ФРС и перспектива до Мая

Салют!

Вчера прошло заседание ФРС и очередное поднятие ставки, рост широкого рынка, жадность и другие всадники приближающейся коррекции. В этом обзоре разберем фундаментал по ФРС и техническую сторону активов, итак погнали!

Что ключевое стоит подметить из риторики, а точнее, как я это вижу:

Во-первых, ставку ожидаемо повысили на 0,25% — тут без сюрпризов и рынок, собсна, особо-то и не отреагировал, просто раздал верталёты вверх-вниз, ушатывая сотые плечи и замер в ожидании пресс-конфы.

Во-вторых, мусье Пауэлл не отступает от намеченного плана и не хочет сворачивать раньше времени и понижать ставку ФРС, но при этом тон регулятора уже сменяется на более нейтральный и голубиный (!), а это важно. Подробнее почитайте в этом посте, собрали для вас тезисы вчерашней пресс-конференция Джерома.

В-третьих, рекомендую прочитать сопроводительное письмо ФРС. Если вкратце, то таргеты по инфляции в 2% по-прежнему актуальны, хотя я и люди, у кого я учусь давно говорят о том, что мы войдем в длительный период повышенной (3-4%) инфляции на постоянной основе и научимся с ней жить. Еще планируют продолжать сокращать баланс — что как бы не совсем позитив, потому что изьятие ликвидности это всегда к падению/коррекции.

Почему рынок словил эйфорию и полетел?

Всё просто. Рынок закладывал более жёсткую риторику, а получил смягчённую. Пауэлл прямо говорит о дезинфляции, возможности мягкой посадки и других приятных плюшках, которые помогут не ушатывать в хлам экономику. Опять же, к этому я вас готовил еще с начала ноября 2022, пока всё по плану.

Ну и ко всему прочему, на неделе выходили данные по рынку труда и там всё не радужно для экономики, но очень хорошо для ФРС: стоимость рабочей силы и уровень заработной платы падают, рынок труда слабеет и это хорошие звоночки для смягчения ДКП Штатов.

Хочу поделиться ценной информацией касательно текущего сезона (1-2Q 2023), что нас ждет и какой сценарий я закладываю до Апреля-Мая

Поговорим про сезонность 4хлетнего цикла президентских выборов США.

(Источник) Мы входим в третий, исторически самый сильный год (2023) для рынков (S&P 500). Выборка более чем за 90 лет — это серьезно. Для подтверждения можете обратить внимание на второй год (2022) и вспомнить, какой слабый он был. Ок, идем дальше.

(Источник) Чертвертый квартал 2022 выдался сильным и дальше нас ждет еще 2 квартала достаточно хорошего роста. Здесь выборка за последние 72 года — тоже нот бэд. Теперь углубимся в месяца.

(Источник) Январь самый сильный месяц — это мы уже поняли и увидели, рекордные росты за долгие годы в рамках этого месяца. Что здесь примечательно? Что до Апреля-Мая точно не стоит ждать именно глобальной среднесрочной коррекции.

Еще интересная картина обстоит с байбэками компаний

(Источник) На 2023 г компаниями из S&P 500 одобрен рекордный объем байбэков. О чем это говорит? В прошлом году байбэки спасли рынок от сильного падения, а в этом году его хотят и вовсе задрать как можно выше. Поэтому ожидаю позитив от компаний.

Чтоб вы понимали, вчера отчиталась компания Мета (бывш. Facebook М. Цукерберга) и объявили о рекордном выкупе акций на сумму свыше 40 млрд вечнозелёных, после чего акции выросли более чем на 20%. Ожидаю похожую динамику от остальных бигтехов.

В общем, к чему я это всё

Лонгуем, но уже без эйфории и завышенных ожиданий. Жадничать надо было вместе со мной в конце декабря и в январе, сейчас надо подуспокоиться. Да, я базово закладывал, что стоит уже прикрывать лонги и оставлять чуток на дальнейший рост, ввиду приближающейся коррекции, но Пауэлл удивил и с этим просто надо работать дальше.

И да, помните про базовое правило: "В Апреле-Мае продаем, летом не торгуем, покупаем в Сентябре-Октябре".

Дальше по конкретным активам и их технической картине

По индексу всё по плану. Дедолларизация продолжается, люди выходят из кэша в активы, рынки растут. В общем, добавить нечего.

Единственное — уровень 101.7 из прошлого обзора мы, как и ожидали с вами, резко пробили и сейчас можем вернуться за подтверждением.

Сиплый умничка. Закрепился над поддержкой 4056 и пробил долгожданные хаи на уровне 4100 и уверенно движется дальше. Здесь цель быков 4160 — промежуточная, основные — 4296 (уровень) и хаи смены глобального тренда 4325.

Глазам не верится, чесслово, но нужно доверять тому, что видишь и торговать в соответствии. На данном этапе уже даже я ощущаю эйфорию — а это прямой показатель того, что нас выводят из равновесия и глаз замыливается. Поэтому не питаю иллюзий.

Идем поэтапно от уровня к уровню и смотрим по ситуации. И важно иметь ввиду, что здесь достаточно широкие каналы, поэтому шатать может из стороны в сторону без жалости, будьте аккуратны.

Цель медведей — это лои и уровень 3748. Если мы его пробиваем и закрепляемся ниже, то 3хмесячная структура роста будет сломана.

Развивающиеся рынки всего мира показывают нереальную силу и формируют паттерн "голова и плечи" — знатоки подтвердили моё видение, поэтому вместе с сентиментом "Risk ON" и рекордными вливаниями в сектора роста (технологии) мы можем увидеть хорошее ралли в район 44, 46 и 50. А если растут рисковые активы — то растёт и крипта.

По битку и крипте в целом картина следующая:

Биток консолидируется и поджимается, обновляет хаи перед уровнем 23850 - КЛЮЧЕВОЙ УРОВЕНЬ перед походом выше. Медведи будут сильно защищать сначала его, а потом хаи августа 2022 на 25200.

Но выглядит мега по бычьи с точки зрения технической картины + плюсуем сюда статистику по 4хлетним циклам выборов США вместе с рекордными байбэками и получаем бум шака-лака.

Доминация битка уменьшается ввиду переливания ликвидности в альткоины, поэтому щитки так стреляют в последнее время — не самый положительный момент, потому что обычно он происходит незадолго до коррекции.

Сейчас по битку любая коррекция - это лонг. Основные уровни для коррекции, где стоит набирать позиции: 22900 > 21850 > 21200 > 20800.

Цель быков — 25000-35000.

Цель медведей — это слом восходящей структуры и обновление лоёв по битку 20240. Важно: это слом локальной структуры, там еще есть еровни около 19800 (лайтовый уровень) и 19150 — основной. Там нужно по ситуации смотреть, потому что события разворачиваются слишком быстро.

Пара слов по кефиру: у него тоже накопление и поджатие, но его не пускают, потому что перед ним (если увеличить график и отдалиться) исторически сильный уровень, но есть все шансы на общем движении рынка вырасти к 2000-2155. Просто будьте готовы.

Основная поддержка — 1600 и 1680. Уходить ниже 1500 нельзя, тогда локальная восходящая структура ломается.

Резюмирую

Я в лонгах, стараюсь находить активы, которые стоят в накоплении и вот-вот выстрелят. Таких осталось не много, но мы и так за январь неплохо подняли.

На этой неделе еще сохранится позитивный тон после ФРС и Пауэлла — рынок, по идеи (как это было ранее) будет расти. Потом, на следующей неделе, когда эмоции подугаснут и рынок трезво оценит ситуацию мы можем чуток подскорректироваться — опять же рассматриваем как возможность для набора лонгов, НО АККУРАТНО!

Когда осознал, что ловлю эйфорию - насторожился. Это значит, что у маркетмейкера удается воодушевить толпу, хотя многие до сих пор шортят) и эйфорию я ловлю, потому что всё это глобальное движение мы с вами уже захватили, но у толпы иная картина.

В общем, ситуёвина растущая, сентимент тоже, работаем по плану.

Индекс перешел в зону "жадности", но пока без экстремумов. Поэтому и говорю "АККУРАТНО, СОКРАЩАЕМ РИСКИ, НЕ ЛОВИМ ЭЙФОРИЮ".

Думаю, что задача остаётся прежней — загнать всех в FOMO и чрезвычайную жадность к тысячам 30-40k по битку и потом ушатать в пол.