Еженедельный обзор рынков (6-10 декабря)
В начале недели интерес к риску на мировых площадках оживился по мере угасания страхов, связанных с омикроном на сообщениях о том, что на самом деле новый штамм не так опасен, как предполагалось изначально. На вздохе облегчения азиатские рынки подросли несмотря на то, что проблемный девелопер China Evergrande объявил дефолт. Впрочем, в середине недели инвесторы снова побежали из риска после того, как несколько стран Европы, включая Германию, ввели дополнительные ограничения на фоне роста числа заболевших. Тем временем в Южной Корее число новых случаев превысило 7 тыс. человек три дня подряд, а агентство Fitch понизило рейтинг China Evergrande Group до «ограниченного дефолта». Все это надавило на индексы Азии в пятницу, тогда как площадки Уолл-стрит успели вернуться в область рекордных максимумов перед выходными. Инфляционный отчет из США отразил рост CPI в соответствии с прогнозами и несколько успокоил инвесторов, которые опасались еще более высокого результата.
Доллар торговаться относительно спокойно, встретив спрос в четверг, когда настроения на фондовых площадках ухудшились. USD укрепился против большинства конкурентов за счет подъема доходности 10-летних трежерис к недельным максимумам. В более широком контексте «американец» продолжает получать поддержку со стороны ожиданий ускорения сворачивания программы покупки активов ФРС в рамках заседания, которое состоится уже на этой неделе. Оптимизма долларовым быкам добавила статистика, отразившая падение числа сокращений в Штатах на 4,7%, тогда как число открытых вакансий подскочило на 4,1%, приблизившись к рекордному максимуму. На фоне новых ограничений в Британии фунт обновил минимумы 2021 года в районе 1.3160, но к концу недели отыграл потери и даже вышел в плюс, отчасти благодаря пятничному отступлению доллара в ответ на инфляционный отчет.
Нефть укреплялась большую часть недели о пострадала лишь в четверг, когда бегство от рисков надавило в том числе на Brent. Отметившись на локальных пиках в районе 76,70 долларов за баррель, фьючерсы ушли под отметку 74 доллара, но к концу торговой недели восстановились над уровнем 75 долларов. Таким образом, Brent завершила торговую пятидневку в плюсе впервые после семи недель снижения. Что касается отраслевой статистики, Минэнерго США сообщило о символическом снижении недельных запасов сырой нефти, на 240 тыс. баррелей против прогноза сокращения на 1,7 млн баррелей. Более того, производство увеличилось еще на 100 тыс. баррелей в день, до 11,7 млн баррелей, что стало максимумом с мая прошлого года. Впрочем, трейдеры довольно прохладно отреагировали на релиз, сосредоточившись на новостях об омикроне. Успокаивающие заявления о новом штамме помогли ценам удержаться на плаву за счет пересмотра ожиданий относительно темпов роста мирового спроса.
Не сумев пробить промежуточный барьер в районе 1790 долларов за тройскую унцию, цены на золото в течение минувшей недели занимали преимущественно оборонительную позицию, хотя в итоге завершили пятидневку без изменений. Металл остается под психологической отметкой 1800 долларов, испытывая трудности с привлечением спроса на фоне ожиданий более агрессивного ужесточения политики ФРС. С другой стороны, давление на котировки сдерживает ситуация с новым вирусом, который мешает полноценному росту рисковых активов. Ранее на неделе ВОЗ сообщила, что омикрон обнаружен уже почти в 60 странах и особенно активно распространяется в Южной Африке. В нижней части графика важная для золота поддержка проходит в районе 1760 долларов, и пока ее целостность не нарушена, понижательные риски ограничены в краткосрочной перспективе.