Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала на торговом предприятии - Финансы, деньги и налоги курсовая работа

Главная

Финансы, деньги и налоги
Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала на торговом предприятии

Понятие, состав, классификация и источники формирования основных фондов. Круговорот оборотных средств. Оптимизация объема оборотных активов. Определение потребности в оборотном капитале. Управление оборотным капиталом и эффективность его использования.


посмотреть текст работы


скачать работу можно здесь


полная информация о работе


весь список подобных работ


Нужна помощь с учёбой? Наши эксперты готовы помочь!
Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь с
политикой обработки персональных данных

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Актуальность. Приоритетным направлением является создание механизма управления оборотным капиталом предприятий торговли, обеспечивающего не только эффективность его использования, но и необходимый уровень эффективности деятельности всего предприятия. Этим обусловлен выбор темы исследования, её актуальность и народнохозяйственная значимость.
В настоящее время одной из задач, направленных на повышение эффективности работы торгового предприятия и укрепление его финансового положения, является рациональное использование ресурсов предприятия, особенно оборотного капитала.
Оборотный капитал является мобильной частью активов торгового предприятия. Постоянно изменяя свою форму, он в большей степени подвержен влиянию различных факторов, чем другие активы. Разрыв экономических связей, кризис неплатежей, инфляционные процессы в экономике оказывают своё негативное воздействие на формирование и эффективность использования оборотного капитала.
Целью курсовой работы - является определение основных направлений совершенствования экономических методов управления оборотным капиталом и методических положений по определению рациональной величины, структуры и источников формирования оборотного капитала для обеспечения эффективного функционирования торгового предприятия.
Объектом курсовой работы - в соответствии с темой и целью исследования является оборотный капитал торгового предприятия.
Предметом исследования являются закономерности функционирования и формирования оборотного капитала, методы оценки эффективности его использования и управления на торговом предприятии.
Исходя из поставленной цели, определены следующие задачи:
1) рассмотреть понятие, состав и классификацию основных фондов;
2) изучить источники формирования оборотного капитала и финансирование его прироста;
3) рассмотреть показатели эффективности использования оборотного капитала.
Методической основой исследования послужили работы по экономической теории следующих авторов: О.И. Волкова, В.И. Видяпина, В.Я. Иохина, А.С. Булатова, А.С. Сафронова, Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.Г. Чечевицьшой и др.
1 Экономическая сущность оборотного капитала
Оборотный капитал - это средства, вложенные в оборотные активы организации, циклически возобновляемые для непрерывности процесса деятельности хозяйствующего субъекта.
Оборачиваемость оборотного капитала зависит напрямую от отрасли бизнеса. Для компании, добывающей и продающей питьевую воду, оборачиваемость будет очень высокой в отличие от компании, занимающейся, например, постройкой атомных ледоколов, где один цикл может растягиваться на 5-10 лет.
Чтобы понять методику формирования оборотных активов в капитале предприятия, нужно ранжировать по способу формирования оборотного капитала, итак:
1) Валовые оборотные активы - это общий объем оборотного капитала в организации. То есть весь оборотный капитал, сформированный как за счет собственного капитала, так и за счет привлеченных кредитных ресурсов.
где: ВОА - валовые оборотные активы
СОА - оборотные активы, сформированные за счет собственных средств предприятия
ЗК - оборотные активы, сформированные за счет заемного капитала.
Рисунок 1- Валовые оборотные активы
Но, так как Заемный Капитал = Краткосрочные (Текущие) Кредиты и Займы + Долгосрочные Кредиты и Займы (речь идет только о средствах в оборотном капитале), то формула примет вид:
Рисунок 2 - Валовые оборотные активы
2) Чистые оборотные активы - та часть оборотных активов компании, которая сформирована за счет собственных средств и «длинных» денег, то есть долгосрочных займов.
Рисунок 3 - Чистые оборотные активы
3) Собственные оборотные активы - еще более мелкая составляющая валовых оборотных активов, сформированная исключительно за счет собственных средств предприятия.
Сумму собственных оборотных средств компании можно высчитать так:
Рисунок 4 - Собственные оборотные активы
Оборотные активы подлежат классификации по видам и способам их образования.
По видам оборотные активы можно классифицировать следующим образом:
Запасы сырья, материалы и полуфабрикаты, то есть то, что обеспечивает непрерывный процесс производства на предприятии.
Запасы произведенной, готовой продукции, то есть уже лежащая на складе продукция, готовая к реализации, а также объем продукции завершенной частично (требуется указать коэффициент или процент степени завершения).
Текущая дебиторская задолженность, то есть сумма задолженности в пользу предприятия за поставленные товары или услуги, выданные авансы и т.д.
Денежные активы, т.е. остатки денежных средств в национальной или иностранной валюте (во всех формах), а также краткосрочные финансовые вложения, которые можно рассматривать в качестве дополнительного дохода от размещения свободных средств - спекулятивный остаток денежных средств.
По характеру участия в операционном процессе оборотные активы подлежат следующей классификации:
Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия - то есть имеющие непосредственное отношение к стадиям производства продукции (сырье, материалы, полуфабрикаты, готовая продукция и незавершённое производство)
Оборотные активы, обслуживающие финансовый цикл - совокупность товарно-материальных запасов предприятия и суммы дебиторской задолженности, за вычетом суммы кредиторской задолженности компании.
По периоду функционирования оборотных активов выделим:
1) Постоянная часть оборотных активов, то есть та часть, потребность в которой у организации есть постоянно в одном и том же объеме каких-либо колебаний в виде сезонности и т.д.
2) Переменная часть оборотных активов, - то есть та добавочная их часть, которая образуется за счет сезонности, привлечения сторонних заказов и т.д.
Конечно, не требуется знать и помнить все виды и классификации. Каждый руководитель выбирает для себя тот вариант, которым ему удобнее пользоваться в бизнесе в тот или иной момент.
В процессе работы предприятия, оборотные средства последовательно проходят четыре стадии, сменяющие друг друга и составляющие операционный цикл предприятия.
1 стадия. Оборотные активы используются для приобретения сырья и материалов.
2 стадия. Во время производственного процесса, сырье превращается в конечную продукцию, готовую к реализации.
3 стадия. Реализованная продукция трансформируется в краткосрочную дебиторскую задолженность (т.е. факта оплаты в наличной или безналичной форме еще не было).
4 стадия. Краткосрочная дебиторская задолженность инкассируется в денежные средства, которые компания вновь готова потратить на приобретение сырья и материалов.
Операционный цикл - это период одного полного оборота Валовых Оборотных Активов от момента приобретения запасов сырья до момента инкассации (оплаты) краткосрочной дебиторской задолженности покупателями.
Важнейшей характеристикой операционного цикла является его продолжительность - период с момента закупки сырья до инкассации дебиторской задолженности.
В самом деле, в зависимости от того, сколько циклов компания способна произвести в единицу времени будет зависеть и все остальное в ее существовании. Каким бы ни был бизнес, владельцы всегда стараются заботиться об увеличении оборачиваемости оборотных активов.
Определить продолжительность операционного цикла предприятия можно по следующей формуле:
где: ПОЦ - продолжительность операционного цикла (в днях);
ПОмз - продолжительность оборота запасов сырья, материалов, полуфабрикатов и т.д. (в днях);
ПОгп - продолжительность оборота запасов готовой продукции (в днях);
ПОдз - продолжительность инкассации краткосрочной дебиторской задолженности (в днях).
То есть, эта формула - есть не что иное, как суммирование в днях прохождения оборотных активов по четырем этапам от стадии сырья до стадии получения денежных средств.
Этот процесс можно разделить на две составляющие:
1. Производственный цикл предприятия, то есть это период от момента приобретения сырья и материалов до момента отгрузки готовой продукции покупателям
В виде формулы продолжительность производственного цикла предприятия можно выразить следующим образом:
где: ППЦ - продолжительность производственного цикла (в днях);
ПОсм - период оборота среднего запаса сырья, материалов (в днях);
ПОнз -период оборота среднего объема незавершенного производства (в днях);
ПОгп - период оборота среднего объема запаса готовой продукции (в днях).
2. Финансовый цикл предприятия - более полный и включает в себя производственный цикл. Финансовый цикл представляет собой промежуток времени между погашением компанией кредиторской задолженности контрагентам за поставки сырья и материалов до погашения дебиторской задолженности покупателями за поставленную им продукцию.
Продолжительность финансового цикла можно вычислить по следующей формуле:
где: ПФЦ - продолжительность финансового цикла (в днях);
ППЦ - продолжительность производственного цикла (в днях);
ПОдз - средний период оборота текущей дебиторской задолженности (в днях);
ПОкз - средний период оборота текущей кредиторской задолженности (в днях).
Вот так можно на временной оси представить эти циклы (смотри рисунок 5):
Рисунок 5 - Продолжительность финансового цикла
Логика представленной схемы заключается в следующем. Операционный цикл - есть общее время, в течение которого финансовые ресурсы обездвижены в запасах и дебиторской задолженности. Так как компания оплачивает счета своих контрагентов с задержкой (кредиторская задолженность), то время, в течение которого денежные средства извлечены из оборота (финансовый цикл), меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности.
Разложив деятельность собственной компании на такие составляющие, получаем очень удобные и мощные инструменты для управления нашим бизнесом. Данное разделение позволяет определить слабые места в существующих бизнес-процессах. Глядя на компанию «сверху» невозможно «на глазок» выделить проблемные места или, наоборот, места, не требующие в данный момент улучшения.
Процесс управления оборотным капиталом логично построить по следующей схеме:
1) Анализируем оборотные активы предприятия в предшествующем периоде и сопоставляем с результатами деятельности компании;
2) Выбираем политику формирования оборотных активов на сегодняшний день;
3) Оптимизируем объемы оборотных активов предприятия;
4) Оптимизируем соотношения постоянной и переменной частей оборотного капитала компании;
5) Обеспечиваем требуемую ликвидность оборотных активов;
6) Обеспечиваем необходимую рентабельность оборотных активов;
7) Определяем источники формирования оборотных активов.
Разберем каждый этап более подробно.
1) Определение обеспеченности компании оборотными активами и определение путей повышения эффективности их использования.
1.1) Определить динамику изменения среднего объема оборотных активов и сопоставить полученные значения с динамикой реализации продукции и средней суммой всех активов. Рассчитать динамику в абсолютных и удельных величинах. Другими словами, требуется определить степень корреляции, зависимости одной величины от изменения другой. Данный вид анализа позволяет проводить одна функция в Excel.
1.2) Далее, логично провести анализ более детально и, разложив оборотные активы компании на составляющие, определить степень корреляции темпов изменения объемов каждого вида с динамикой изменения объемов реализации. Данный вид анализа позволит определить степень ликвидности каждого вида оборотных активов.
1.3) На следующей стадии изучается оборачиваемость каждого вида активов и общей суммы всех активов. Для этого нужно применить коэффициент оборачиваемости активов, а также определить период их оборота. Таким образом, мы сможем определить продолжительность всего цикла и его составляющих: операционного, производственного и финансового циклов.
Очень важно также рассмотреть факторы, оказывающие наибольшее, среднее и наименьшее влияние на продолжительность этих циклов.
1.4) Далее, требуется определить рентабельность оборотных активов и факторы, влияющие на нее.
Рентабельность оборотных активов (RCA) - демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.
RCA = Чистая прибыль/Оборотные средства(8)
1.5) На завершающей стадии требуется рассмотреть состав основных источников финансирования оборотных активов: динамику их суммы и удельного веса в общем объеме средств, инвестированных в активы.
Столь детальный анализ дает возможность оценить качество управления оборотными активами в прошедшем периоде и обозначить цели и методы их достижения на предстоящий период.
2) Политика формирования оборотных активов компании
Основная задача в управлении оборотным капиталом - определение его оптимальной величины и оптимальной структуры по стадиям круговорота уровня ликвидности и источникам формирования для непрерывного и целенаправленного выполнения своих функций.
В процессе определении необходимой величины оборотных активов необходимо помнить, что есть 2 группы рисков:
Схематически, на графиках эти риски и варианты оптимизации величины активов (смотри на рисунке 6):
Рисунок 6- Риски и варианты оптимизации
Оборотный капитал формируется за счет собственных источников финансирования и заемных средств.
При формировании оборотного капитала целесообразно руководствоваться следующим правилом:
постоянную составляющую оборотного капитала компании следует обеспечивать за счет собственных средств, временную часть активов - за счет средств заемных.
В теории финансового менеджмента можно найти три основных стратегии формирования оборотных активов:
Как следует из названия предполагает не только полную обеспеченность оборотными активами в любой момент времени, но и создание значительных резервов на случай непредвиденных ситуаций. Данный подход обеспечивает максимальную защиту бизнеса.
При консервативном варианте постоянная часть оборотного капитала и часть временная покрывается за счет собственных источников , а временная часть - на заемные средства.
Данный вариант имеет как плюсы, так и минусы.
2) предприятие имеет высокий уровень устойчивости и низкий уровень возможного банкротства;
3) предприятие получает относительно большую величину частой прибыли.
1) ограниченные возможности экономического роста;
2) предприятие имеет меньшие возможности для реагирования на изменение рыночной конъюнктуры.
Рисунок 7 - Стратегии формирования оборотных активов
Выражается в полном обеспечении всех потребностей в оборотных активах и создании нормального уровня страховых резервов.
В условиях стабильного бизнеса и, что очень важно, предсказуемого ближайшего будущего, агрессивный подход предполагает минимизацию всех резервов оборотных активов. В отсутствии сбоев, такой подход дает максимальную эффективность их использования, но и риски очень высоки.
1) при хорошем кредитном состоянии предприятие не ограничено в возможностях для развития;
2) более гибко может реагировать на изменения рынка.
1) предприятие зависит от кредиторов;
2) низкий уровень финансовой устойчивости и высокий уровень потенциального банкротства.
Необходимо контролировать уровень достаточности собственных средств.
Существует коэффициент обеспеченности собственными средствами:
Значение, которого не может быть ниже 0,1, то есть не менее 10% должно быть собственных средств. А если все же меньше, то можно начинать процедуру банкротства организации.
1. 3 Источники формирования оборотного капитала
Важную роль в организации кругооборота фондов предприятия играют собственные оборотные средства. Они обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность, определяют финансовую устойчивость предприятия.
Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания предприятия путем создания уставного (складочного, паевого) капитала.
В дальнейшем пополнение оборотных средств может осуществляться за счет собственных источников, полученных предприятием в процессе его деятельности, и главным образом за счет полученной прибыли.
Кроме прибыли, как собственного источника пополнения оборотных средств, на каждом предприятии имеются средства, приравненные к собственным. Это устойчивые пассивы, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте и используются на законных основаниях. К устойчивым пассивам относятся:
1) минимальная переходящая задолженность по оплате труда, отчислениям во внебюджетные фонды, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы, перечисления обязательных платежей;
2) минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;
3) задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;
4) задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции;
5) задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа.
Другим источником оборотных средств могут быть прочие собственные средства, а именно временно неиспользуемые средства фондов специального назначения - ремонтного фонда, фонда по отпускам, рекламациям, резервам предстоящих платежей и пр. Средства этих фондов, имеющих целевое назначение, в вовлекаются в текущий оборот по приобретению производственных запасов, покрытию затрат, связанных с сезонным характером производства, особенностями отгрузки готовой продукции, спецификой осуществления расчетов и т. п.
Нарушением принципа целевого использования является также привлечение к формированию оборотных средств амортизационного фонда предприятия, назначение которого - обновление основных фондов предприятия, финансирование долгосрочных реальных инвестиций. Вместе с тем в условиях высоких темпов инфляции, нестабильной экономической ситуации такой путь позволяет расширить финансовые вложения в оборотный капитал и одновременно решить задачи по стабилизации объема собственного капитала, вложенного в текущий оборот. Этот путь в известной мере уменьшает зависимость предприятия от заемных средств, а в конечном итоге ведет к повышению платежеспособности предприятия и уровня его ликвидности.
Специфическим источником собственных оборотных средств являются выгодные финансовые вложения временно свободных финансовых ресурсов, а в некоторых организационно-правовых формах предприятий, в частности, в акционерных обществах - дополнительный выпуск акций и их размещение, что ведет к увеличению уставного капитала, т. е. собственных средств предприятия.
В обороте предприятия, кроме собственных финансовых ресурсов, находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков, других кредиторов и кредиторская задолженность.
2 Основы организации оборотного капитала
2.1 Оптимизация объема оборотных активов
Оптимизация объема оборотных активов, выполняется в три шага.
1. С учетом результата выполненного анализа оборотных активов, определяем пути и возможности для сокращения производственного, финансового и операционного циклов.
2. Учитывая эти данные, определяем по видам достаточный уровень оборотных активов.
3. Рассчитав по каждому виду достаточные объемы оборотных активов, можем определить их общий объем на предстоящий период. А, соответственно, и заложить в бюджет необходимые запланированные расходы на закупку.
ВОА = ЗСп + ЗГп + ДЗп + ДАп + Пп,(10)
где: ВОА - валовый объем оборотных активов предприятия на конец периода;
ЗСп - сумма запасов сырья и материалов на конец периода;
ЗГп - сумма запасов готовой продукции на конец предстоящего периода (с включением в нее пересчитанного объема незавершенного производства);
ДЗп - сумма дебиторской задолженности на конец периода;
ДАп - сумма денежных активов на конец периода;
Пп - сумма прочих видов оборотных активов на конец периода.
4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей в общей сумме оборотных активов
Практически в любом бизнесе существуют сезонные колебания, то есть подъемы и спады в реализации продукции. Явление объясняется временами года, церковными и государственными праздниками, графиками проведения работ и т.д.
Естественно, при прогнозировании объема требуется учитывать подобные циклические колебания.
Оптимизация выполняется в несколько шагов:
1. На основании данных прошлых лет за каждый исследуемый период (точность анализа прямо пропорциональна детализации выборки) рассчитываем коэффициенты неравномерности распределения.
В простом варианте это можно сделать по следующим формулам:
2. Далее, определяем размер постоянной части в общем объеме оборотных активов по формуле:
3. Шаг следующий. Определяем средний и максимальный объем переменной части оборотных активов в предстоящем периоде:
4. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов
В этих целях, согласно платежному графику, требуется ранжировать оборотные активы по категориям денежных средств, высоко и среднеликвидных активов и определить доли соответствующих групп в общем объеме оборотных активов.
5. Обеспечение необходимой рентабельности оборотных активов.
Любые активы должны генерировать прибыль предприятия. Это же утверждение относится и к оборотным активам при их использовании в операционном цикле.
Временный излишек денежных средств следует направить на формирование портфеля краткосрочных финансовых инвестиций
6. Формы и источники финансирования оборотных активов
Методы формирования финансирования оборотных активов также подлежат управлению. Структура источников финансирования также требует оптимизации.
В процессе управления оборотными активами на предприятии разрабатываются отдельные финансовые нормативы, которые используются для контроля эффективности их формирования и функционирования.
2.2 Определение потребности в оборотном капитале
На каждом предприятии следует определять общую величину оборотного капитала и его структуру по составляющим (доля отдельных видов оборотных средств в их совокупной величине на квартальные даты, в среднем за год).
В настоящее время потребность в оборотных средствах определяется исходя из сложившейся величины за прошлый период. Такой подход осложняет процесс управления этим важным видом ресурсов. В основу их плановой величины необходимо положить нормативы (частные по видам оборотных средств и обобщающий по их совокупности). В условиях рынка каждое предприятие может установить такие нормативы.
Потребность в материальных ресурсах определяется в разрезе их видов по основной и неосновной деятельности предприятия и их запасов, необходимых для нормального функционирования на конец периода (месяца, квартала, года). Общую потребность можно рассчитать по следующей формуле:
МПij - потребность i-го вида материалов на выпуск j-го вида продукции (исходя из производственной программы и прироста незавершенного производства);
Зi - необходимые для нормального функционирования предприятия запасы i-го вида материальных ресурсов на конец периода.
В основу расчета всей потребности должны быть положены нормативы и нормы расхода ресурсов на единицу продукции и складских запасов.
Величина плановой потребности в соответствующем виде материальных ресурсов на выполнение основной производственной программы, как это видно из формулы и логики, определяется путем умножения нормы расхода на количество выпускаемой продукции (объем выполненных работ).
Продолжительность нахождения средств в незавершенном производстве зависит от длительности производственного цикла, коэффициента нарастания затрат на незавершенное производство и числа дней в предстоящем периоде.
Отдельно рассчитывается потребность в ресурсах на опытные и экспериментальные работы, на ремонтно-эксплуатационные нужды и т. п.
Общая потребность в оборотных средствах определяется путем суммирования потребностей по отдельным видам. Этот расчет можно производить и по такой схеме: среднегодовую величину оборотных средств за отчетный период умножить на коэффициент соотношения темпов роста объемов хозяйственной деятельности (торговой, производственной и т. д.) и темпы роста среднегодовой стоимости основных фондов по данным за последние 2-3 года.
Большое значение имеет для каждого предприятия полная обеспеченность потребности в ресурсах источниками покрытия.
2.3 Показатели эффективности использования оборотного капитала
Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на рынке.
Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, повышении рентабельности хозяйственной деятельности и зависит от множества факторов.
Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является его рентабельность (Рок) рассчитываемая как соотношение прибыли от продаж продукции (Ппр) к величине оборотного капитала (Сок):
Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.
Оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется также через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях, и, во-вторых, скорость оборота.
Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной предприятием. Иными словами, длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии.
Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:
- коэффициентом оборачиваемости (Коб);
- продолжительностью одного оборота (Поб).
Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле:
где: ЧВ - чистая выручка от продаж;
ОС - среднегодовая стоимость оборотного капитала.
Продолжительность оборота капитала:
где: Д - количество календарных дней в анализируемом периоде.
Величина оборачиваемости в днях является одним из показателей ликвидности, так как он выражает скорость, с которой запасы могут быть обращены в наличность.
Основными направлениями ускорения оборачиваемости оборотного капитала являются:
1) сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации, автоматизации производственных процессов, повышений уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);
2) улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
3) ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;
4) сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;
5) повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю.
Управление оборотным капиталом сводится к решению 2-х проблем: определение оптимального размера и структуры оборотных средств, нахождение источников формирования и покрытия и соотношение между ними (структура), достаточного для обеспечения долгосрочной производственной программы и эффективной деятельности предприятия.
Данная установка имеет стратегический характер. В повседневной деятельности решается задача обеспечения ликвидности предприятия, то есть способности вовремя выполнить свои платежные обязательства, своевременно гасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Практика решения данных вопросов определяется стратегией предприятия в вопросах формирования и финансирования оборотных средств. Существуют 3 стратегии формирования оборотных средств:
Осторожная. Она предполагает высокий уровень денежных средств на предприятии, товарно-материальных ценностей (с учетом высоких резервов на случай сбоев в обеспечении предприятия), сырья, материалов и т.д. При этом объем реализации стимулируется политикой активного предоставления кредитов покупателям, что приводит к высокому уровню дебиторской задолженности. Такой подход гарантирует минимизацию рисков относительно обеспечения предприятия оборотными средствами, но обязательно скажется на эффективности их использования, так как эта стратегия создает бездействующие активы, увеличивает издержки, следовательно, снижает оборачиваемость и прибыль предприятия. Ограничительная. Она предполагает, что денежная наличность, ценные бумаги, товарно-материальные ценности и дебиторская задолженность сведены до минимума. При отсутствии сбоев в производстве и в условиях, когда объем реализации, все затраты, период реализации заказа, сроки платежей точно известны - любое предприятие предпочло бы такой порядок формирования оборотных средств, так как он обеспечивает наиболее эффективный уровень использования оборотных средств. Однако ситуация резко меняется в условиях неопределенности, так как любой сбой в осуществлении деятельности предприятия приведет к существенным потерям.
Умеренная. Она оптимальна с точки зрения соотношения дохода и риска. Характеризуется тем, что обеспечивает наиболее полное удовлетворение текущих потребностей во всех видах оборотных активов и создание нормальных страховых запасов на случай только наиболее типичных сбоев в ходе деятельности предприятия. В этом смысле она противоположна осторожной стратегии. Умеренная стратегия обеспечивает среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уро
Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала на торговом предприятии курсовая работа. Финансы, деньги и налоги.
Реферат: Developing Virtual Work Teams Essay Research Paper
Сочинение: Значение комедии "Горе от ума"
Доклад: Декабристы в Москве и Московской губернии
Отчет по практике по теме Бухгалтерская и налоговая политика организации РУП 'Белкартография'
Школа Это Маленькая Жизнь Сочинение
Реферат: МАТЕМАТИЧЕСКОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИХ ОПЕРАЦИЙ МЕХАНИЧЕСКОЙ ОБРАБОТКИ ПОВЕРХНОСТЕЙ ДЕТАЛЕЙ ЛЕЗВИЙНЫМ ИНСТРУМЕНТОМ
Реферат по теме Геодезическое обеспечение при строительстве мостов
Сочинение Любовь Между Базаровым И Одинцовой
Курсовая Работа На Тему Расчет Однопредметной Прерывно-Поточной Линии
Реферат Основные Институты Общества
Семейный Уход Реферат
Реферат по теме Статистика товарной биржи
Реферат: CASE-технологии проектирования автоматизированных информационных систем
Философия Древнего Китая Даосизм Реферат
Курсовая работа: Средства передвижения 18, 19, 20 вв. Скачать бесплатно и без регистрации
Курсовая работа по теме Товароведная характеристика и экспертиза качества молока с массовой долей жирности 3,5%, реализуемого в супермаркете
Сочинение На Тему Моя Квартира 5 Класс
Государственные Услуги Пресечение Диссертации
Контрольная Работа 1 Мордкович 11 Класс
Написать Мини Сочинение По Пословице
Стадии уголовного процесса - Государство и право курсовая работа
Государственный механизм управления - Государство и право курсовая работа
Кулинария. Блюда из яиц - Педагогика конспект урока