Емісія облігацій підприємств: теорія і практика (на базі підприємства ПАТ 'Укртелеком', м. Київ). Курсовая работа (т). Банковское дело.
⚡ 👉🏻👉🏻👉🏻 ИНФОРМАЦИЯ ДОСТУПНА ЗДЕСЬ ЖМИТЕ 👈🏻👈🏻👈🏻
Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.
Помощь в написании работы, которую точно примут!
Похожие работы на - Емісія облігацій підприємств: теорія і практика (на базі підприємства ПАТ 'Укртелеком', м. Київ)
Скачать Скачать документ
Информация о работе Информация о работе
Скачать Скачать документ
Информация о работе Информация о работе
Скачать Скачать документ
Информация о работе Информация о работе
Скачать Скачать документ
Информация о работе Информация о работе
Скачать Скачать документ
Информация о работе Информация о работе
Скачать Скачать документ
Информация о работе Информация о работе
Скачать Скачать документ
Информация о работе Информация о работе
Нужна качественная работа без плагиата?
Не нашел материал для своей работы?
Поможем написать качественную работу Без плагиата!
з
«Фінансового менеджменту підприємств»
Емісія
облігацій підприємств: теорія і практика (на базі підприємства ПАТ
«Укртелеком», м.Київ)
РОЗДІЛ
1. ХАРАКТЕРИСТИКА ОРГАНІЗАЦІЇ ФІНАНСОВОЇ РОБОТИ В ПАТ «УКРТЕЛЕКОМ»
.1
Основні показники фінансово-господарчої діяльності ПАТ «Укртелеком»
.2
Організація фінансового менеджмента в ПАТ «Укртелеком
РОЗДІЛ
2.ТЕОРЕТИЧНА СУТНІСТЬ ОБЛІГАЦІЙ ПІДПРИЄМСТВА
.1
Законодавче регулювання емісії та обігу облігацій підприємств в Україні
.2
Сутність облігацій як інструменту залучення довгострокових фінансових ресурсів
підприємства
РОЗДІЛ
3. АНАЛІЗ ЗАЛУЧЕННЯ ФІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ В ПАТ «УКРТЕЛЕКОМ» З ЗАСТОСУВАННЯМ
ОБЛІГАЦІЙ ПІДПРИЄМСТВА
.1
Емісія, розміщення та обіг облігацій ПАТ «Укртелеком» у 2008 - 2014 рр
.2
Виконання зобов’язань по залученню фінансових ресурсів з застосуванням
облігацій в ПАТ «Укртелеком» у 2008 - 2014 рр
Під фінансовими ресурсами розуміють акумульовані
підприємством грошові кошти з різних джерел, які надходять у господарський обіг
і призначені для покриття його потреб.
Формування фінансових ресурсів підприємства
здійснюється, зазвичай, за рахунок різних джерел: власного капіталу
підприємства, позичених і залучених фінансових ресурсів .
При цьому власні кошти - це кошти підприємств,
які постійно знаходяться в обігу й кінцевий строк використання яких не
встановлений. Формуються вони за рахунок власного капіталу, тобто тієї частини
активів підприємства, яка залишається після виконання його зобов'язань.
Позичені кошти - це ті, що одержує підприємство
на визначений термін, за плату й на умовах повернення. Формуються вони,
переважно, за рахунок коротко- і довгострокових кредитів банків.
Залучені кошти - це кошти, які не належать
підприємствам, але внаслідок діючої системи розрахунків постійно перебувають в
їх обігу. Формуються вони за рахунок усіх видів кредиторської заборгованості
підприємства.
Позичені кошти підприємство отримує з ринку
банківського кредитування та ринку боргових цінних паперів.
В дійсній роботі проаналізована теорія та
практика запозичення фінансових ресурсів з використанням боргового інструменту
ринку цінних паперів - облігацій підприємства.
РОЗДІЛ 1.ХАРАКТЕРИСТИКА ОРГАНІЗАЦІЇ ФІНАНСОВОЇ РОБОТИ
В ПАТ «УКРТЕЛЕКОМ»
.1 Основні показники фінансово-господарчої
діяльності ПАТ «Укртелеком» у 2006-2014 рр.
Публiчне акцiонерне товариство «Укртелеком» -
одна з найбiльших компанiй України, яка надає повний спектр телекомунiкацiйних
послуг в усiх регiонах країни. Найбiльш сильнi позицiї товариство має на ринку
послуг доступу до мережi Iнтернет та фiксованої телефонiї. ПАТ «Укртелеком» є
лiдером ринку швидкiсного фiксованого доступу до мережi Iнтернет та займає
домiнуюче становище на ринку фiксованої телефонiї [7].
Компанія надає практично всі види сучасних
телекомунікаційних послуг:
місцевий, міжміський та міжнародний
телефонний зв'язок
<#"885913.files/image001.gif">
Рис. 1.1. Динаміка впливу збитків ПАТ
«Укртелеком» в фінкризі 2008 року та післякризовому періоді на зменшення
сумарного власного капіталу у 2006 -2014 рр.
Рис. 1.2. Динаміка падіння обсягів
довгострокового кредитування та залучення коштів від емісії облігацій та коштів
короткостроко-вого кредитування для покриття ресурсами необоротних активів ПАТ
«Укртелеком» у 2010-2014 рр.
Рис. 1.3. Динаміка співвідношення власних та
запозичених коштів ресурсів пасивів балансу ПАТ «Укртелеком» у 2010-2014 рр.
.2 Організація фінансового менеджмента в ПАТ
«Укртелеком»
Фінансовий менеджмент - це організація
управління фінансовими потоками з метою найбільш ефективного використання
власного і залученого капіталу і одержання максимального прибутку [3].
Фінансовий менеджмент - це розробка фінансової
стратегії і тактики на основі аналізу фінансової звітності за допомогою системи
показників і прогнозування доходів в залежності від зміни структури активів і
пасивів підприємства.
Апарат управління фінансами - важлива частина
загального апарату управління господарюючого суб’єкта. На великих підприємствах
може бути створена фінансова дирекція на чолі з фінансовим директором чи
головним фінансовим менеджером. Вона створюється за рішенням правління
акціонерного товариства чи дирекції підприємства.
забезпечення фінансування господарської
діяльності підприємства;
розробка фінансової програми розвитку
підприємства;
встановлення кошторисів витрат грошових коштів
для всіх підрозділів підприємства;
розробка валютної політики і забезпечення валютної
доходності;
фінансове планування, участь в складанні
бізнес-плану;
здійснення розрахунків з постачальниками,
підрядчиками, банками, бюджетом;
забезпечення страхування від фінансових ризиків;
проведення трастових, лізингових та інших
операцій;
аналіз фінансово-господарської і
зовнішньоекономічної діяльності;
ведення фінансового обліку, складання
бухгалтерського балансу та інших фінансових документів.
В залежності від розмірів підприємства і
поставлених цілей перераховані функції можуть деталізуватись і розширюватись.
Фінансовий менеджер і фінансова дирекція - це вища ланка управління фінансовим
персоналом.
Завданням фінансового персоналу є пошук коштів і
формування фондів та використання їх з метою отримання максимального прибутку
для свого підприємства.
Обов’язки фінансового персоналу є наступними
[4]:
прогнозування і планування. Фінансовий персонал
повинен взаємодіяти з працівниками інших відділів, під час прогнозування і
складання перспективних планів.
здійснення основних інвестиції та прийняття
фінансових рішень. У підприємств, які мають успіх, спостерігається зростання
обсягу продаж, що потребує інвестицій у виробництво. Фінансовий персонал
повинен допомогти визначити оптимальний розмір продаж і обрати найкращий спосіб
фінансування для придбання активів.
взаємодія та управління. Фінансовий персонал
повинен взаємодіяти з іншими працівниками з метою забезпечення найбільш
ефективної діяльності підприємства.
діяльність на фінансовому ринку. Фінансовому
персоналу доводиться мати справу з операціями на ринку грошей та капіталів.
Згідно організаційній структурі ПАТ «Укртелеком»
питання фінансового менеджменту підприємства покладені на заступник Голови
Правління з питань економіки та фінансів, якому підпорядковані 3 департаменти
[7]:
Департамент економічного забезпечення;
Рис. 1.4. Організаційна структура керівництва
ПАТ «Укртелеком» [7]
Фінансовий департамент ПАТ «Укртелеком»
(financial department). Фінансове забезпечення компанії здійснюється фінансовим
департаментом, що очолюється директором фінансового департементу. До основних
функцій фінансового департамента ПАТ Укртелеком віднесені:
банківські операції, в тому числі операцій з
іноземною валютою;
Проведений аналіз показав, що фiнансування ПАТ
«Укртелеком» здiйснюється за рахунок власних коштiв. Робочого капiталу для
поточних потреб Товариства достатньо. Для оновлення iснуючої мережi, її
розширення, модернiзацiї використовується використовується залучення позикового
капiталу. Пiдтримування оптимальної структури капiталу та забезпе-чення
лiквiдностi товариства досягається шляхом залучення: комерцiйних та товарних
креди-тiв, боргових цiнних паперiв, фiнансового лiзингу.
Основними завданнями полiтики ПАТ
"Укртелеком" щодо фiнансування дiяльностi є:
забезпечення конкурентоспроможнi пiдприємства на
ринку телекомунiкацiйних послуг;
визначення та розвиток приорiтетних напрямiв
iнвестування;
забезпечення збалансованостi у функцiонуваннi
всiх ланок пiдприємства;
використання додаткових залучених коштiв з
дотриманням вимог оптимальної вар-тостi грошових ресурсiв та здатностi вчасно
їх повертати;
доведення рiвня телекомунiкацiйних послуг до
середньоєвропейського.
РОЗДІЛ 2. ТЕОРЕТИЧНА СУТНІСТЬ ОБЛІГАЦІЙ
ПІДПРИЄМСТВА
.1 Законодавче регулювання емісії та обігу
облігацій підприємств в Україні
Згідно статті 7 Закону України «Про цінні папери
та фондову біржу» [1] облігація - це цінний папір, що посвідчує внесення його
першим власником грошей, визначає відносини позики між власником облігації та
емітентом, підтверджує зобов'язання емітента повернути власникові облігації її
номінальну вартість у
передбачений проспектом емісії строк та
виплатити доход за облігацією, якщо інше не передбачено проспектом емісії.
Перехід права власності на облігації емітента до
іншої особи не є підставою для звільнення емітента від виконання зобов'язань,
що підтверджуються облігацією.
Облігації можуть існувати виключно в
бездокументарній формі.
Емітент, у порядку, встановленому Національною
комісією з цінних паперів та фондового ринку [2], може розміщувати відсоткові,
цільові та дисконтні облігації:
. Відсоткові облігації - облігації, за якими
передбачається виплата відсоткових доходів.
. Цільові облігації - облігації, виконання
зобов'язань за якими здійснюється шляхом передачі товарів та/або надання послуг
відповідно до вимог, встановлених проспектом емісії, а також шляхом сплати
коштів власнику таких облігацій у випадках та порядку, передбачених проспектом
емісії облігацій.
. Дисконтні облігації - облігації, що
розміщуються за ціною, нижчою ніж їх номінальна вартість. Різниця між ціною
придбання та номінальною вартістю облігації, яка виплачується власнику
облігації під час її погашення становить доход (дисконт) за облігацією.
Облігації можуть розміщуватися з фіксованим
строком погашення, єдиним для всього випуску. Дострокове погашення облігацій за
вимогою їх власників дозволяється у разі, коли така можливість передбачена
проспектом емісії (для державних облігацій
України - умовами їх розміщення), яким визначені
порядок встановлення ціни дострокового погашення облігацій і строк, у який
облігації можуть бути пред'явлені для дострокового погашення.
Погашення відсоткових та дисконтних облігацій
здійснюється виключно грошима. Погашення цільових облігацій здійснюється шляхом
передачі товарів та/або надання пос-луг, а також сплати коштів власнику таких
облігацій у випадках та порядку, передбаче-них проспектом емісії облігацій.
Облігація має номінальну вартість, визначену в
національній валюті, а якщо це передбачено проспектом емісії - в іноземній
валюті. Мінімальна номінальна вартість облігації не може бути меншою ніж одна
копійка.
Емітент може розміщувати іменні облігації та
облігації на пред'явника. Обіг обліга-цій дозволяється після реєстрації
Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку звіту про результати
розміщення облігацій та видачі свідоцтва про реєстрацію випуску облігацій.
Статтею 8 Закону [1] визначені наступні
особливості облігацій підприємств:
. Облігації підприємств розміщуються юридичними
особами тільки після повної сплати свого статутного капіталу. Облігації
підприємств підтверджують зобов'язання емітента за ними та не дають право на
участь в управлінні емітентом.
. Не допускається розміщення облігацій
підприємств для формування і поповнення статутного капіталу емітента, а також
покриття збитків від господарської діяльності шляхом зарахування доходу від
продажу облігацій як результату поточної господарської діяльності.
. Юридична особа має право розміщувати
відсоткові та/або дисконтні облігації на суму, яка не перевищує трикратного
розміру власного капіталу або розміру забезпечення, що надається їй з цією
метою третіми особами.
. Проспект емісії облігацій, емісія яких
здійснюється акціонерним товариством, може передбачати можливість їх
конвертації в акції акціонерного товариства (конвертовані облігації).
. Рішення про розміщення облігацій підприємств
приймається відповідним органом управління емітента згідно з нормами законів,
що регулюють порядок створення, діяльності та припинення юридичних осіб
відповідної організаційно-правової форми. Кошти, залучені від емісії цільових
облігацій підприємств, використовуються на цілі, визначені проспектом емісії
таких облігацій.
. Реєстрацію випуску облігацій підприємств
здійснює Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку в установленому
нею порядку [2].
. Емітент облігацій підприємств може прийняти
рішення про продовження визначених проспектом емісії строків обігу та погашення
облігацій у разі викупу ним усього відповідного випуску (серії) облігацій або
згоди на продовження таких строків усіх власників відповідного випуску (серії)
облігацій. У разі такого викупу його ціна не може бути меншою ніж номінальна
вартість облігацій.
Тривалість періоду, на який можуть бути
продовжені строки обігу та погашення облігацій підприємств, не може
перевищувати тривалості періоду, визначеного проспектом емісії таких облігацій.
Повторне продовження строків обігу та погашення облігацій підприємств не
допускається.
Згідно «Положення про порядок здійснення емісії
облігацій підприємств, облігацій міжнародних фінансових організацій та їх
обігу», затвердженого Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку у
2013 році [2], наведені нижче терміни вживаються у таких значеннях:
поняття: «андеррайтинг», «базовий проспект
емісії», «відсоткові облігації», «викуп цінних паперів», «випуск цінних
паперів», «дисконтні облігації», «емісія», «конвертація цінних паперів»,
«міжнародна фінансова організація», «міжнародний ідентифікаційний номер цінних
паперів», «обіг цінних паперів», «облігація», «облігації міжнародних фінансових
організацій», «облігації підприємств», «перший власник», «приватне розміщення
цінних паперів», «проспект емісії цінних паперів», «погашення емісійних цінних
паперів», «публічне розміщення цінних паперів», «строк обігу облігацій», «цільові
облігації» - відповідно до Закону України «Про цінні папери та фондовий ринок»
[1];
власники облігацій - фізичні та юридичні особи,
резиденти і нерезиденти, які набули права власності на облігації відповідно до
законодавства;
дефолт - неспроможність емітента облігацій
виплатити власникам облігацій у строк, встановлений проспектом емісії,
відсотковий дохід за облігаціями та/або погасити частину чи повну вартість
облігацій;
дострокове погашення облігацій - сукупність дій
емітента та власників облігацій щодо припинення обігу облігацій на підставі
прийнятого емітентом рішення про дострокове погашення, виплати їх власникам
ціни дострокового погашення облігацій, що встановлюється у порядку,
передбаченому проспектом емісії облігацій, та не може бути меншою, ніж
номінальна вартість таких облігацій, або постачання (надання) товарів (послуг)
до настання строків погашення облігацій, передбачених проспектом емісії
облігацій, та анулювання облігацій у порядку, передбаченому проспектом емісії
облігацій;
емітент облігацій - юридична особа - резидент,
яка від свого імені розміщує облігації і бере на себе зобов’язання, що
випливають з умов емісії цих облігацій, перед їх власника-ми/міжнародна
фінансова організація, яка отримала дозвіл центрального органу виконавчої влади,
що забезпечує формування державної фінансової політики, на здійснення емісії
облігацій, яка від свого імені розміщує облігації та бере на себе зобов’язання,
що випливають з умов емісії цих облігацій, перед їх власниками;
серія облігацій - сукупність облігацій одного
емітента в межах одного випуску -облігацій, що мають один реєстраційний номер,
однакові умови розміщення та строки укладення договорів з першими власниками,
обігу, виплати доходу та погашення і надають їх власникам однакові права.
Облігації можуть існувати виключно у
бездокументарній формі. Емітент може розміщувати звичайні (незабезпечені) та
забезпечені облігації.
Облігації можуть вважатися забезпеченими, якщо
емітентом укладаються відповідні договори поруки чи страхування ризиків
непогашення основної суми боргу та/або невиплати доходу за облігаціями або якщо
емітенту видається гарантія щодо погашення основної суми боргу та/або виплати
доходу за облігаціями.
Облігації вважаються забезпеченими порукою, якщо
емітент визначив їх такими в рішенні про розміщення облігацій та проспекті їх
емісії та уклав відповідний договір поруки з поручителем щодо забезпечення
виконання зобов’язання щодо погашення основної суми боргу та/або виплати доходу
за облігаціями.
Облігації вважаються забезпеченими гарантією,
якщо емітент визначив їх такими в рішенні про розміщення облігацій та проспекті
їх емісії та гарант (банк, інша фінансова установа) гарантує перед власниками
облігацій виконання емітентом зобов’язання щодо погашення основної суми боргу
та/або виплати доходу за облігаціями.
Облігації вважаються забезпеченими страховкою,
якщо емітент визначив їх такими в рішенні про розміщення облігацій та проспекті
їх емісії та уклав зі страховиком відповідний договір страхування ризиків
непогашення основної суми боргу та/або невиплати доходу за облігаціями.
Емітент повинен враховувати, що розмір
забезпечення, отриманого від поручите-ля(ів), гаранта(ів), не має перевищувати
розміру власного капіталу такого(их) поручителя(ів), гаранта(ів).
Емітент повинен враховувати, що у разі, якщо
розмір забезпечення, отриманого від страховика, перевищує розмір власного
капіталу такого страховика та/або якщо страхова сума за окремим предметом
договору страхування перевищує 10 відсотків суми сплаченого статутного капіталу
і сформованих вільних резервів, такий страховик зобов’язаний укласти договір
перестрахування.
Емітент може розміщувати відсоткові, цільові та
дисконтні облігації:
) емітент має право розміщувати відсоткові
та/або дисконтні облігації на суму, яка з урахуванням суми випусків
незабезпечених облігацій цього самого емітента, реєстрація яких не скасована на
дату прийняття рішення про розміщення облігацій, не перевищує трикрат-ного
розміру власного капіталу або розміру забезпечення, що надається їй з цією
метою третіми особами у разі розміщення забезпечених відсоткових та/або
дисконтних облігацій;
) емітент відсоткових облігацій повинен
виплачувати відсотковий дохід за облігаціями в розмірі та в строк, що
встановлені рішенням про розміщення таких облігацій та проспектом їх емісії.
Відсотковий дохід за облігаціями, номінальна
вартість яких визначена в іноземній валюті, виплачується в іноземній валюті, у
якій виражена номінальна вартість цих облігацій, з урахуванням законодавства
про валютне регулювання або в національній валюті за валютним (обмінним) курсом
іноземної валюти, у якій виражена номінальна вартість цих облігацій,
встановленим Національним банком України на дату нарахування відсоткового
доходу.
Емітент може визначити розмір відсоткового
доходу за відсотковими облігаціями, щодо яких прийнято рішення про публічне
розміщення, під час розміщення таких облігацій у межах, визначених рішенням про
публічне розміщення та проспектом емісії облігацій, шляхом прийняття
відповідного рішення;
Стосовно кожного розміщення облігацій емітент
приймає окреме рішення про розміщення облігацій. Рішення про розміщення
облігацій приймається органом управління емітента, повноваження якого
підтверджуються установчими документами емітента.
Публічне розміщення облігацій здійснюється
шляхом їх пропозиції заздалегідь не визначеній кількості осіб на підставі
опублікування в офіційному друкованому виданні Національної комісії з цінних
паперів та фондового ринку проспекту емісії облігацій.
Публічне розміщення облігацій здійснюється на
фондовій біржі емітентом самостійно або через андеррайтера(ів), що уклав(ли) з
емітентом договір про андеррайтинг.
Облігації, які пропонуються для публічного
розміщення, є такими, що вільно оберта-ються. Першими та наступними власниками
таких облігацій можуть бути будь-які юридичні та/або фізичні особи.
У разі публічного розміщення облігацій договори
з першими власниками укладаються до дати, визначеної проспектом їх емісії, але
не пізніше одного року з дати початку укладен-ня таких договорів. Якщо
облігації, передбачені до розміщення, випускаються різними сері-ями, строк
укладення договорів з першими власниками у процесі публічного розміщення
окремої серії облігацій не може перевищувати одного року з дати початку
укладення таких договорів.
Приватне розміщення облігацій здійснюється
шляхом безпосередньої письмової пропозиції таких облігацій заздалегідь
визначеному колу осіб, кількість яких не перевищує 100. Першими власниками
облігацій, що пропонуються для приватного розміщення, можуть бути юридичні та
фізичні особи - учасники приватного розміщення, коло яких заздалегідь визначено
в рішенні про розміщення облігацій.
Облігації, які пропонуються для приватного
розміщення, вважаються такими, що мають обмежене коло обігу серед учасників
такого розміщення, крім облігацій, які пропонуються для приватного розміщення з
метою переведення в такі облігації зобов’язань акціонерного товариства.
Обіг облігацій дозволяється після реєстрації
Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку звіту про результати
розміщення облігацій та видачі свідоцтва про реєстрацію випуску облігацій.
Перехід права власності на облігації емітента до
іншої особи не є підставою для звільнення емітента від виконання зобов’язань,
що підтверджуються облігацією.
Під час обігу облігацій власник облігацій має
право звернутися до емітента з пропо-зицією/вимогою викупити оплачені власником
облігації.
Емітент зобов’язаний здійснити викуп облігацій у
їх власників у випадках, що визна-чені у проспекті емісії як випадки
обов’язкового викупу облігацій. При цьому проспект емісії має містити порядок
викупу облігацій, зокрема порядок прийняття рішення про викуп облігацій у їх
власників, порядок повідомлення власників облігацій про здійснення викупу
облігацій, порядок встановлення ціни викупу облігацій і строк, протягом якого
облігації можуть бути пред’явлені їх власниками для викупу.
Порядок здійснення емісії облігацій:
. Особливості здійснення емісії облігацій
підприємств
а) Облігації підприємств розміщуються юридичними
особами тільки після повної сплати свого статутного капіталу. Гранична сума, на
яку емітент облігацій має право розміщувати облігації, установлюється
законодавством України.
Не допускається розміщення облігацій для
формування і поповнення статутного капіталу емітента, а також покриття збитків
від господарської діяльності шляхом зараху-вання доходу від продажу облігацій
як результату поточної господарської діяльності.
б) Облігація має номінальну вартість, визначену
в національній валюті, а якщо це передбачено проспектом емісії, - в іноземній
валюті. Мінімальна номінальна вартість облігації не може бути меншою, ніж одна
копійка, якщо номінальна вартість облігації визначена в національній валюті.
в). Емісія облігацій шляхом їх публічного
розміщення здійснюється за такими етапами:
) прийняття загальними зборами або іншим
уповноваженим органом емітента рішення про:
визначення за потреби органу емітента
(виконавчого органу, наглядової ради), якщо це не визначено статутом, якому
надаються повноваження щодо:
залучення до розміщення андеррайтера;
зміни дат початку та закінчення укладення
договорів з першими власниками у процесі публічного розміщення облігацій;
внесення змін до проспекту емісії облігацій;
прийняття рішення про дострокове закінчення
укладення договорів з першими власниками в процесі публічного розміщення
облігацій (за умови, що на запланований обсяг облігацій укладено договори з
першими власниками та облігації повністю оплачено);
затвердження результатів укладення договорів з
першими власниками у процесі публічного розміщення облігацій;
затвердження результатів розміщення облігацій;
затвердження звіту про результати публічного
розміщення облігацій;
прийняття рішення про відмову від розміщення
облігацій;
прийняття рішення про проведення конвертації
облігацій;
прийняття рішення про випуск облігацій з метою
проведення конвертації облігацій існуючого випуску (серії);
затвердження результатів конвертації облігацій;
прийняття рішення про відмову від проведення
конвертації облігацій;
прийняття рішення про анулювання викуплених
облігацій;
прийняття рішення про дострокове погашення
облігацій;
прийняття рішення про продовження строків обігу
та погашення облігацій;
повернення внесків, внесених в оплату за
облігації, у разі визнання емісії недійсною або у разі незатвердження у
встановлені законодавством строки результатів укладення договорів з першими
власниками у процесі публічного розміщення облігацій;
визначення розміру відсоткового доходу за
відсотковими облігаціями під час розміщення таких облігацій у межах, визначених
рішенням про публічне розміщення облігацій та проспектом емісії облігацій.
Загальні збори або інший уповноважений орган
емітента можуть визначити уповноважених осіб емітента, яким надаються
повноваження проводити дії щодо забезпечення укладення договорів з першими
власниками у процесі публічного розміщення облігацій;
) прийняття уповноваженим органом емітента у
разі потреби рішення про залучення андеррайтера(ів) до розміщення облігацій;
) укладення у разі потреби попереднього договору
з андеррайтером;
) укладення попереднього договору з Центральним
депозитарієм цінних паперів про обслуговування випуску цінних паперів;
) подання Національній комісії з цінних паперів
та фондового ринку заяви і всіх необхідних документів для реєстрації випуску
облігацій та проспекту їх емісії;
) реєстрація Національною комісією з цінних
паперів та фондового ринку випуску облігацій, проспекту їх емісії та видача
тимчасового свідоцтва про реєстрацію випуску облігацій;
) внесення за потреби уповноваженим органом
емітента змін до проспекту емісії облігацій;
) подання Національній комісії з цінних паперів
та фондового ринку заяви та всіх необхідних документів для реєстрації змін до
проспекту емісії облігацій (у разі прийняття уповноваженим органом товариства
рішення про внесення таких змін);
) реєстрація Національною комісією з цінних
паперів та фондового ринку змін до проспекту емісії облігацій (у разі прийняття
уповноваженим органом товариства рішення про внесення таких змін);
) укладення у разі потреби договору з
андеррайтером;
) присвоєння облігаціям міжнародного
ідентифікаційного номера;
) укладення з Центральним депозитарієм цінних
паперів договору про обслуговування випусків цінних паперів;
) надання до Центрального депозитарію цінних
паперів копій рішення про публічне розміщення облігацій, зареєстрованого
проспекту емісії облігацій, зареєстрованих змін до проспекту емісії облігацій
(у разі наявності) та оформлення і депонування тимчасового глобального
сертифіката в Центральному депозитарії цінних паперів;
) розкриття емітентом інформації, що міститься в
зареєстрованому проспекті емісії облігацій та змінах до проспекту емісії
облігацій (у разі внесення таких змін), у повному обсязі відповідно до
нормативно-правового акта Національної комісії з цінних паперів та фондового
ринку, що встановлює порядок розкриття інформації на фондовому ринку;
) укладення договорів з першими власниками у
процесі публічного розміщення облігацій.
Протягом установленого в проспекті емісії
(змінах до проспекту емісії) строку першим власником подається заява про
придбання облігацій, укладається договір купівлі-продажу облігацій відповідно
до умов публічного розміщення. Перший власник здійснює повну оплату облігацій
відповідно до умов розміщення, але не пізніше моменту затвердження
уповноваженим органом емітента результатів публічного розміщення облігацій;
) затвердження результатів укладення договорів з
першими власниками у процесі публічного розміщення облігацій уповноваженим
органом емітента;
) затвердження результатів публічного розміщення
облігацій уповноваженим органом емітента;
) затвердження звіту про результати публічного
розміщення облігацій уповноваженим органом емітента;
) подання Національній комісії з цінних паперів
та фондового ринку звіту про результати публічного розміщення облігацій;
) реєстрація Національною комісією з цінних
паперів та фондового ринку звіту про результати публічного розміщення облігацій
та анулювання тимчасового свідоцтва про реєстрацію випуску облігацій;
) отримання свідоцтва про реєстрацію випуску
облігацій;
) оформлення та депонування глобального
сертифіката в Центральному депозитарії цінних паперів;
) розкриття інформації, що міститься у
зареєстрованому звіті про результати публічного розміщення облігацій, у повному
обсязі відповідно до нормативно-правового акта Національної комісії з цінних
паперів та фондового ринку, що встановлює порядок розкриття інформації на
фондовому ринку;
Акціонерне товариство може здійснити емісію
облігацій для переведення своїх зобов’язань в облігації, при цьому:
) емісія облігацій та реєстрація випуску і
проспекту емісії облігацій Національною комісією з цінних паперів та фондового
ринку здійснюються відповідно до цього Положення з урахуванням особливостей,
передбачених цим пунктом;
) емісія облігацій для переведення зобов’язань
акціонерного товариства може бути здійснена виключно щодо грошових зобов’язань
акціонерного товариства, крім зобов’язань з виплати заробітної плати, а також
зобов’язань щодо сплати єдиного внеску на загально-обов’язкове державне
соціальне страхування, податків і зборів (обов’язкових платежів);
) емісія облігацій для переведення зобов’язан
Похожие работы на - Емісія облігацій підприємств: теорія і практика (на базі підприємства ПАТ 'Укртелеком', м. Київ) Курсовая работа (т). Банковское дело.
Реферат: Пианистическая реформа Ф. Листа. Скачать бесплатно и без регистрации
Курсовая работа по теме Право собственности юридических лиц
Эссе На Тему Соотношение Веры И Разума
Курсовая работа по теме Государственный финансовый контроль, современные меры по его усилению в России
Реферат по теме Ислам и медицина
Реферат На Тему Особенности Импорта Товаров Представителями Иностранных Товаропроизводителей
Требования К Тематике Дипломных Работ
Сочинение Т Яблонская
Реферат Моя Столшица Казахстана
Реферат по теме Особенности личностных качеств умственно отсталых детей
Курсовая работа по теме Анализ уровня управления производством
Курсовая работа: Производство синтетического пантотената кальция (витамина В3)
Реферат: Процессы распада СССР. Скачать бесплатно и без регистрации
Техника И Технология Реферат
Реферат: Поетика "Сказання про Сігурда"
Курсовая работа: Особенности и тенденции развития рынка ценных бумаг
Реферат по теме Экологические проблемы Ладожского озера
Реферат: Московское государство в XVI в.
Дневник Практики Обэп
Контрольная работа: Факторы размещения производительных сил
Контрольная работа: Организация расчетов платежными поручениями
Похожие работы на - Договор имущественного страхования
Реферат: Приземные метеорологические наблюдения 8 августа