Факторинг

Участники и механизм факторинга.

В сделке участвуют три стороны: поставщик (продавец), покупатель и фактор (банк или факторинговая компания). Поставщик поставляет товар с отсрочкой и передаёт счета фактору. Фактор сразу перечисляет большую часть суммы поставщику (обычно 70–90%), удерживая свою комиссию. Когда покупатель платит за товар, деньги поступают фактору: он возвращает поставщику оставшуюся часть долга. Так поставщик быстрее получает деньги, а фактор управляет оплатой и рисками. Например, если компания уступила фактору требования на 1000 руб, фактор может выплатить сразу 800 руб (80%) за вычетом комиссии, а остальные 200 руб переведёт после получения оплаты от покупателя.

Виды факторинга. Тут различают несколько классификаций:

• По риску: с регрессом (recourse) и без регресса (non‑recourse). При факторинге с регрессом поставщик возвращает фактору деньги, если покупатель не расплатился; фактор лишь «даёт кредит» под будущую выручку (поставщик сам несёт риск неплатежа). При безрегрессном факторинге риск неплатежа берёт на себя фактор: если покупатель не платит, поставщик ничего не возвращает. Безрегрессный факторинг обычно дороже, но для поставщика он будет более безопасным вариантом.
• По информированности покупателя: открытый и закрытый факторинг. При открытом варианте покупатель знает о факторе и платит прямо ему. При закрытом все остаётся между поставщиком и фактором: покупатель продолжает платить поставщику, а поставщик переводит деньги фактору. Закрытый факторинг позволяет не тревожить клиента лишней информацией. Такой вид факторинга может быть вызван стремлением продавца скрыть от контрагента факт сотрудничества с факторинговой компанией.
• По географии: внутренний и международный. Внутренний факторинг – процесс, когда все стороны (поставщик, покупатель и фактор) находятся в одной стране. Международный (внешний) – когда поставщик и покупатель в разных странах. Часто для международных сделок работают сразу два фактора: один в стране-экспортёре финансирует поставки, второй в стране импортёра ведёт расчёты и страхует риски.
• По моменту выплаты: предварительный (авансовый) и классический факторинг. При предварительном факторинге фактор сразу выплачивает поставщику аванс (часть долга, до 90%). При классическом факторинге аванс не выдается, а вся сумма (за минусом комиссии) перечисляется единовременно в сроке оплаты счета.

Теперь обратим внимание на основные преимущества и недостатки факторинга

Преимущества факторинга

1) Быстрый доступ к оборотным средствам – минимизация кассовых разрывов (поставщик не ждёт оплаты, а деньги поступают сразу).

2) Рост продаж – факторинг ускоряет оборачиваемость капитала, позволяя компании брать большие заказы или давать клиентам длительную отсрочку.

3) Стабильные денежные потоки и надёжность – компания не зависит от задержек покупателей.

4) Повышение конкурентоспособности – возможность предоставлять клиентам выгодные отсрочки оплаты (что увеличивает список клиентов).

5) Нет требования залога и нет долговой нагрузки – факторинг не требует залога, а задолженность не отражается как кредит в балансе.

Недостатки факторинга

1) Увеличение документооборота (участие дополнительной стороны).

2) Ограничение по сроку финансирования (обычно до 180 дней, для гос.заказов до 360).

3) Комиссии и дисконт – фактор за свои услуги берёт плату (обычно это процент от оборота и фикс. сбор), что снижает итоговую выручку для поставщика.

4) Невозможность полного возмещения НДС – поскольку поставщик получает не всю сумму сразу, часть НДС «зависает» до оплаты покупателем.

5) Факторинг на рынке менее доступен малым – банки чаще работают с крупными фирмами, для МСП ассортимент ограничен.

Где оформить факторинг в России?

Услуги факторинга предлагают как крупные банки, так и специализированные площадки. У большинства крупных банков есть подразделения факторинга – например, Сбербанк, ВТБ, Альфа-Банк, «Открытие», Газпромбанк и др. предлагают программы финансирования счетов.

Есть и технологичные онлайн-платформы: например, финтех‑подразделение Qiwi – «РОВИ Факторинг Плюс», платформа «МодульФакторинг», Контур‑Факторинг для МСП и другие.

Государству посвящён так называемый «Госфакторинг» (программа для поставщиков по госконтрактам).

Кроме того, появились сервисы с быстрым онлайн-факторингом: например, через интернет‑приложения можно оформить финансирование по ИНН контрагента и через API-интеграцию (где всё оформляется дистанционно, как, например, в сервисе ROWI).

Предложения по факторингу, в целом, можно прочесть тут.

Факторинг vs кредит

В отличие от классического кредита, факторинг не увеличивает долговую нагрузку компании. При выдаче кредита банк обычно требует залог и фиксированные ежемесячные платежи, а финансирование вносится на баланс как обязательство. Факторинг же не требует обычного залога (заложены лишь уступаемые права требования), средства можно тратить без целевого контроля фактора, и операции по факторингу не числятся кредитом в балансе. Кредитный лимит также фиксирован, а лимит по факторингу растёт вместе с продажами. Комиссия фактора рассчитывается как дисконт (процент с оборота), а не как процент годовых за пользование деньгами.

Когда выгоднее факторинг?

Он удобен компаниям с крупными надёжными покупателями (сети, промышленные корпорации, государство), когда нужны оборотные средства без наращивания кредитов. Факторинг быстрее выдаёт деньги (как правило, в течение 1–3 дней) и не портит кредитную историю – часто быстрее и проще, чем обычный кредит. Например, для малого бизнеса с высоким оборотом и кассовыми разрывами факторинг может стать альтернативой дорогому овердрафту или поручительству. При этом стоит учесть его стоимость (комиссии) и документальные особенности.