Еженедельный обзор рынков (13-17 сентября)
В течение недели настрой мировых инвесторов выглядел неоднозначно, но осторожность все же превалировала. Перед выходными попытки возвращения оптимизма не увенчались успехом, что во многом было связано с приближающимся заседанием Федрезерва, от которого игроки ждут ястребиных сюрпризов в виде обозначения сроком и масштабов сокращения стимулов несмотря на замедление американской инфляции в августе до 0,3% против прогноза на уровне 0,4%. Впрочем, и реакция рынка на отчет показала, что инвесторы не верят в то, что замедление роста потребительских цен может заставить Центробанк повременить с ужесточением монетарной политики. В четверг площадки Уолл-стрит снижением отреагировали на превысившие прогнозы данные из США, которые повысили вероятность скорого сокращения покупок активов ФРС. Розничные продажи подскочили на 0,7% против прогноза падения на 0,8%. Перед выходными индексы Уолл-стрит продолжили снижение. В Азии беспокойства инвесторам добавил кризис ликвидности в китайской Evergrande Group, которой грозит банкротство.
В первой половине недели доллар торговался неоднозначно, после чего перешел к активному росту, получив поддержку со стороны сильных розничных продаж. Ранее валюта отступала в ответ на слабую инфляцию. Евро, который не смог удержаться над уровнем 1.1800, отметился на трехнедельных минимумах в районе 1.1725, также утратив промежуточную поддержку 1.1750. В рамках недавнего выступления глава ЕЦБ Кристин Лагард отметила, что процесс восстановления экономики еврозоны протекает быстрее, чем прогнозировалось полгода назад, в основном, за счет оперативной вакцинации в регионе. При этом она добавила, что экономика отошла от края пропасти, но для полного восстановления предстоит предпринять немало усилий. Евро не получил никакой поддержки на этих комментариях, оставаясь во власти долларовых быков, которые питаются не только ожиданиями заседания ФРС, но также опасениями, связанными с дальнейшим распространением штамма дельта в ряде регионов.
Нефть в моменте превысила отметку 76 долларов за баррель впервые с середины июля на торгах в среду. Официальный отчет Минэнерго показал, что запасы сырой нефти в США за неделю на 10 сентября сократились на 6,4 млн баррелей, тогда как запасы бензина снизились почти на 2 млн баррелей. Днем ранее оценка API отразила падение запасов на 5,4 млн баррелей. Впрочем, после ралли Brent не смогла удержать позиции и откатилась, ускорив отступление в пятницу. Под занавес торгов цены смогли сократить потери и вернуться выше 75 долларов, но в целом общая картина рынка несколько ухудшилась под влиянием сильного доллара и возобновления уклонения от рисков перед наступлением выходных. Также в пользу отступления котировок сыграл отчет Baker Hughes, который отразил резкое восстановление буровой активности в США на прошлой неделе.
Золото укреплялось в первой половине недели за счет слабой американской инфляции, после чего резко обвалилось. Отметив недельные максимумы в районе 1808 долларов за унцию, желтый металл не смог продолжить восхождение из-за сопротивления в виде 200-дневной скользящей средней. В четверг котировки подверглись агрессивным распродажам из-за ралли доллара. Ранее инвесторы были разочарованы слабоватой статистикой из Китая, где розничные продажи, промышленное производство и инвестиции в активы с фиксированным доходом не оправдали прогнозов. Однако защитный металл не смог выиграть от слабых данных в условиях уклонения от рисков, находясь во власти долларовых быков. Цены опустились до локальных минимумов в районе 1745 долларов и слегка откатились в пятницу, но не смогли вернуться выше 1760 долларов к закрытию торгов в ожидании заседания ФРС.