Финансовый план учебник
Финансовый план учебникСкачать файл - Финансовый план учебник
Финансовый план наиболее сложный раздел бизнес-плана. Финансовый план представляет собой документ, характеризующий способ достижения финансовых целей компании и указывающий ее доходы и расходы. В процессе финансового планирования идентифицируются финансовые цели и ориентиры фирмы, устанавливается степень соответствия этих целей текущему финансовому состоянию фирмы, формулируется последовательность действий по достижению поставленных задач. Финансовые планы бывают двух видов: Основное целевое назначение первого определение допустимых с позиции финансовой устойчивости темпов расширения фирмы; целью второго является обеспечение постоянной платежеспособности фирмы. В основе финансового планирования лежат стратегический и производственный планы. В общем виде он представляет собой документ, содержащий следующие разделы:. Все эти разделы взаимоувязаны и предоставляют достаточную информацию для оценки проекта с точки зрения его ликвидности, финансовой устойчивости, уровня рентабельности выпускаемой продукции. Отметим основные теоретические понятия, необходимые для разработки финансового плана. Инвестиционные вложения величина собственного и заемного капитала предприятия по балансу на последнюю отчетную дату плюс возможное увеличение собственного и заемного капитала в процессе реализации проекта. Оборотный рабочий капитал рассчитывается как разница между суммой текущих активов и величиной текущих обязательств. Денежные средства соответствующая статья баланса, показывающая сумму активов предприятия в виде денежных средств. Денежный поток от текущей хозяйственной деятельности представляет собой сумму излишка недостатка денежных средств, полученных в результате сопоставления поступлений и отчислений денежных средств в процессе операционной финансовой деятельности. Остаточная стоимость денежных потоков за пределами планируемого периода стоимость всех денежных потоков, которые могут быть получены по истечении планируемого периода. Текущая настоящая, дисконтированная, приведенная стоимость величина денежных средств в начальный момент времени, то есть момент инвестирования. Будущая стоимость величина денежных средств, рассчитанная с помощью применения метода сложного процента: Дисконтированием называется процесс приведения будущей стоимости денег к их текущей стоимости. Ставка дисконта это норма прибыли, которую инвесторы обычно получают от инвестиций аналогичного содержания и степени риска. Это требуемый инвестором уровень доходности инвестиций. Чистая текущая приведенная стоимость NPV это разница между инвестиционными затратами и будущими поступлениями, приведенными в эквивалентные условия, то есть это разность между приведенными стоимостями поступлений и отчислений денежных средств. NPV показывает, достигнут ли инвестиции желаемого уровня отдачи. Внутренняя норма прибыли внутренний предельный уровень доходности IRR специальная ставка дисконта, при которой суммы поступлений и отчислений денежных средств дают нулевую чистую текущую приведенную стоимость, то есть приведенная стоимость денежных поступлений равна приведенной стоимости отчислений денежных средств. Разработка финансового раздела бизнес-плана исходит из посылки, что выделение средств в целях оказания государственной финансовой поддержки предполагает оценку его экономической эффективности как инвестиционного проекта. Характерной чертой инвестиционного проекта является то, что сегодня вкладываются денежные средства с тем, чтобы возместить их и получить некоторую дополнительную сумму в будущем, то есть предполагается возврат инвестиций. Если приобретаются долгосрочные активы, то возврат инвестиций и доход на инвестиции это фактически денежные поступления, полученные в результате эксплуатации приобретаемых активов. Если приток денежных поступлений превышает первоначальный вклад, это означает, что получена некоторая прибыль. Таким образом, инвестирование представляет собой покупку ожидаемого в будущем притока денежных средств, и анализ экономической эффективности инвестиционного проекта позволяет ответить на вопрос: Данные разделы используются, главным образом, при прогнозировании финансовых результатов таблица 5. На основе производственной программы, рассчитанной в составе бизнес-плана и прогноза финансовых результатов деятельности предприятия при реализации инвестиционного проекта, формируется модель дисконтированных денежных потоков таблица 5. Чистый денежный поток рассчитывается следующим образом: Оценка начисляемого износа основывается на анализе активов, данных о величине активов за последний отчетный год включая инфляцию , величине чистого прироста основных средств, согласно модели например, если, согласно модели, капиталовложения превысили износ, он должен соответствующим образом возрасти. Прирост оборотного каптала рассчитывается исходя из величины той части выручки от реализации в расчете на 1 руб. Он основывается на анализе потребности предприятия в оборотном капитале за прошлые годы, а также на анализе типичной величины оборотного капитала на аналогичных предприятиях. Требуемый оборотный капитал представляет собой оборотные средства, которыми должно располагать предприятие в начале периода. Его величина рассчитывается как произведение выручки от реализации и требуемого оборотного капитала в процентном исчислении на планируемый год. Текущий оборотный капитал определяется в последнем балансовом отчете. Величина текущего оборотного капитала рассчитывается как разность между собственным капиталом и основными средствами и долгосрочными вложениями. Величина излишка дефицита оборотного капитала рассчитывается сопоставлением требуемого оборотного капитала и имеющимися в наличии оборотными средствами. В случае дефицита оборотного капитала его следует прибавить к величине потребности в финансировании, поскольку эта величина представляет собой де Остаток денежных средств на начало периода показывает размер денежной наличности предприятия на начало текущего периода. Накопленная денежная наличность определяется как сумма остатка денежных средств на начало периода и чистого денежного потока, сформированного в течение прогнозного периода. Текущая стоимость денежных потоков по годам определяется путем умножения величин чистого денежного потока каждого года на рассчитанный коэффициент текущей стоимости для середины года. Сумма текущих стоимостей денежных потоков планируемого периода рассчитывается путем суммирования текущих стоимостей денежных потоков за весь планируемый период, включая начальный год. Текущая стоимость остаточной стоимости за пределами планируемого периода определяется путем умножения величины остаточной стоимости за пределами планируемого периода на коэффициент текущей стоимости. Чистая текущая стоимость проекта определяется как сумма текущих стоимостей денежных потоков планируемого периода и текущей стоимости остаточной стоимости за пределами планируемого периода. При неотрицательном значении чистой текущей стоимости может быть принято решение по оказанию государственной поддержки или о финансировании инвестиционного проекта из других источников. Коэффициент внутренней нормы прибыли IRR также характеризует целесообразность вложения средств в данный проект: График погашения кредиторской задолженности составляется в соответствии с условиями конкретных кредитных договоров с учетом установленных сроков погашения. Точка безубыточности порог рентабельности это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не несет убытков, но еще не несет и прибылей, то есть результата от реализации после возмещения переменных затрат хватает только на покрытие постоянных затрат постоянные затраты затраты, не связанные с объемом производства аренда, налоги, оплата кредитов и др. Схематично анализ безубыточности представлен на рис. Если спрос на предлагаемую продукцию меньше, чем объем этой продукции, обеспечивающий безубыточность, то его производство не будет самоокупаемым. На базе данных производственной программы и финансового плана заполняется агрегированная форма прогнозного баланса по форме табл. По данным агрегированного баланса рассчшътаются коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия. В финансовом разделе бизнес-плана необходимо продемонстрировать следующие основные показатели:. Важно понять, что не существует автоматической зависимости между прибыльностью бизнеса и его способностью генерировать наличные средства. Необходимо отметить, что в разных интересах финансовый план носит и разный характер. Поэтому существует два направления в разработке финансовых планов: Тем не менее, и в том, и в другом следует отметить следующие важнейшие направления:. Расчет себестоимости единицы продукции заключается в установлении цены на единицу продукции и выявлении переменных затрат на единицу продукции. Цена должна корреспондироваться с положениями раздела маркетинга бизнес-плана, так же как и переменные затраты должны соответствовать разделу плана о производстве. Слишком много бизнесменов не придают значения накладным расходам. Некоторые накладные расходы являются для них достаточно очевидными аренда, страховка , о других они могут быть забывать коммунальные платежи, оплата телефона, рекламы. Для прогнозирования потока наличности используется информация, содержащаяся в счете прибылей и убытков. Следует также принимать во внимание время поступления наличных средств и платежей. Результаты прогноза потока наличности будут различными, если условия оплаты, согласованные с поставщиками, колеблются в пределах 60 дней. Особое внимание нужно уделить сезонности, если это влияет на бизнес. Источник информации о продажах производственный план. В финансовом плане необходима цифровая информация для конкретизации. Предположения об источниках финансирования плана. Следует предусмотреть не только внутренние, но и внешние источники финансирования плана. Они должны быть тщательно проверены. Последнее и самое важное, что необходимо включить в финансовый план это финансовая отчетность, состоящая из следующих ниже элементов. Счет прибылей и убытков. Существует незначительное отличие между стандартами счета, используемыми в России и ЕС. С учетом изменений, происходящих в системе бухгалтерского учета, целесообразно использовать форму ЕС табл. В некоторых случаях приводится третья категория активов и пассивов: Прогноз потока наличности достаточно прост. Он состоит из всех оттоков наличных средств и всех притоков наличных средств с разноской по месяцам и служит для расчета баланса. Отрицательный баланс означает недостаток оборотного капитала организации и необходимость дополнительного финансирования. Любой финансовый план включает в себя различные виды отчетности. Самые необходимые из них:. Читать отчет нужно сверху вниз, так как сверху вниз отражаются расходы, а последней строкой доход, остающийся в распоряжении. Отчет о движении денежных средств приложение 2 показывает, есть ли у компании наличность, чтобы платить по счетам. Этот отчет один из важнейших финансовых отчетов. Он не характеризует прибыль. Баланс предприятия приложение 3 показывает, сколько стоит компания. Для новичков в бизнесе это наименее понятная форма. В активе баланса указывается стоимость всех составляющих компании земли, зданий, машин, оборудования и пр. В общем смысле, актив характеристика имущества согласно его функциональной роли, а пассив характеристика того же имущества, но согласно источникам его появления. Поэтому каждая операция на предприятии ведет изменение как актива, так и пассива на одну и ту же сумму, вследствие этого актив баланса всегда равен его пассиву. Если это равенство не соблюдается значит на предприятии существуют ошибки в учете и нарушения; как правило, их выявляет аудит. Все изложенные выше приемы составления финансового плана дают четкую картину для инвестора, характеризующую проект в. Именно грамотное составление финансового плана зачастую обусловливает окончательное решение инвесторов. Весь бизнес-план, как видно, является достаточно неоднозначным и сложным документом. Дтньга раздел включает выявление и работу с рисками, оказывающими влияние на проект. Состав и детализация бизнес-плана зависят от характера создаваемого предприятия; относится ли оно к сфере услуг или к производственной сфере. Если предприятие производственное, то на состав и детализацию бизнес-плана повлияют вид товара и то, для кого он предназначен: Состав бизнес-плана также зависит от размера предполагаемого рынка сбыта, наличия конкурентов и перспектив роста создаваемого предприятия. Вводная часть, как правило, пишется уже после того, как составлен весь план. Она должна быть краткой не более страниц и рассматриваться как самостоятельный рекламный документ, так как в ней содержаться основные положения всего бизнес-плана. В этом разделе описываются основные направления и цели деятельности будущего проекта. Очень важно преподнести идею нового проекта в контексте сложившегося состояния дел в отрасли. Необходимо продемонстрировать глубокое понимание состояния предприятия и той отрасли индустрии, в которой оно будет работать и конкурировать, так как одним из критериев победы в конкурентной борьбе является ситуация на рынке продукции этого класса. В бизнес-плане рекомендуется дать анализ текущего состояния дел в отрасли и сведения о тенденциях развития. Желательно также дать справку по последним новинкам, перечислить потенциальных конкурентов, указать их сильные и слабые стороны. Необходимо изучить все прогнозы по данной отрасли и в результате ответить на вопрос, на какого именно потребителя рассчитаны товары или услуги предприятия. В этом разделе необходимо дать четкое определение и описание тех видов продукции или услуг, которые будут представлены на рынок. Следует указать существенные аспекты технологии, необходимой для производства продукции. При описании основных характеристик продукции делается акцент на те преимущества, которые эта продукция несет потенциальным покупателям, а не на технических подробностях. Детальная информация технологического процесса может быть дана в приложении. Очень важно подчеркнуть уникальность или отличительные особенности продукции. Это может быть выражено в разной форме: Также необходимо подчеркнуть возможность совершенствования данной продукции. В этом разделе следует описать имеющиеся патенты или авторские права на изобретение или привести другие причины, которые могли бы воспрепятствовать вторжению конкурентов на рынок. Такими причинами могут быть, например, эксклюзивные права на распространение или торговые марки. Рынок и маркетинг являются решающими факторами для всех компаний. Самые гениальные технологии окажутся бесполезными, если у них нет своих покупателей. Поэтому этот раздел является наиболее трудным для написания. Необходимо убедить инвестора в существовании рынка для продукции и показать, что вы понимаете и можете продать на нем свою продукцию. Для этого важно определить тот сегмент рынка, который будет для предприятия главным. Как правило, новые предприятия могут успешно конкурировать лишь на одном, достаточно узком сегменте рынка. Выбор такого сегмента может зависеть и от остроты конкурентной борьбы, которая для одного типа продукции может быть слабее, для другого сильнее. После определения конкурентного сегмента рынка приводится описание структуры клиентуры покупателей внутри этого сегмента. Любой бизнес и, особенно обладающий хорошими идеями по совершенствованию продукции, рано или поздно столкнется с проблемой конкуренции. Поэтому очень важно определить непосредственных конкурентов, их сильные и слабые стороны, оценить потенциальную долю рынка каждого конкурента. Необходимо показать, что ваша продукция может конкурировать с точки зрения качества, цены, распространения, рекламы и других показателей. В этом разделе необходимо доказать, почему клиенты будут покупать продукцию. В нем описывается, каким образом предполагают продавать новый товар или услугу, какую за него назначить цену и как проводить рекламную политику. Конкретные детали маркетинговой стратегии часто оказываются сложными, комплексными и затрагивают такие области, как маркетинговая расстановка, ценовая политика, торговая политика, реклама и т. На действующих предприятиях план по маркетингу составляется на год вперед. В этом разделе делается маркетинговая расстановка обеспечение конкурентоспособности продукции и указываются основные характеристики продукции работ или услуг в сравнении с конкурирующими. В этом разделе должны быть описаны все производственные и другие рабочие процессы. Здесь же рассматриваются все вопросы, связанные с помещениями, их расположением, оборудованием, персоналом. Если создаваемое предприятие относится к категории производственных, то необходимо полное описание производственного процесса: Если некоторые операции предполагается поручить субподрядчикам, следует дать о нем основные сведения: По тем операциям, которые предполагается выполнить собственными силами, необходимо дать схему производственных потолков, список производственного оборудования, сырья и материалов с указанием поставщиков название, адрес, условия поставок , ориентировочную стоимость, а также список производственного оборудования, которое может понадобиться в будущем. Наконец, в этом разделе должен найти отражение вопрос, насколько быстро может быть увеличен или сокращен выпуск продукции. В этом разделе указывается форма собственности создаваемого предприятия индивидуальное предприятие, товарищество или акционерное общество. Если это товарищество, необходимо привести условия, на которых оно строится. Если акционерное общество, необходимо дать сведения о количестве и типе выпускаемых акций. Приводится организационная структура будущего предприятия; сведения о количестве персонала и расширении штата, обучении, подготовке кадров, а также о привлечении консультантов, советников, менеджеров. В этом разделе рассматриваются вопросы руководства и управления предприятием. Объясняется, каким образом организована руководящая группа, и описывается роль каждого ее члена. Приводятся краткие биографические сведения обо всех членах совета директоров. Анализируются знания и квалификация всей команды в целом. В этом же разделе должны быть представлены данные о руководителях основных подразделений, их возможностях и опыте, а также об их обязанностях. Детальные анкетные данные и характеристики приводятся в приложении. В этом разделе освещается механизм поддержки и мотивации ведущих руководителей, то есть каким образом они будут заинтересованы в достижении намеченных в бизнес-плане целей, как будет оплачиваться труд каждого руководителя оклад, премии, долевое участие в прибыли. Рекомендуется представить организационную схему с указанием места каждого руководителя в организационной иерархии. Каждый новый проект неизбежно сталкивается на своем пути с определенными трудностями, угрожающими его осуществлению. Для предпринимателя очень важно уметь предвидеть подобные трудности и заранее разработать стратегии их преодоления. Необходимо оценить степень риска и выявить те проблемы, с которыми может столкнуться бизнес. Главные моменты, связанные с риском проекта, должны быть описаны просто и объективно. Угроза может исходить от конкурентов, от собственных просчетов в области маркетинга и производственной политики, ошибок в подборе руководящих кадров. Полезно заранее выработать стратегию поведения и предложить пути выхода из вероятных рискованных моментов в случае их внезапного возникновения. Наличие альтернативных программ и стратегий в глазах потенциального инвестора будет свидетельствовать о том, что предприниматель знает о возможных трудностях и заранее к ним готов. Финансовый план является важнейшей составной частью бизнес-плана. Основные показатели финансового плана: Финансовый план составляется на лет и включает в себя план доходов и расходов, план денежных поступлений и выплат, балансовый план на первый год. При составлении финансового плана анализируется состояние потока реальных денег потока наличности , устойчивость предприятия, источники и использование средств. В заключение определяется точка безубыточности. Сводный прогноз доходов и расходов составляется, по крайней мере, на первые три года, причем данные за первый год должны быть представлены в месячной разбивке. Он включает такие показатели, как ожидаемый объем продаж, себестоимость реализованных товаров и различные статьи расходов. Зная ставки налога, можно получить прогноз чистой прибыли предприятия после вычета налогов. В зависимости от направленности и характера решаемых задач различают виды планирования:. Определение целей и миссии бизнеса, анализ внешней среды и собственных возможностей предприятия являются:. К инвестиционным проектам обычно относятся проекты, в которых главной целью является:. Целенаправленное превращение исходного сырья и материалов в готовый продукт с заданными свойствами это:. Процессы, непосредственно связанные с превращением предметов труда в готовую продукцию, называются:. Разница между инвестиционными затратами и будущими поступлениями, приведенными в эквивалентные условия, называется:. Список рекомендуемой литературы Читать: Наш сайт предоставляет возможность онлайн чтения учебников, но не скачивание. Если вас заинтересовала какая то книга, купите её в издательстве. Если вы автор книги и не хотите чтоб она была на сайте, то напишите нам и она будет немедленно удалена. По всем вопросам обращаться на почту uchebnik uahq. В общем виде он представляет собой документ, содержащий следующие разделы: Модель дисконтированных денежных потоков Показатели Год Чистый денежный поток рассчитывается следующим образом: В случае дефицита оборотного капитала его следует прибавить к величине потребности в финансировании, поскольку эта величина представляет собой де нежные средства, которые должны быть вложены в предприятие с целью обеспечения его бесперебойного функционирования в будущем.
Учебное пособие: Финансовое планирование и бюджетирование
Растительное масло в ложке сколько грамм
Структура без образования юридического лица
Финансовое планирование и бюджетирование в компании
Сколько стоит вино дон периньон
Вязать салфетку квадратную крючком видео
Дома появились клопы как избавиться
Финансовое планирование на предприятии
Наташа ростоваи андрей болконский история любви