Еженедельный обзор рынков (20-24 сентября)
После агрессивных распродаж в начале недели, мировые акции постепенно пришли в себя. Интерес к риску повысился, а защитный спрос на доллар подугас перед заседанием Федрезерва. Центробанк США просигналил о готовности к началу сокращения покупок активов (возможно, в ноябре) при условии дальнейшего прогресса в экономическом восстановлении. ФРС также дала понять, что может начать повышение ставок раньше, в 2022 году. Предыдущие прогнозы предполагали запуск процесса повышения стоимости кредитования не ранее 2023 года. В целом итоги заседания совпали с ожиданиями инвесторов, благодаря чему на Уолл-стрит обошлось без паники. Напротив, ведущие индексы подросли, продолжив подъем в четверг, отыгрывая не оправдавшие ожидания экономические данные, которые в свою очередь ослабили беспокойство по поводу скорого ужесточения политики. Производственный PMI снизился от 61,1 до 60,5 против прогноза на уровне 62,5, тогда как первичные обращения за пособиями по безработице выросли еще на 16 тыс., до 351 тыс. По итогам сессии четверга все три индекса прибавили более 1%, тогда как перед выходными бенчмарки закрылись с минимальными изменениями на снижении волатильности.
Доллар пережил довольно волатильную неделю. После ралли валюта попала под давление, показав внушительное падение на торгах в четверг на фоне фиксации прибыли, которая ускорилась после выхода слабоватой экономической статистики. Впрочем, ближе к выходным спрос на доллар снова оживился на возобновлении уклонения от рисков в том числе из-за неопределенности вокруг дальнейшей судьбы проблемного китайского гиганта China Evergrande. На этом фоне евро/доллар сползла к отметке 1.1700, завершив неделю в небольшом минусе. Положение единой валюты усугубили экономические данные. Индекс делового климата в Германии ухудшился в сентябре до 98,8 от 99,4 против прогноза на уровне 100,4.
Нефть отыграла потери, понесенные в начале недели и прилично подорожала, к пятнице превысив отметку 77 долларов за баррель сорта Brent. В среду отчет Минэнерго отразил падение запасов сырой нефти на 3,5 млн баррелей. Котировки продолжили развивать подъем после релиза несмотря на увеличение запасов бензина. Добыча в Мексиканском заливе после недавних ураганов восстанавливается медленно, что добавляет оптимизма трейдерам в условиях сокращения предложения и ожиданий повышения спроса в зимний период. Также Brent получила поддержку на ралли мировых рынков в середине недели после относительно осторожного тона Федрезерва.
Что касается золота, изначально котировки пытались подрасти благодаря бегству от рисков. В среду цены достигли пика на отметке 1787 долларов за тройскую унцию, после чего распродажи отправили металл ниже 1740 долларов несмотря на отступление доллара и доходности 10-летних трежерис. Золоту необходимо вернуть уровню 1780 долларов статус поддержки, чтобы снова бросить вызов 20-дневной скользящей средней и затем – психологической отметке 1800 долларов. Однако котировки скорее всего будут оставаться под этим барьером в ближайшие дни в условиях укрепления доллара.
Тем временем биткоин резко обвалился в начале недели, после чего вернулся в зону 45 тыс. долларов на пятничных торгах. Впрочем, главная цифровая валюта не смогла удержать позиции и отступила, завершив неделю в районе 43600 долларов. Криптовалюты пережили волатильную неделю, как и традиционные финансовые площадки и, похоже, будут и далее ловить сигналы со стороны фондовых рынков в ближайшие дни и недели, особенно в свете сфокусированности игроков на политике ФРС и поступающих из США данных. В ближайшей перспективе биткоину важно удержаться над отметкой 40 тыс. долларов, чтобы избежать новых потерь. На случай возобновления роста ключевой целью остается уровень 50 тыс. долларов.