Еженедельный обзор рынков (13-17 декабря)

В начале торговой недели фондовые рынки попытались восстановиться, но попали под давление на фоне возобновления страхов по поводу пандемии в условиях роста числа заболевших, в том числе новым вирусом омикрон. Осторожности инвесторам добавили ожидания заседаний ключевых Центробанков. Так, индексы Уолл-стрит соскользнули из области рекордных максимумов, а в Азии площадки упали после того как на территории материкового Китая был подтвержден первый случай заражения омикроном. Акции в США продолжили корректироваться вниз после отчета, отразившего рост цен производителей до рекордных максимумов. PPI подпрыгнул на 9,6% в ноябре против прогноза на уровне 9,2%. Тем временем Федрезерв вдвое ускорил темпы сокращения покупок активов до 30 млрд долларов, а прогноз Центробанка отразил три повышения ставки в 2022 году. Рынки отреагировали позитивно, поскольку решение было ожидаемым. Однако рост продолжить не удалось – во второй половине недели площадки снова устремились вниз, завершив торги на откровенно негативной ноте.

Доллар в моменте вырос после решения ФРС, но тут же перешел к снижению против высокодоходных и сырьевых валют. «Американец» пострадал от стратегии «покупай на слухах, продавай на фактах», поскольку решение было ожидаемым. На этом фоне евро/доллар ненадолго опустилась к декабрьским минимумам, после чего резко отскочила. Впрочем, под конец недели вернувшееся бегство от рисков укрепило доллар повсеместно, отправив единую валюту в свободное падение из-за страхов, связанных с вирусом. Котировки обвалились в зону 1.1240, завершив пятидневку в минусе после трех недель роста. Так, индекс USD вернулся к годовым максимумам и будет далее выигрывать от продаж в сегменте рисковых активов по мере ухудшения эпидемиологической обстановки, которая может привести к введению новых ограничений и усилению беспокойства по поводу состояния экономики.

Нефть тщетно пыталась вернуться в русло восходящего тренда. После прокола отметки 75 долларов за баррель в игру вернулись продавцы, отправив Brent на отрицательную территорию по итогам недели. Пандемия продолжает омрачать перспективы спроса на энергоносители, что является главным медвежьим драйвером на рынке черного золота. В этом контексте негатива добавило МЭА, которое предупредило о быстром распространении омикрона, представляющего угрозу для спроса, особенно в Штатах. Тем временем ВОЗ отметила, что новый штамм распространяется «беспрецедентными темпами». Что касается отраслевых новостей, API сообщил о падении недельных запасов на 815 тыс. баррелей против прогноза сокращения на 2,6 млн баррелей, тогда как официальная статистика Минэнерго США показала, что запасы сырой нефти упали на 4,6 млн баррелей благодаря резкому росту экспорта. Добыча при этом осталась неизменной. Впрочем, этого фактора поддержки надолго не хватило, и к концу недели баррель Brent скатился в зону 72,60 долларов, а в понедельник, 20 декабря, передвинул минимумы до зоны 70,50 долларов.

Золото завершило торговую неделю ростом, хотя и под психологической отметкой 1800 долларов за тройскую унцию. После падения к двухмесячному минимуму в районе 1753 доллара, метал перешел к восстановлению и даже успел отметиться на декабрьских максимумах в районе 1815 долларов. В процессе восстановления котировки превысили ключевые скользящие средние, что улучшило краткосрочную техническую картину. Однако тот факт, что на росте активизировались желающие зафиксировать прибыль и вернули цены под отметку 1800 долларов, говорит о все еще ограниченном бычьем потенциале драгметалла на фоне крепкого доллара, который после недавней просадки снова довлеет над большинством конкурентов, сдерживая потенциальные покупки золота, которое не может полноценно воспользоваться своим защитным статусом и выиграть от усугубления пандемии.