против утверждения, что фундаментальный анализ позволяет выявить господствующую тенденцию ( тренд на рынке): если цена склонна к росту или падению, это и так видно по биржевым графикам, если же тенденции в данный момент нет, то фундаментальный анализ бесполезен .
Невозможно оценить качество проделанного фундаментального анализа рыночной ситуации, поскольку, если фундаментальный прогноз оправдывается, это может быть просто результатом случайного везения, равно как и ошибочность прогноза может быть результатом случайного невезения .
Главная » Фундаментальный анализ » Фундаментальный анализ ценных бумаг
( 84 оценок, среднее: 4,79 ) . Оцените, пожалуйста, мы очень старались!
ВНИМАНИЕ! Уважаемый читатель, комментарии не относящиеся к статье, содержащие ссылки на другие сайты, оскорбления других участников - будут удаляться . Спасибо за понимание! Комментарий: *
Образование в банковской сфере, трейдер более 7 лет, автор множества статей . Финансовые рынки затрагивают все товары и услуги, которыми мы пользуемся ежедневно, и избегать их было бы ошибкой . Разумный подход к трейдингу и инвестициям всегда окупается .
Вопросы
FAQ
Глоссарий
Риски
Полезное
Отчетности
Прогнозы
Календарь
Equity .today Портал о финансовых рынках . Copyright © 2015-2021 .
Финансовые рынки обладают высокими рисками, вся информация на сайте не является рекомендацией или инструкцией к действию, мы не берем на себя ответственность за ваши решения . Equity является исключительно информационным проектом, мы никогда не требуем от вас денег или личной информации . Главная | Политика конфиденциальности | Cookies | Команда | Disclaimer | Карта сайта
Фундаментальный анализ ценных бумаг – это система прогнозирования рыночной стоимости компании или ее акций . Этот метод основан на различных финансовых показателях компании, а также ее производственной деятельности .
Основные показатели, использующиеся при анализе – общая выручка, чистая прибыль, EBITDA, активы и обязательства, рыночная капитализация, а также коэффициенты P/Е и P/S .
Провести фундаментальный анализ акций – это как сделать рентген компании . С его помощью можно изучить внутреннее финансовое состояние организации и сделать выводы о степени ее благополучия .
Аналитики, проводя фундаментальный анализ рынка ценных бумаг, концентрируют своё внимание на отношении спроса к предложению на продукты (и/или услуги) компании . Они изучают финансовые отчетности, такие как данные о прибылях и убытках за квартал, специальный коэффициент «цена/прибыль на акцию» (коротко Р/Е) , динамику продаж товаров, долю рынка которую занимает компания, темпы её роста . Так же учитываются рейтинги компании, данные другими фондовыми аналитиками . Игроки на акциях, которые работают с направленностью на качество фундаментального анализа по конкретной компании обычно покупают акции «на долгую перспективу» . Им не важны ежедневные (и еженедельные) скачки на графике компаний .
Анализ можно провести как для отдельной взятой компании, так и для отрасли экономики или даже экономики страны в целом . Самым распространенным является анализ отдельно взятой отрасли экономики . Здесь главная задача аналитика – выявление компаний, чьи финансовые показатели отличаются от основной массы .
Фундаментальный анализ ценных бумаг является одним из основных инструментов для успешной торговли на фондовом рынке . А одним из главных элементов такого прогнозирования торговли, является детальный разбор интересующей отрасли экономики .
Одним из основных показателей, характеризующих деятельность компании, является ее положение в отрасли . Конкуренция присутствует практически во всех направлениях экономики, поэтому инвесторы выбирают наиболее успешные компании, которые показывают положительную динамику своей производственной деятельности .
Фундаментальный анализ Российских акций
Хорошие производственные результаты, сразу отразились на котировках акций « Башнефти » . За первое полугодие 2014 года обыкновенные акции « Башнефти » выросли в цене на 20 .23%, в то время, как стоимость аналогичных ценных бумаг лидера российской нефтедобычи « Роснефти » увеличилась всего на 2 .35% .
Фундаментальный анализ эмитентов ценных бумаг
Но необходимо отметить, тот факт, что высокая динамика роста производственных результатов, не всегда является определяющим показателем для инвесторов . Например, если строительная компания выиграла государственный тендер, то ее производственные показатели за определенный временной интервал стремительно вырастут, но также стремительно и упадут, когда работа будет выполнена . Поэтому, для долгосрочных инвестиций в основном выбираются компании, которые долгое время показывают стабильные производственные результаты и прочно удерживают свои позиции на отраслевом рынке .
Одним из основных инструментов фундаментального анализа ценных бумаг является финансовая отчетность компаний . Публикация данных о производственных и финансовых показателях является обязательной, и выполняется в регламентированном стандарте . Самый распространенный – это международный стандарт финансовой отчетности, МСФО (IFRS), в нем указываются важнейшие финансовые показатели, такие, как оборот, операционная прибыль, чистая прибыль, расходы, активы и обязательства компании . Как правило, отчетность предоставляется 1 раз в квартал, а в январе-марте, публикуется отчет о деятельности компании за прошедший год . Помимо этого некоторые компании публикуют промежуточные и ежемесячные отчеты .
В календаре отчетностей ( Меню – Прямой эфир – Планировщик – Календарь отчетностей ) было запланировано событие – после закрытия торгов, будет публикация отчета за третий квартал компании Nvidia .
На следующий день, за несколько минут до открытия торгов в 16:00, мы открыли Google Новости с настройкой отображения результатов за последний час и запросом “ Nvidia report “:
Все подобные данные публикуются на английском языке, но это не значит что вам необходимо его знать . Мы пользуемся функцией перевода на русский язык в браузере Chrome , для этого нужно нажать правой кнопкой мыши и выбрать Перевести на русский :
Прибыль компании заметно выросла, как и другие показатели – выручка, дивиденды, свободные средства и другие . Мы набрали другой запрос в Гугле – “Nvidia stocks” (акции Nvidia) и увидели как вчера на пост-маркете после закрытии основной торговой сессии акции выросли:
На сегодня тренд акций Nvidia уже предрешен .
Еще до открытии бирж сегодня, мы открыли отложенную сделку на покупку акций Nvidia .
Цена акций двигалась согласно данным отчета – вверх, посмотрите на график сразу после открытия торгов:
Акции Nvidia стойко пошли вверх, а мы мгновенно заработали 4,69% прибыли . Стоит добавить, что на анализ мы потратили минуты две, не больше – всего лишь глянули в календарь и Google .
Если компания заявляет о росте всех показателей, то акции не могут падать .
А вот противоположный пример с негативными показателями в отчете компании Caterpillar . Стоимость акций компании падает уже пол года из-за увеличений пошлин на металлы . Перед открытием биржи были опубликованы финансовые результаты . Мы также зашли в Google :
На одном из сайтов было сказано что в отчете сильное падение показателей, более чем на 6% от предыдущего периода, кроме этого, менеджмент сообщил, что в следующем сезоне не будет значительного роста . Уже на премаркете акции сильно упали .
У брокера можно выставить ордер ещё до открытия торгов и он будет исполнен по рыночной цене, как только откроются биржи, что мы и сделали .
В этот раз мы не покупали, отрыли сделку на продажу, рассчитывая на падение цены . После открытия торгов результат не заставил себя ждать:
Выручк
Фундаментальний Анал
Анал За Денги Скачать
Туалет Влагалища
Чтобы Сексуальная Была