ФРС США придётся “напечатать” до 8 трлн. долларов в 2021 году

Ситуация, конечно, крайне неприятная для всего мира. Буквально вчера Байден объявил о том, что к первой программе по стимулированию экономики объёмом 2,3 триллиона долларов, вскоре после его инаугурации прибавится новая в 1,9 триллиона долларов. По совокупности 4,2 триллиона долларов США.

Самый важный вопрос тут для меня – откуда деньги? Понятное дело, что в долг, но не очень понятно сколько должно быть “напечатано” в ближайшее время для финансирования таких масштабных программ.

Потому решил пойти и посмотреть, как там сейчас дела с балансами и прочим.

Начнём с баланса ФРС США.

На начало января 2020 года он выглядел так с точки зрения “владения” государственными облигациями США и “свободных остатков” американского правительства на счетах в ФРС таким образом:

Облигаций “всего” на 2,3 триллиона долларов, а “свободных средств” 350 млрд. долларов. В целом всё чинно и благородно. Как минимум, в рамках новых приличий, период которых наступил после кризиса 2008 года.

А теперь смотрим баланс ФРС США на январь 2021 года и средства американского бюджета:

Облигаций почти на 4,7 триллиона долларов (рост почти на 2,4 трлн. за один (!) год), а “свободных средств” уже 1,6 трлн. долларов. Впечатляет?

То есть собрав почти 3 триллиона долларов налогов в 2020 году, американское правительство взяло в долг ещё примерно 4,2 триллиона долларов США. И из них 1,6 трлн.долларов правительство оставило на своём текущем счёте в ФРС США. И не спрашивайте за тонкости, зачем оно так поступило.

Плохо другое, с начала финансового года 2021 (он начался в США с 1 октября 2020 года) американское правительство продолжает набирать активно в долг (больше, чем за аналогичный период прошлого фингода), налогов собирает примерно столько же, сколько в прошлом году, но при этом и его баланс на счёте в ФРС США сокращается:

Теперь всё собираем в цифрах и получаем.

Объём средств американского правительств на счетах ФРС США уменьшилось на 297 млрд. долларов с 1 октября 2020, несмотря на то, что налоговые сборы составили 886 млрд. долларов и в долг взято 735 млрд. долларов (в 2020 фингоду было взято за аналогичный период “всего-то” 437 млрд. долларов). То есть чтобы понимать: американское федеральное правительство тратит деньги сверхбыстрыми темпами в принципе без всяких новых “программ стимулирования”.

“Повышенный объём” по тратам с начала 2021 фискального года за 3,5 месяца уже составил почти 600 млрд. долларов. Такими темпами без всяких новых программ стимулирования федеральному правительству США может потребоваться на 2 трлн. долларов больше, чем в 2020 году.

Получаем. Что с учётом всего происходящего, Байден с текущих счетов Казначейства США сможет “взять” на свои программы не более 1 трлн. долларов. То есть ему уже не хватает минимум 3,2 триллионов долларов для “программ стимулирования”. Откуда их брать? Только “печатать”.

Ещё надо “напечатать” 2 триллиона долларов для покрытия “повышенного объёма трат”, про которые мы говорили чуть раньше. А ещё не забываем, что в 2020 году американскому правительству пришлось взять в долг 4,2 триллиона, из которых ФРС США “напечатали” 2,9 триллиона.

С учётом всех “входящих” данных, до конца 2021 фискального года (до 30 сентября 2021 года) ФРС США потребуется “напечатать” до 8 триллионов долларов США, чтобы закрыть все потребности федерального правительства! То есть госдолг США за 2021 год может вырасти почти до 35 триллионов долларов или почти на 30%!

Что всему миру с этого будет? С очень большой вероятностью мы увидим очередное накачивание финансовых и товарных рынков (в том числе нефтяного), а инфляция с последних как раз и будет прорываться в реальную экономику. Наша страна в 2020 году это уже на себе прочувствовала.

Потому у меня есть серьёзные сомнения в том, что инфляция в России по итогам 2021 года будет на прогнозируемом государством уровне. Скорей всего она будет меньше, чем в 2020 году, но будет выше государственного прогноза.

В общем, год обещает быть очень непростым.