Фондовый рынок

На фондовом рынке вчера был грандиозный слив. S&P 500 и NASDAQ 100 показали худший день за 5 лет (с марта 2020 года, когда был слив на коронапсихозе).

S&P 500 закрылся ниже 5400 (уровень августа 2024), и потерял 2.9 трлн.$ за сутки (что больше капитализации всего крипторынка).

Обычно при таких обвалах на фонде идет бегство в доллар и рост индекса доллара. Так было при коронапсихозе в марте 2020, так было в в августе-сентябре 2022, но сейчас совсем другая история. Индекс доллара уже ниже 102, и продолжает снижаться. Обычно это хорошо для всех активов (индекс доллара падает - все растет). Но сейчас картина другая - вместе с индексом доллара падает и все остальное. Даже золото, которое накануне выросло почти до 3200, вчера падало ниже 3100.

Это аномалия, и долго так не будет. Либо индекс доллара начнет расти, либо остальные активы. 

На фоне этого Биткоин держится сильно и уверенно. На фонде обвал, которого с 2020 года не было, а Биткоин ниже 81200 не падал. Да и в альтах ничего экстремального не было. 

Если так будет и дальше, рынок это оценит. Часть денег с фондового рынка может пойти в Биткоин, и это будет та самая обратная корреляция, которую наблюдали летом 2019, когда в свой прошлый срок Трамп устроил торговую войну с Китаем.

Сегодня выйдут Non-Farm Payrolls и данные по безработице (15-30 МСК). Также выступит Пауэлл (18-25 МСК). Эти данные могут или поддержать фондовый рынок, или обвалить его еще ниже.

Понятно, что основной темой для рынка все равно остаются пошлины. Возможный негатив - ответные пошлины от других стран, ответ Трампа, эскалация торговой войны. 

Возможный позитив - Трамп скажет что-то, позитивное для рынков.

Понятно, что он хочет наклонить другие страны и продавить выгодные для США условия (отмена пошлин на американские товары). Для этого ему надо показать, что введенные пошлины - это серьезно и никто их отменять не будет.

Но если американский рынок еще несколько дней будет вот так вот падать, Трамп сильно испортит свой имидж в глазах избирателей, так как вовлеченность населения в фондовый рынок в США самая большая в мире. Да и участники крипторынка вряд ли испытывают сейчас к Трампу особо теплые чувства).

Понятно, что ближайшие выборы только в 2026 году. Но те, кто сейчас пострадает финансово, до 2026 года не забудут, что это благодаря Трампу. И ему, если он рассчитывает на реализацию своего плана (победа республиканцев на выборах в Конгресс в 2026, второй президентский срок, или победа Венса на следующих президентских выборах), необходимо это учитывать. 

Лучший ход Трампа сейчас - поддержать рынки. Достаточно это сделать на словах, пока этого хватит. 

Если американский рынок перестанет падать и начнет восстанавливаться, на фоне того, что другие рынки идут вниз - это усилит позицию Трампа в переговорах о пошлинах и тарифах. 

Потому я и считаю, что дно по S&P 500 будет плюс-минус около 5300. 

Что касается крипторынка - его хорошо поддерживает падение индекса доллара. Если сегодня не будет сильного слива по фонде, то выше 80К Биткоин удержится, скорее всего. Если слив будет - не исключаю варианта кратковременно нырнуть под 80К, но это для рынка и перспектив ничего не меняет.

Или сейчас рынки развернут вербальной интервенцией, или вскоре прийдется делать это с помощью ФРС. 

Если уйдем на выходные с Биткоином на текущих уровнях (а лучше выше 84К) - увидим локальный рост альтов до понедельника.

Сегодня ожидаю Биткоин в диапазоне с нижней границей на 82000-80000 и верхней на 84500-85500

Альтернативный вариант - закрепление ниже 80К