Фарминг в мультичейн эпоху. Гайд от Bankless

С нуля до нуля на крипте

Материал переведен и подготовлен каналом С нуля до нуля на крипте.
Оригинал - https://newsletter.banklesshq.com/p/a-guide-to-multi-chain-yield-farming

Автор: Бен Гиов, контрибьютор Bankless и президент Chapman Crypto

Мы существуем в мире мультичейна.

Из-за сохранения высоких цен на газ в Ethereum, пользователи, жаждущие прибыли, вынуждены искать новые места для ее получения. Ведь обезьянкам нужно кушать.

К счастью, есть несколько нетворков, которые способны успокоить ненасытный аппетит крипто-аборигенов к использованию таких систем, предоставляя им более дешевые и быстрые транзакции, но с менее низкими гарантиями безопасности. Самое приятное заключается в том, что приложения, а иногда и сами нетворки (или те и другие) предоставляют хорошие стимулы для майнинга ликвидности, фармерам, готовым сделать шаг навстречу рискам и вложить свой капитал.

Источник графика.

Ниже мы рассмотрим несколько возможностей, доступных фармерам в трех экосистемах, в которых на данный момент наблюдается наибольший рост: Avalanche, Solana и Terra.

Это, конечно, не единственные и даже не самые прибыльные варианты. Однако, вышеуказанные протоколы способны обеспечить здравый баланс между риском и вознаграждением, с учетом того, что многие из протоколов в таких системах находятся на ранней стадии разработки и не проверены на деле. И как всегда, обезьянки, будьте бдительны!

Фарминг в Avalanche

В последние недели экосистема Avalanche пережила колоссальный рост.

Менее чем за три недели стоимость сети выросла с $339m до $2.2b, чему поспособствовал анонс программы Avalanche Rush — программа майнинга ликвидности на $180m. Где скоро появятся солидные поощрительные награды для основных протоколов Ethereum DeFi, таких как Aave и Curve.

Наряду с ростом цены AVAX и всех DeFi токенов на нем, открываются огромные высокодоходные возможности для опытных фармеров, желающих бриджнуть свои средства и воспользоваться всеми преимуществами быстрых подтверждений и низких комиссий, которые варьируются от $0.5 до $2.

Подключение к Avalanche

Так как Avalanche является цепочкой совместимой с EVM, подключение к нему будет невероятно простым, ведь пользователям достаточно добавить ее в свой кошелек, а затем перекинуть средства через бридж Ethereum.

Чтобы узнать, как добавить Avalanche в ваш MetaMask, нажмите здесь
Чтобы получить доступ к мосту между Ethereum и Avalanche, нажмите здесь

Опция Avalanche #1: BenQi

Примерно ROI (показатель окупаемости инвестиций): 2-12% APY (годовая процентная доходность)

Учитывая, что Aave еще не запущен на Avalanche, BenQi является королем сектора денежного рынка сети. За две недели с момента запуска протокол пережил невероятный рост и привлек более $1,21b в TVL. Он стал главной причиной притока капитала в экосистему Avalanche. На данный момент BenQi предлагает программу добычи ликвидности на $3m, в рамках которой вкладчики и заемщики получают вознаграждения QI и AVAX, что стимулирует их участие в системе.

Сейчас протокол поддерживает депозиты и займы для AVAX, wETH, wBTC, LINK, DAI, USDC и USDT. Важно понимать, что в зависимости от актива, доходность вкладчиков, которая состоит из совокупности процентов и вознаграждений, варьируется в диапазоне от 2.20% до 11.76%. Что касается другой стороны рынка, то заемщики могут получить чистый APY (вознаграждение – проценты) где-то от 0.24% до 6.80%. Это означает, что фармерам можно платить за займы, что дает возможность использовать различные варианты стратегии.

К примеру, холдер wBTC может выбрать стратегию, при которой он кладет в качестве депозита свой токен и получает 3.78% APY, которые затем можно использовать в качестве залога для получения займа и заработать 5,30% APY по непогашенному долгу. Это позволит фармеру получить доход из своих активов, сводя к минимуму риск ликвидации, поскольку величина долга будет меняться в соответствии с размером залога. (только дегены среди нас смогут рекурсивно повторять это.)

Опция Avalanche #2: Trader Joe

Оценка ROI: 20-85% APY

Trader Joe - крупнейшая децентрализованная биржа на Avalanche с ликвидностью более $455m, и начиная с 23 августа, обеспечивающая ежедневный объем от 100 до 200 миллионов долларов, что значительно превосходит первопроходца Pangolin.

На данный момент, протокол стимулирует 23 различные пары токенов, в которых провайдеры ликвидности, могут застейкать свои LP токены, чтобы получить вознаграждение JOE - нативный гавернанс токен проекта, вместе с комиссиями 0.25% за каждый свап. Эти пары существенно различаются с точки зрения активов, доходности и рисков, что позволяет фармерам воплощать свои самые разные идеи.

Например, фармеры не склонные рисковать, не желающие чтобы цена или непостоянным убыткам, могут зайти в пулы USDC/DAI и USDT/DAI, чтобы получить доход, который в настоящее время составляет 23-24% APR.

Также фармеры, считающие, что рынок будет флетить и готовые пойти на некоторый риск смогут заработать от 29 до 86% APR в пулах wETH/USDT, wBTC/USDT и AVAX/USDT. И наконец, те, кто готов получить максимальный доход и взять на себя риск непостоянных убытков могут получить трехкратных доход в некоторых более рискованных пулах протокола.

Возможность Получения Бонусов

Стейкинг JOE - 29% APR - застейкайте JOE и получайте 0,05% от каждого свапа в виде токенов xJOE.

Возможности дохода в Solana

Солана - еще одна экосистема, которая за последние несколько месяцев пережила значительный рост. Под влиянием роста цен на SOL, запуска новых протоколов в сети, мини-NFT мании и внедрением Phantom Wallet, с июля Solana выросла почти в 6 раз до $3.6 b.

Несмотря на ее раннюю стадию развития, имея скорость подтверждений равную 500ms и комиссии по менее чем $0,01, фармерам все таки стоит обратить внимание на несколько достойных вариантов вложения капитала.

Подключение к Solana

Хотя цепь не совместима с EVM, процесс подключения к Solana аналогичен подключению к Avalanche.

Вместо того, чтобы добавлять сеть к MetaMask, вам необходимо загрузить новый веб-кошелек. Чтобы задепозитить средства в систему, пользователи могут воспользоваться централизованной биржей или таким бриджем как Wormhole (стоит отметить, что их сайт рекомендует воздержаться от этого до развертывания Wormhole V2)

Чтобы увидеть список веб-кошельков Solana, нажмите здесь (рекомендуется Phantom!)
Чтобы получить доступ к мосту через Wormhole между Ethereum и Solana, нажмите здесь (V2 еще не работает!)

Опция Solana #1: Raydium

Примерный ROI: 17-154% APY

Raydium - крупнейший AMM на Солане, с залоченной стоимостью более $1,35b и ежедневными объемами, превышающими $220m. Он уникален тем, что обеспечивает ликвидность для Serum - главного лимитного ордербука (CLOB) DEX на основе Solana. Это означает, что трейдеры могут получить доступ к ликвидности любого протокола, что позволит уменьшить шанс слипаджа, а доходность LP повысится за счет объемов Serum.

Raydium предоставляет фармерам два вида возможностей по получению дохода.

Первый вид - это “фармы Raydium”, где провайдеры ликвидности для пар RAY-SRM, RAY-ETH, RAY-SOL и RAY-USDC, RAY-USDT могут застейкать свои токены LP, чтобы помимо вознаграждений RAY получать комиссию в размере 0,22% с каждого свапа.

Данный доход в настоящее время варьируется между 66-117% APY в зависимости от пары, причем RAY-USDC и RAY-USDT скорее всего из-за ценообразования, связанного с повышенным риском непостоянных потерь находятся в верхнем сегменте.

Фармеры Raydium также могут участвовать в “Fusion Pools”, которые являются стимулируемыми трейдинг-парами других проектов в экосистеме Соланы. В настоящее время существует 13 Fusion Pools с известными протоколами, такими как Mango Markets, Mercurial Finance и Cope и стимулирующими парами MNGO-USDC, MER-USDC и COPE-USDC с их собственным токеном управления соответственно. Эти пулы в настоящее время приносят от 17% до 154% в зависимости от токена, но имеют повышенный риск непостоянных убытков.

Возможность Получения Бонусов

Стейкинг RAY - 20% APR - застейкать RAY, чтобы заработать 0,03% от каждой сделки, совершенной на платформе, в виде дополнительных токенов RAY.

Опция Solana #2: Saber

Примерный ROI: 28-34% APY

Saber - это децентрализованная биржа, оптимизированная для торговли между схожими активами, а также для облегчения кросс-чейн свапов за счет маршрутизации ликвидности по бриджам токенов. Протокол привлек более $897m ликвидности, и как и его конкурент Curve, основанный на EVM, предоставляет LP возможность получать доход, сводя к минимуму риск возникновения непостоянных убытков.

На данный момент Saber при помощи ревордов SBR, которые вкладчики могут получать как дополнение к комиссии за свап в размере 0,04% по сделкам, совершенным в рамках пула, стимулирует 18 различных пар. Хотя каждый из них отличается по составу, их можно разделить на три основные группы: стейблкойны, биткоины и другие активы.

Наибольшую доходность в каждой категории имеют MAI-USDC, pBTC-renBTC и wLUNA-renLUNA, которые приносят провайдерам ликвидности 34%, 28% и 29% соответственно.

При работе с Sabre важно помнить о том, что в некоторых пулах существует комиссия за вывод средств. Например, пул USDC-USDT взимает с поставщиков ликвидности, 0,5% за вывод средств, это означает, что изначально фарм идет на окупаемость этой комиссии, иначе он будет убыточным!

Возможности дохода в Terra

Terra - еще одна экосистема смарт-контрактов, пережившая колоссальный рост. Благодаря росту цен на LUNA, внедрению UST, собственному стейблкойну сети и сильной рыночной адаптации своих приложений, Terra теперь является домом для третьей по величине криптовалютной экосистемы DeFi.

С залоченной стоимостью более $7,53b, цепь уступает только Ethereum и Binance Smart Chain. Несмотря на то, что в сети меньше известных приложений, чем в Avalanche, для фармеров все же есть несколько отличных возможностей.

Подключение к Terra

Как и Solana, Terra не является цепочкой совместимой с EVM. Тем не менее, процесс подключения также прост, поскольку пользователям просто нужно загрузить кошелек, совместимый с Terra, а затем перекинуть средства из Ethereum или какой-либо другой сети.

Чтобы увидеть список кошельков Terra, нажмите здесь
Чтобы получить доступ к мосту между смартчейном Ethereum, Terra и Binance, нажмите здесь

Для получения дополнительной информации о том, как загрузить Terra Station, ознакомьтесь с этим руководством!

Опция в Terra #1: Anchor

Примерный ROI: 12-38% APY

Anchor является ведущим денежным рынком в Terra с залоченной стоимостью более $2,72b. В протоколе используется новый дизайн, при котором вкладчикам выплачивается фиксированная процентная ставка UST, и появляется возможность использовать инструменты для стейкинга в качестве обеспечения для заимствования UST.

Посредством процесса, известного как бондинг, осуществляемого через интерфейс протоколов, заемщики могут использовать свои LUNA для минта такого же количества bLUNA, которое затем можно использовать в качестве залога в Anchor (стоит сказать о том, что перед тем, как вывести LUNA необходимо подождать 21 день). Помимо этого, протокол в качестве обеспечения поддерживает bETH, stETH и врапнутую на Terra версию стейкингового дериватива Lido.

Чтобы получить подробное описание того, как работает Anchor и механика, которая стоит за генерированием фиксированного дохода для вкладчиков, нажмите здесь.

Несмотря на риск ликвидаций, заемщики могут получить APR в размере 12,9%, который получается из 38,3% дохода от ревордов ANC и 25,4% APR. Сейчас доходность, выплачиваемая вкладчикам UST, составляет 19,4% APY, что чуть ниже намеченной цифры в 20%.

Стоит подчеркнуть, что для фармеров Anchor может выполнять несколько различных функций.

Во-первых, фармеры не желающие рисковать могут залочить свои стейблкойнов по более высокой по ставке, чем на других рынках, таких как Compound и Aave. Еще одна стратегия, которую можно использовать состоит в том, чтобы внести bLUNA или BETH в качестве залога, занять UST, а затем повторно внести UST в протокол. Это позволит фармеру получать доходность 12,9% по своему залогу, а также фиксированные 19,4% по внешним займам. Однако следует помнить, что это рисковая стратегия, поскольку несет в себе угрозу ликвидации.

Опция в Terra #2: Mirror

Примерный ROI: 27-99% APY

Mirror - это еще одно ведущее приложение на Terra, которое обеспечивает прибыльные возможности для фарминга. Протокол для минтинга и трейдинга синтетическими активами, стоимость которого составляет $1,46b, где пользователи могут задепозитить UST в качестве залога для генерации одного из 28 различных mAsset на Mirror.

К ним относятся индексы фондового рынка, такие как mSPY, акции, например mAMZN, сырьевые товары, включая mGLD и криптоактивы mBTC и mETH. Ликвидность для сделок направляется через Terraswap - крупнейшую сеть AMM.

Для участников Mirror существует два вида фарма.

Первый вид - лонг фарм. Пользователи могут предоставлять ликвидность парам mAsset и получать комиссию за трейдинг вместе с ревардами MIR. Доход варьируется от 27% APR для синтетических криптоактивов, таких как mETH, до 48% APR на эквити типа mHOOD - синтетических акций Robinhood.

Второй - шорт фарм. Можно использовать UST, aUST (UST, депонированный в Anchor), LUNA или другой синтетический актив в качестве залога для минта mAsset в форме токена SLP. Этот токен автоматически стейкается протоколом для того, чтобы холдер получил ревард MIR.

В настоящий момент доходность второго вида варьируется от 0,3% APR в mAMZN до 99,6% годовых в Google, но в большинстве случаев это 30-40%.

Заключение

Очевидно, что DeFi переехал в мультичейн. После старта токенизированных стимулов в течение нескольких последних месяцев, эти новые экосистемы привлекли миллиарды долларов и превратились в настоящие крипто-экономики

Но эти экосистемы только развиваются. И тот, кто захочет изучить возможности мультичейна, безусловно, будет вознагражден. А еще круче то, что вы можете испытать DeFi без неадекватных комиссий за газ, которые существуют на Ethereum. Любой желающий может свапать, вносить депозит, давать или брать взаймы и т.д. и все это за несколько центов или долларов с практически мгновенным подтверждением транзакции.

Тем не менее, экосистема Ethereum Layer 2 уже стучится в дверь. Благодаря недавнему запуску майннета Arbitrum и последующему запуску Optimism пользователи получают доступ к тем же быстрым и дешевым транзакциям, но с гарантированной безопасностью от Ethereum.

Стоит ожидать, что протоколы Layer 2 будут функционировать так же четко, как и конкурирующие с ними Layer 1. Поэтому мы можем только предполагать, что они станут конкурентоспособными, а доходность колоссально возрастет.

Но угадайте, кто победит?

Пользователи :)

Практические шаги

Изучите возможности дохода в мультичейн фарминге
Загрузите основные кошельки каждого чейна!

- Avalanche: Metamask (добавить RPC)

- Solana: Phantom

- Terra: Terra Station