Escuela de trading
Capítulo 18. ¿Dónde coloco mi dinero? » Los futuros
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LOS FUTUROS
Un futuro es un acuerdo que obliga a las partes contratantes a comprar o vender un número determinado de bienes o valores (activo subyacente) en una fecha futura y determinada, y con un precio establecido de antemano. Así pues, un futuro sobre el trigo se basará en el precio del trigo.
Pero ¿sobre qué subyacentes podemos hacer los futuros?:
• Índice de bolsa (Ibex 35, Cat40, Dax, Euro Stoxx, etc.).
• Valores de renta fija.
• Tipos de interés.
• Materias primas.
El índice del Ibex 35 está compuesto por las 35 empresas de mayor capitalización bursátil de España (los demás índices son lo mismo pero en otros países). Una empresa cotiza en bolsa para tener liquidez y llevar a cabo sus objetivos comerciales. Por eso le pide dinero al pequeño inversor, que ve en la adquisición de una participación de la compañía un modo de ganar dinero si va bien y, en el caso de las acciones, ganar dividendos si la empresa los reparte.
Imagina que tienes una flota de aviones. Para llevar a tus pasajeros, necesitas saber que el precio de la gasolina no va a subir, pues, si eso ocurre, los billetes de avión serán más caros. Lo bueno para ti como empresario sería que pudieses asegurarte el valor del carburante, aunque los precios suban. Con un contrato de futuros sobre gasolina, sabes que, cuando se te entregue, la pagarás al precio al que la compraste y, por tanto, tu empresa seguirá generando beneficios. En mi mente veo el contrato de futuros como una especie de seguro (cobertura), y el apalancamiento te permitirá comprar mucho carburante poniendo solo una garantía.
¿Cuáles son los motivos para hacer futuros?
Principalmente, son dos:
• Hacer coberturas (como las que acabo de describir).
• Especular.
Si te vas a dedicar a la bolsa, te aconsejo que intentes hacerte amigo de la palabra especulador. En nuestro país tiene una connotación peyorativa, lo que no ocurre en Estados Unidos, donde posee sentido correcto. ¿Conoces a alguien que compre un bien para venderlo, y que desee venderlo por debajo del precio del que lo compró? Sobre esa base, si te compras una casa para venderla, quieres obtener una plusvalía; y si entras en bolsa para ganar dinero asumiendo un riesgo, tu objetivo en ningún caso será perder. Por eso creo que es necesario distinguir la especulación buena de la mala. La buena es la del pequeño ahorrador que acude a la bolsa para ver crecer sus cuentas, asumiendo el riesgo propio del trader (sea cual sea su perfil). Por el contrario, un especulador en su sentido peyorativoes el «manos fuertes» del mercado; es decir, ese que, no importándole el bien general, mueve el mercado a su antojo, dejando países con problemas y personas arruinadas. Es a estos a quienes la normativa de la Unión Europea debería perseguir, y no a los pequeños ahorradores que aprenden a gestionar su patrimonio para llevar una vida mejor usando las mismas armas que sus enemigos. ¡Ojo! He usado la palabra aprende; pues estoy en contra de quien, sin conocer la bolsa, decide poner su dinero en ella. Si no sabes de algo, no lo hagas; o acude a un profesional para que gestione tu dinero (ver capítulo 26: INVERSIÓN A LARGO PLAZO versus INVERSIÓN A CORTO PLAZO).
Ten presente que en Estados Unidos no van a ir contra los pequeños ahorradores. Por eso yo defiendo los futuros como el mejor vehículo de inversión para aquellos que deseen ver fructificar su patrimonio. Eso sí, siempre con conocimiento, pues sin él, hagas lo que hagas, serás carnaza para los tiburones.
El mercado de futuros sin conocimiento es altamente peligroso, y por eso es fundamental tanto la formación como la elección de un mentor. En futuros se compra y se vende casi todo; además, los beneficios que se alcanzan no son del 3 % sino del 300 %, del 400 % e incluso del 500 %.
Siempre les digo a mis alumnos que, si actúan en el mercado de futuros, solo deben poner el dinero que no necesitan y que, una vez conseguidos los beneficios a los que aspiran, deberán sacar el dinero de los brokers e invertirlo en otras cosas, como en fondos de inversión, seguros, etc.