Финансовые результаты Yandex за 3 кв. 2023 г.

Выручка Группы: 204 769 млрд руб. +12,2% за квартал и +53,8% г/г. EBITDA выросла на 33% г/г до 26,5 млрд руб. при снижении рентабельности с 15% до 13%. На уровне консолидированных результатов скор чистая прибыль сократилась на 33% г/г до 3,4 млрд руб. за квартал (но за 9 мес выросла на 56% до 15,6 млрд руб.). Новости по реструктуризации: владельцы акций класса А одобрили присоединение некоторых дочек к головной организации, компанией получено разрешение Правительственной комиссии на внутреннюю реструктуризацию, компания планирует внести предложение по реструктуризации на рассмотрение акционеров до конца 2023 года. _Сохраняем целевую цену на уровне 3200 р на ближайшие 12 мес_

За квартал сегмент «Поиск и портал» прибавил 15,3%, немного меньше, чем за 2-ой кв. (16,1%). По сравнению с аналогичным периодом прошлого года выручка сегмента выросла на 48% на фоне инвестиций в расширение рекламного инвентаря, а доля компании на российском поисковом рынке увеличилась на 0,6 п.п. до 62,6%. EBITDA сегмента достигла 47 млрд руб. ( рост 47%) при снижении рентабельности на 4.6 п.п до 52%

Опережающими темпами росла выручка сегмента E-commerce, райдтех и доставка +69% г/г и 12,9% за квартал на фоне роста товарооборота на 67% (GMV) в сервисах электронной коммерции, роста числа заказов в сервисах Райдтеха на 51% за счет роста числа поездок и доли поездок по тарифам выше «Эконом» на фоне притока новых автомобилей более высокого класса. Убыток по скор EBITDA сегмента вырос до 4,5 млрд руб. по сравнению с убытком в 2,7 млрд руб. – компания обосновала это ростом масштаба Яндекс Маркет и сокращением рентабельности Райдтеха на фоне увеличения субсидий водителям.

Сегмент «Плюс и развлекательные сервисы» по прежнему демонстрирует впечатляющие темпы роста – выручка выросла на 123% г/г и на 12,2% по сравнению со 2-м кварталом. Основные факторы роста выручки: рост продаж подписки Яндекс Плюс, рост доходов от рекламы. Скорр показатель EBITDA остается положительным 2-ой квартал при рентабельности 5,7% за 9 мес. ‘23

Сервис объявлений дал 111% роста г/г и 27,8% за квартал. Главный фактор – результаты Авто.ру. Компания также отметила хорошие результаты Яндекс Путешествий. Скор. EBITDA в третьем квартале не изменился и составил 0,2 млрд руб.

Сегмент Прочих бизнес-юнитов и инициатив вырос на 68% по выручки при убытке по EBITDA на уровне 17,7 млрд руб.(-10,8 млрд руб в 3-ем кв). Компания отметила рост доходов Yandex Cloud на 60% г/г. Рост убытка по EBITDA компания объясняет переносом нераспределенных корпоративных расходов, не относящихся к сегментам напрямую и инвестициями.