Есть ли потенциал роста стоимости акций? 

По нашим оценкам, акции компании торгуются с мультипликатором EV/EBITDA на 2024 г. на уровне 21,5х. С учетом этой оценки мы видим ограниченный краткосрочный потенциал роста стоимости акций.

Вместе с тем мы полагаем, что хорошие перспективы роста должны способствовать созданию акционерной стоимости в долгосрочной перспективе. Группа «Астра» остается лидером среди российских разработчиков инфраструктурного ПO и основным бенефициаром ухода с российского рынка зарубежных ИТ-гигантов. Согласно исследованию Strategy Partners, в 2023 г. доля компании на рынке операционных систем российских разработчиков достигла 76%. По нашим оценкам, в 2023-28 гг. среднегодовые темпы роста выручки Группы «Астра» составят 51% при маржинальности по скорр. EBITDA выше 30%.