Escuela de trading
Capítulo 8. Inversión a corto plazo en bolsa » Análisis técnico versus análisis fundamental
Página 36 de 104
ANÁLISIS TÉCNICO VERSUS ANÁLISIS FUNDAMENTAL
Una vez que hemos decidido que nos gustaría invertir en bolsa, y dependiendo de dónde queramos invertir, tendremos que distinguir entre análisis fundamental y análisis técnico. El primero lo necesitas si operas en el largo plazo, y el segundo, en el corto.
Análisis fundamental
La Wikipedia dice que es un método de análisis bursátil que pretende determinar el auténtico valor del título o de la acción donde queremos poner nuestro dinero. Y con esto y un bizcocho, hasta mañana las ocho… En realidad, hablando en cristiano, el análisis fundamental se encarga de la realidad económica que gira en torno a una empresa: su balance de cuentas, el producto que vende, las ganancias que obtiene, su comercialización, sus ejecutivos, su competencia dentro del país, la legalidad que le afecta, los factores económicos de los países en los que se mueve, etc. Como ves, todo esto requiere estar muy bien informado antes de poner nuestro dinero en una compañía. El análisis fundamental nos permite saber si la compañía está en un buen momento o no; es decir, si está para comprar o para vender.
En acciones, el análisis fundamental es un complemento del análisis técnico, pues este último es ir al gráfico y ver cuándo comprar. El análisis fundamental responde a la pregunta «¿qué debo comprar?», mientras que el análisis técnico lo hace a la de «¿cuándo debo comprar?».
En un análisis fundamental veremos:
• La empresa: sus informes de ingresos y gastos, sus planes, sus deudas, su rentabilidad, sus clientes, su localización internacional, etc.
• El sector, esto es, el área en la que se mueve y su competencia (sector bancario, inmobiliario, salud, etc.).
• El país y su economía: hacia dónde va la economía del país donde tiene su sede, así como los tipos de interés y su posible financiación.
• Los ciclos económicos, es decir:¿estamos en época de crisis o de vacas gordas?
Las empresas que cotizan en bolsa están obligadas a publicar sus resultados, y esto te facilita la labor. Puedes entrar directamente en las webs de sus empresas o bien en la CNMV. El apartado es casi siempre «Cuentas Anuales Auditadas».
En bolsa se trata de comprar o vender, no hay más. Los valores o suben o bajan, y tú tienes que decidir en qué sentido te colocas: hacia arriba o hacia abajo. Si decides que compras, se llama «abrir largos», y si vendes, «abrir cortos». Con las acciones compradas al contado solo ganas si suben. Si bajan, pierdes. Esto pasa porque solo ganan en un sentido del mercado.
Pero ¿se puede ganar en los dos sentidos? Voilà! La respuesta es ¡SÍ! Pero con otros productos que no son las acciones al contado. Más adelante te hablaré de ello.
Lioba Zahn: Biblia y bolsa
En efecto, hasta el perfil más insospechado puede operar en bolsa… ¡Incluso las monjas de un convento alemán! Lioba Zahn, de cincuenta y cuatro años, estaba desesperada ya que la venta de ropa, velas y leche que había mantenido al convento durante cien años ya no daba ni para pipas. Lioba estudio psicología y ayudaba a las demás como psicoterapeuta. Pero un día leyó la palabra swap en Internet y empezó a investigar las hojas de economía. Entendía solo una palabra de cada diez, pero Internet la puso en órbita. Eso y un curso de formación que recibió hicieron el milagro. Se lanzó al maravilloso mundo del trading en derivados invirtiendo el poco dinero que le quedaba al convento. La situación era desesperada, y la bolsa, una solución de locos. A pesar de sus pocos conocimientos, tenía una premisa clara: «Solo invierto en aquello que es moralmente aceptable». Sus rendimientos en el último año fueron del 2,6 %.
Ya ha amasado la nada despreciable cifra de dos millones de euros, de los cuales solo invierte el 33 %. Son muy sabias en la toma de decisiones y la primera condición que debe cumplirse es que haya un tanto por ciento elevado de buen retorno o rendimiento siempre ético.
Debido a que es el dinero del convento, buscan un trading conservador, y de llevar a cabo la inversión, es primordial que la empresa se dedique a temas éticos y moralmente aceptables. Por eso Lioba emplea mucho tiempo estudiando las compañías en las que podrá el dinero de sus hermanas.
Análisis técnico, o la inversión por tendencias de mercado
Elanálisis técnico es el estudio de la acción del precio a través de gráficos bursátiles con la intención de predecir en qué dirección irá. Dicho de otro modo: te enseña a leer los gráficos de bolsa.
Si eres day trader o scalper, no necesitas el análisis fundamental, solo técnico, que te ayudará a responder a la pregunta «¿Cuándo tengo que comprar en bolsa?» y que te permitirá detectar las tendencias que te darán dinero.
La tendencia es tu amiga. Es como un autobús que sale de la primera parada. Ir en contra de una tendencia es uno de los mayores errores de los traders, que en ocasiones se creen en posesión de la verdad.
El mercado tiene memoria, lo que significa que allí donde hubo un obstáculo una vez, suele detenerse en la siguiente ocasión, como si de un camino vecinal se tratase. Por eso es tan importante tener una imagen global del gráfico; esto es, se analizará el producto en momentos diferentes Si eres un inversor de swing trading, verás gráficos de días; si eres un day trader mirarás gráficos de horas, y si eres un scalper, serán de minutos. Todo depende del tiempo que quieras estar en el mercado.
Recuerda siempre que el análisis técnico no es la Biblia y que el mercado es el que manda.
El análisis técnico es lo que diferencia a la bolsa de la lotería. Nos permite ganar dinero sin que la suerte tenga nada que ver. @Fca_Serrano
Te recuerdo que el precio depende de la oferta y de la demanda. Sube y baja porque hay gente que piensa que está barato y compra, y otros piensan que está caro y venden. Que haya más compradores o vendedores es lo que hace que el precio suba o baje.
Por tanto, el gráfico refleja lo que dice el precio, que a su vez se mueve en función de todos los que negocian en el mercado.
Nosotros solo nos fijaremos en los movimientos de los precios y no en por qué se dan, que es lo que observaría un operador a largo plazo en un análisis fundamental.
A continuación te mostraré las graficaciones más importantes. Bienvenido, querido lector, a la diversión de detectar patrones que dan dinero y cómo estos se repiten continuamente.
Observa el siguiente gráfico:
Esta acción es de la empresa Siemens. Seguro que te suena, pues la mayoría de la gente conoce sus acciones. Lo que hay en el centro es el precio, que viene representado con una imagen que recuerda a las velas y, de hecho, se llaman «velas japonesas» (se inventaron en ese país).
La resistencia es un punto por encima del precio donde en alguna ocasión este se detuvo. El soporte será el punto por debajo del precio donde alguna vez también se detuvo.
Generalmente, cuando los precios llegan a una resistencia suelen dejar de subir. Cuando los precios llegan a un soporte y están bajando, detienen su descenso. Cuanto más se toca un soporte o una resistencia, más potente se hace y más difícil es romperlo. Esto significa que el día que esas líneas se violen el precio escapará con fuerza en la dirección en la que se rompa el soporte si el precio viene desde arriba; o la resistencia, si el precio viene desde abajo a chocar con ella… ¡Guau!
Dicho de otro modo, los valores bursátiles están vivos porque hay gente detrás que con sus compras y sus ventas los mueven. El precio sube y se para; el precio baja y se para, como si se cansase después de una larga caminata. Cuando eso pasa, nosotros podemos ganar dinero.
Mira de nuevo el gráfico. Fíjate en que las velas suben y bajan. Cuando lo hacen de modo sostenido, forman una tendencia, y entonces decimos que la tendencia (alcista o bajista) es nuestra amiga, porque, si dura en el tiempo, nos puede dar beneficios.
En este libro te hablaré de todo lo que huela a inversión en corto plazo, por lo que si quieres profundizar más en trading te aconsejo que leas Day trading y operativa bursátil para dummies, donde te lo cuento todo sobre este increíble mundo.
Cuando un soporte se viola o se rompe definitivamente, pasa a ser su contrario; o sea, un soporte pasa a resistencia, y una resistencia rota pasa a soporte.
Volvamos a nuestro gráfico: ¿te das cuenta de que hay momentos en los que los precios bajan y otros en los que suben consistentemente? Ahí se forman las tendencias. En el gráfico puedes ver dos: una alcista, pues suben los precios, y otra bajista, ya que descienden. Ten presente que los precios no se precipitan y que se mueven en zigzag.
Ahora bien, ¿qué puede hacer el precio? Perdona que sea tan clara, pero el precio es idiota. Solo puede hacer tres cosas: subir, bajar o quedarse donde está. Así que la misión de los traders es decidir, mediante el análisis técnico, dónde está y qué es lo próximo que hará.
En el gráfico superior verás una línea de tendencia alcista. Ahora los precios están representados por una línea (no en velas, como en el gráfico de Siemens) y te he colocado la línea de tendencia alcista pintada por debajo del precio. La línea de tendencia bajista se pinta por encima del precio. Es importante que te fijes bien en esto, pues así es como representamos las tendencias en nuestros gráficos para hacer trading y detectar los movimientos.
Los precios no van como locos en una dirección. Solo en contadas ocasiones pasa eso y, en general, se mueven de manera tranquila y rutinaria. Lo hacen en zigzag, por lo que muchos de mis alumnos de tradingybolsaparatorpes.com lo llaman «surfear las olas». Cuando los precios ni suben ni bajan, decimos que se ha formado un lateral. Si, además, podemos trazar una línea tanto por arriba como por abajo, para encajonar los precios dentro de una zona, que ligeramente se mueve al alza o a la baja, entonces diremos que tenemos un canal.
Un canal son dos líneas paralelas. Si es alcista, irá en relación con la tendencia alcista uniendo los máximos crecientes. Si es bajista, irá en relación con la tendencia bajista uniendo los mínimos decrecientes que el precio nos vaya dejando en el gráfico.
Mi amiga Carmen es médico y estaba casada con un hombre que se pasaba el día entero en casa, donde ella tenía su consulta. De hecho, las amigas pensábamos que él no trabajaba y que vivía de ella. Un día que fui a ver a Carmen, en la época en la que me iniciaba en el trading, él me vio con un libro sobre el tema y me dijo:
—Un libro de bolsa sin gráficos es como un campo sin flores.
Se metió en su cuarto y no volvió a salir.
Cuando, varios meses después, volví a ir a la consulta de mi amiga, volví a verlo. Yo llevaba un nuevo libro sobre bolsa para pasar el tiempo de espera:
—¿Otro libro? —me preguntó con cara de sorpresa, como si la bolsa y yo no pudiéramos aparecer juntos en el mismo párrafo. Ante mi mirada perpleja, me lo arrebató de las manos y dijo—. Este está mejor, pero todavía te falta.
Entonces metió su mano en el bolsillo y de allí sacó una lista de libros que me entregó.
—Léelos —me dijo—, y cuando lo hayas hecho, ven a verme.
Y se volvió a ir sin mirar atrás.
Los leí todos, pero no volví a cruzarme con él hasta que en 2013 publiqué Escuela de bolsa. Manual de trading y más tarde Mueve tus ahorros y gánate un sueldo. Lo vi en la presentación de mi segundo libro, pero no pude hablar con él.
Un año después fui al consultorio de mi amiga por problemas de salud. Allí estaba él. Esta vez se acercó y me pidió que lo siguiera. Recorrimos los pasillos del piso hasta que llegamos a una habitación. Entramos, y al encender la luz, se hizo la magia. ¡Aquello era Wall Street en pequeñito! Las paredes estaban revestidas de pantallas y cientos de libros de bolsa abarrotaban las estanterías.
Entonces entró mi amiga y me dijo:
—Paco es trader. Gana más que yo.
No juzgues nunca a nadie. Puede que algún día ese alguien te dé una lección de vida. @Fca_Serrano
