Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Газпромрегионгаз" - Экономика и экономическая теория курсовая работа

Главная

Экономика и экономическая теория
Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Газпромрегионгаз"

Анализ ликвидности баланса, финансовой устойчивости, дебиторской и кредиторской задолженностей, стоимости чистых активов, прибыли до налогообложения, показателей рентабельности, движения денежных средств, вероятности банкротства и кредитоспособности.


посмотреть текст работы


скачать работу можно здесь


полная информация о работе


весь список подобных работ


Нужна помощь с учёбой? Наши эксперты готовы помочь!
Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь с
политикой обработки персональных данных

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Цель выполнения данной курсовой работы состоит в проверке и оценке полученных теоретических знаний и практических навыков получения и интерпретации результатов комплексного экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций в интересах конкретной категории пользователей и на основе конкретной организации.
Выбранной организацией является ОАО «Газпромрегионгаз» - крупное предприятие, в своей области являющееся монополистом.
Анализ данного предприятия даст наглядное представление об экономической ситуации как в организации в целом, так и реальной экономической ситуации в стране на 2008 год на примере данной организации.
Данный анализ проводится с целью выяснить привлекательность данной организации со стороны такой категории пользователей финансовой отчётности, как ”Кредиторы”.
Позиция кредиторов ставит своей целью оценить краткосрочную ликвидность, долгосрочную платежеспособность и возможность обслуживания долга, а соответственно требует осуществить следующие виды экономического анализа:
2. Анализ ликвидности баланса (имущественный подход).
3. Анализ финансовой устойчивости (типы финансовой устойчивости).
4. Анализ коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости.
5. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей.
6. Анализ стоимости чистых активов.
7. Анализ прибыли до налогообложения.
8. Анализ показателей рентабельности.
9. Анализ отчёта о движении денежных средств (движение денежных средств по видам деятельности, структура поступлений и платежей, анализ возможностей самофинансирования).
10. Анализ основных средств (анализ структуры и динамики, анализ состояния).
11. Анализ оборотных активов (анализ структуры оборотных активов по степени ликвидности, анализ неликвидных оборотных активов, анализ длительности операционного и финансового цикла, анализ стратегии финансирования оборотных активов).
12. Анализ расходов (анализ контролируемости расходов).
14. Анализ вероятности банкротства.
Экспресс-анализ даёт общее представление о деятельности организации и позволяет достаточно оперативно оценить экономическое положение организации через основные показатели деятельности.
Основной целью создания ОАО «Газпромрегионгаз» является консолидация имущественного комплекса группы ОАО «Газпром» в сфере газораспределения в рамках одной компании для повышения эффективности его использования.
Основными видами деятельности Общества являются:
· Техническое обслуживание и эксплуатация газораспределительных систем;
· Сдача в аренду и субаренду имущественного комплекса;
· Выполнение функций заказчика-застройщика;
· Оказание информационно-консультационных и прочих услуг.
Кроме транспортировки природного газа и реализации сжиженного газа ОАО «Газпромрегионгаз» в 2008 году оказывало прочие услуги. Наибольшую долю в структуре доходов от прочей деятельности занимают доходы от:
- торговли газовым оборудованием (29,6%);
- строительно-монтажных работ (23,7%);
- централизованных поставок для ГРО (агентское вознаграждение) (12,3%);
- выполнения функций заказчика-застройщика (11,0%).
Уставный капитал ОАО «Газпромрегионгаз» определен в сумме 22 190 000 000 рублей и разделен на 22 190 000 штук обыкновенных именных акций, номинальной стоимостью 1000 рублей каждая.
-ООО «Межрегионгаз» - 21 968 100 обыкновенных именных акций на сумму 21 968 100 000 рублей, что составляет 99% уставного капитала;
-ООО «Лентрансгаз» - 221 900 обыкновенных именных акций на сумму 221 900 000 рублей, что составляет 1% уставного капитала.
По состоянию на 01.01.2009 года вклады участников в уставный капитал Общества оплачены полностью.
В состав Общества в 2008 году входили Управление и 7 филиалов.
Для обеспечения эксплуатации производственных объектов с целью безаварийной и бесперебойной транспортировки природного газа и снабжения сжиженным газом потребителям Астраханской, Архангельской, Вологодской, Калининградской, Орловской и Московской областей и г. Москвы и Республики Коми 2005-2007гг. в указанных регионах созданы филиалы ОАО «Газпромрегионгаз»:
-Архангельский филиал, расположенный в п.Плесецк Архангельской области, ул.Ленина, д.1 ( образован с 01.11.2006г.);
-Астраханский филиал, расположенный в Астраханской области, Наримановский район, с. Старокучергановка (образован с 01.05.2005г.);
-Вологодский филиал, расположенный в г. Сокол Вологодской области, ул. Добролюбова, д. 14 (образован с 01.04.2005г.);
-Ингушский филиал, расположенный в республике Ингушетия (филиал образован с 01.01.2007г. и в 2008 году осуществлял свою деятельность только 1 квартал 2008г., с 01.04.2008г. имущество передано в аренду ОАО «Ингушгаз»);
-Калининградский филиал, расположенный в г.Светлогорск Калининградской области, ул.Железнодорожная д.13. (образован с 01.01.2007г.);
-Московский областной филиал, расположенный в Московской области, Ленинский район, пос. Газопровод (образован с 01.09.2005г.);
-Орловский филиал, расположенный в г. Орел Орловской области, ул. Монтажная, д. 14а. (образован с 01.09.2005г.);
В 2008 году продолжалось формирование и становление Общества.
В целях координации деятельности служб Заказчиков-Застройщиков, при проведении работ по реализации инвестиционных программ газификации ОАО « Газпром», ООО «Межрегионгаз» и программ по реконструкции и техническому перевооружению систем газоснабжения ОАО «Газпромрегионгаз», а также проведения единой технической политики в регионе с 01.01.2008 года создано Представительство на Северном Кавказе, расположенное в г. Владикавказ, ул.Джанаева д.42 .
Филиалы ОАО «Газпромрегионгаз» не обладают статусом юридического лица, не выделены на отдельный баланс и осуществляют деятельность от имени Общества.
Численность работающих = 1 535 человек
Выручка превышает 1 млрд руб. ,но не больше 10 млрд. >> предприятие крупное на региональном уровне.
А по показателю Активов , превышающего 10 млрд руб., предприятие является крупным на федеральном уровне.
Предприятие является крупным как на региональном уровне, так и на федеральном.
Показатели экспресс-оценки предприятия
Показатель доли СК в валюте баланса почти соответствует оптимальному уровню (доля СК в валюте баланса должна быть более 50 %), чтобы быть финансово-устойчивым. Таким образом, предприятию следовало бы повысить свою финансовую устойчивость, либо увеличив УК, либо привлекая меньше заёмных средств.
Но в условиях зарождающегося кризиса в стране такое соотношение СК и заёмных средств вполне приемлемо и даже более эффективно, так как организация в меньше степени рискует собственными средствами, нежели заёмными, а также цена заёмного капитала становится меньше, что можно выгодно использовать в целях увеличения рентабельности предприятия.
ЧА = (Активы - Задолж.учредителей по вкладам в УК) - (ДО + Кратк.обяз. по займам и кредитам + Кредитор.задолж. + Задолж.учредителям по выплате доходов + Резервы предст.расх. + Прочие КО) = 22 691 231 тыс.руб.
В соответствии с законодательством стоимость ЧА акционерного общества не должна быть меньше его УК .
ЧА ОАО ”Газпромрегионгаз” превышают УК, то есть организация достаточно устойчива.
Разница между стоимостью величины ЧА и УК показывает максимальную величину потерь, которую сможет выдержать общество, прежде чем придётся уменьшить его УК. А значит сумма максимальной величины потерь общества составляет = 501 231 тыс.руб.
СОС = СК - ВА = - 19 226 082 тыс.руб.,
отрицательный показатель характеризует недостаточную финансовую устойчивость общества, так как считается, что СК должен покрывать ВА и хотя бы часть ОА.
Нетто-монетарная позиция = Мон.активы ( ДЗ + КФВ + ДС ) - Мон. обязат.(Кредитор.задолж.) = 3 190 577
положительная нетто-монетарная позиция свидетельствует о том, что общество в состоянии расплатиться по своим обязательствам с кредиторами в установленные сроки.
Производительность труда = 2264 тыс.руб.\чел. - превышает отраслевой уровень
Среднегодовая з\п = 457 тыс.руб.\чел. - превышает средний отраслевой уровень
Предприятие эффективно и финансово устойчиво, несмотря на низкие показатели рентабельности активов и СК, что является следствием кризисных явлений в экономике.
Темп прироста валюты баланса = 35 %
Темп прироста валюты баланса и темп прироста выручки превышают среднегодовой уровень инфляции, кроме показателя темпа прироста ЧП.
Показатели отражают рост в целом по организации.
Рентабельность очень маленькая с одновременным ростом выручки - предприятие можно отнести к группе ”Лошади”.
Рентабельность активов о.г. = 1 % Рентабельность активов п.г. = 0,9 %
Ставка рефинансирования за 2007 -2008 год = 10,75
Плечо финансового рычага о.г. = Рентаб.активов - средний процент по кредитам = 1 - 10,75 = - 9,75 %
Плечо финансового рычага п.г. = 0,9 - 10,75 = - 9,85 %
Это значит, что доходность компании не покрывает затрат на получение источников финансирования своей деятельности, что негативно характеризует финансово-экономическое состояние компании.
Плечо фин.рычага п.г. = 0,78 Плечо фин.рычага о.г. = 1,39
Следовательно, финансовая деятельность организации активна, организация много привлекает заёмных средств и имеет растущую динамику. Это снова можно объяснить тем, что в период кризиса организация может испытывать недостаток в финансовых ресурсах и активно привлекает и пользуется заёмными средствами, что в общем очень продуктивно, так как стоимость денег снижается, и организация может использовать данный фактор в свою пользу, увеличивать оборачиваемость, повышать рентабельность собственных средств за счёт заёмных, чем она активно и занимается.
Рентабельность продаж = П продаж\ Выручка
Рентаб.продаж п.г. = 6 % Рентаб.продаж о.г. = 14 ,5 %
Рентабельность продаж в предыдущем году не превышает среднего показателя в 10%, а в отчётном году превышает, что характеризует положительную динамику. А также характеризует увеличение объёма продаж, что может говорить об успешном продвижении на рынке, об укреплении имиджа компании и об уверенной позиции на рынке.
Но также это может свидетельствовать, что организация старается восполнить финансовые потери от падения ликвидности финансовых средств в связи с кризисом путём увеличения объёма производства и продаж.
ОАО ”Газпромрегионгаз” относится к крупному предприятию на региональном и федеральном уровне, экономический рост мало заметен, но предприятие остаётся финансово-эффективным, устойчивым и инвестиционно-привлекательным.
II) Анализ ликвидности баланса (имущественный подход)
Анализ ликвидности баланса с использованием имущественного подхода заключается в оценке сбалансированности активов и пассивов по срокам и ориентирован на кредиторов.
В основе анализа ликвидности баланса лежит ”золотое правило финансирования”:
1) Пассив - это причина, актив - следствие.
Привлечённые в пассив источники определяют возможности организации по формированию активов. При этом устойчивые источники финансируют активы с длительным сроком использования , а краткосрочные пассивы - с коротким сроком использования.
2) Сроки привлечения источников финансирования должны превышать сроки размещения средств в активы. Такое превышение обеспечивает возможность для организации погашать свои обязательства по мере естественного хода преобразования активов в денежные средства.
A3 (Запасы и НДС по приобретенным ценностям)
A2 (кратоср.Дебиторская задолженность)
П2 (Краткосрочные пассивы: кредиты и займы)
A1 (Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, прочие)
П1 (Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства)
1. Самые надёжные источники финансирования (СК): не обеспечивает (не покрывает) внеоборотные активы. Это отражает финансовую неустойчивость организации.
2. Долгосрочные обязательства также недостаточно финансируют запасы, не покрывают их стоимость. Это говорит, о том организация не в состоянии погасить свои долгосрочные обязательства.
3. Краткосрочные займы и кредиты достаточно покрывают дебиторскую задолженность. Это говорит о ликвидности баланса.
Но правило ”Золотого финансирования” соблюдается лишь в отчётном году, в предыдущем году в структуре краткосрочных пассивов кредитов и займов было очень мало, чтобы поддерживать ликвидность баланса.
4. При необходимости организация не будет иметь достаточно наиболее ликвидных активов, чтобы погасить наиболее срочные кредиторские обязательства.
Т.о. как в предыдущем, так и в отчётном году Баланс является неликвидным.
III) Анализ финансовой устойчивости (типы финансовой устойчивости)
В этом виде анализа устанавливается тип финансовой устойчивости организации.
Для этого сравнивается величина запасов с устойчивыми источниками финансирования, то есть именно устойчивые пассивы должны обеспечивать финансирование операционного цикла компании.
Такое положение минимизирует риск нарушения производственного процесса из-за недостаточности источников финансирования.
Запасы и ндс п.г. = 1 175 024 Запасы и ндс о.г. = 1 356 954
СОС п .г.= - 6 821 835 СОС о.г. = - 19 226 082
ДО п.г. = 12 591 969 ДО о.г. = 16 560 500
СОС < Запасы п.г. < CОС + ДО СОС+ДО < Запасы о.г. < СОС+ДО+Кр.кр.и з.
Нормальная фин. устойчивость Неустойчивое фин. состояние
Сравнивая собственные оборотные средства , долгосрочные обязательства , краткосрочные кредиты и займы и запасы, необходимо исходить из оптимального соотношения запасов и собственных средств, когда собственные средства должны целиком финансировать внеоборотные активы , а также часть оборотных активов.
Такое соотношение выражается через показатель СОС = СК-ВА и сравнением его в запасами - частью оборотных средств. Если стоимость запасов ниже СОС, то предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивости.
Если СОС не покрывает запасы, тогда необходимо посмотреть, будут ли в таком случае покрываться запасы, одновременно СОС и долгосрочные обязательства.
В данном случае при соблюдении неравенства (СОС < Запасы<СОС+ДО), предприятие обладает нормальной финансовой устойчивости.
При несоблюдении предыдущего неравенства необходимо прибавить к СОС и ДО краткосрочные кредиты и займы, и посмотреть выполняется ли данное неравенство:
СОС+ДО < Запасы < СОС+ДО+Кратк.кр. и з., в данной случае , при выполнении неравенства предприятие характеризуется неустойчивым финансовым состоянием.
Если же Запасы и в данном неравенстве превышают СОС,ДО и Кратк.кр. и з., то можно судить о предкризисном состоянии предприятия , возможно предприятие находится на грани банкротства.
В предыдущем году предприятие характеризуется нормальной финансовой устойчивостью, а в отчётном году собственные оборотные средства и долгосрочные обязательства уже не покрывают запасы и НДС, что характеризует неустойчивое финансовое положение в отчётном году.
IV) Анализ коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости
Анализ коэффициентов ликвидности производится , чтобы отразить соотношение ликвидных активов и краткосрочных обязательств.
Финансовую устойчивость характеризует достаточность ликвидных активов для обеспечения своих краткосрочных обязательств.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости характеризует долю устойчивых источников финансирования в структуре пассива баланса. Чем больше устойчивых источников, тем устойчивее положение самой организации.
А также анализируется доля собственных источников финансирования, которая при желании могла бы быть выведена из оборота для финансирования других проектов.
Коэф. Тек. Ликвидности= (210+240+250+260)\(610+620+630+660)
Коэф.промеж.ликвидности= (240+250+260)\(610+620+630+660)
Коэф.абсолют. Ликвидности= (260)\(610+620+630+660)
Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности за предыдущий и отчётный год не превысил рекомендованного значения, значит предприятие не сможет выполнить полностью все свои краткосрочные обязательства.
Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует способность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счёт наиболее ликвидной части оборотных активов.
Коэффициент промежуточной ликвидности за предыдущий и отчётный год превышает рекомендованное значение за счёт значительных сумм краткосрочной дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность немедленного выполнения предприятием финансовых обязательств, показывая ту часть краткосрочной задолженности, которая может быть погашена в данный момент.
Коэффициент абсолютной ликвидности как в предыдущем, так и в отчётном году очень мал и не соответствует рекомендуемому значению. Это свидетельствует о том, что предприятие за счёт наиболее ликвидных активов (денежных средств) сможет погасить финансовых обязательств ничтожную долю из общей доли обязательств.
Но в состоянии кризиса денежные средства обесцениваются, поэтому такой показатель наиболее приемлем и рационален.
Несмотря на то, что показатель текущей ликвидности не удовлетворяет рекомендованному значению, в основном предприятие в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства оборотными активами.
Необходимо выделить также, что предприятие эффективно распределяет свои финансы: денежных средств очень мало на счетах, и значительную их часть предприятие направляет на финансирование краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, что очень выгодно именно при нарождающемся и прогрессирующем кризисе и обесценивании денежных средств всвязи с инфляцией.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Коффициент автономии (фин.независимости) = СК\А
показывает долю бессрочных источников финансирования в пассиве баланса.
Коэффициент обеспеч. собственными средствами КОСС = (СК-ВА)\ОА
показывает долю оборотных активов, финансируемых за счёт собственных средств
Коэффициент манёвренности СОС = СК-ВА\СК
характеризует часть собственного капитала, которая находится в манёвренной или ликвидной форме и которая может быть выведена из организации за достаточно короткий срок
Коэффициент автономии характеризует предприятие как достаточно устойчивое в предыдущем году, но теряющее свои позиции в отчётном году.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами отражает, что собственные средства организации не финансируют оборотные активы.
Коэффициент манёвренности собственными средствами показывает, что предприятие не имеет собственных средств, находящихся в ликвидной форме, и что нет средств, которая организация могла бы вывести из оборота за достаточно короткий срок при наличии какой-либо экстренной ситуации. Это значит, что альтернативы поведения (финансовых операций) организации становятся гораздо уже в сравнении с тем, если бы она имела бы собственные средства в манёвренной форме.
Динамика показателей отрицательная, что отражает ухудшающуюся финансово-экономическую ситуацию на предприятии и падении финансовой устойчивости.
V) Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Анализ задолженностей организации позволяет определить её позицию с точки зрения коммерческого кредитования, то есть установить , является ли организация нетто-заёмщиком (в случае, когда кредиторская задолженность выше) или же нетто-кредитором (в случае, если дебиторская задолженность выше).
На данном этапе следует рассчитать динамику и структуру дебиторской и кредиторской задолженностей, коэффициенты оборачиваемости задолженностей, в случае, если пользователю доступна внутренняя отчётность , то и показатели отчётности крупнейших кредиторов и дебиторов. Также анализируется соотношение между дебиторской (кредиторской) задолженностью покупателей и заказчиков (перед поставщиками и подрядчиками) и полученными (выданными) авансами.
При наличии доступа к внутренней информации следует выяснить причины появления долгосрочной дебиторской задолженности и её качество, а также проанализировать списанную в убыток задолженность неплатёжеспособных дебиторов (информация дана в ”Справке о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах” к форме № 1).
В соответствии с “Золотым правилом экономики” показатели, характеризующие устойчивость организации должны быть:
Т пр.валюты баланса > Т пр. кред.задолж.
Темп прироста Выручки = 45 % больше
Темпа прироста дебиторской задолженности = 1,2 %
Динамика выручки по сравнению с дебиторской задолженностью положительно характеризует финансово-экономическое состояние и систему работы с дебиторами, а также их платёжеспособность и надёжность.
Темп прироста валюты баланса = 42 % меньше
Темп прироста кредиторской задолженности = 60 %
Динамика валюты баланса по сравнению с динамикой кредиторской задолженности отражает недостаточно устойчивое финансовое состояние компании.
Также, если сравнить прирост дебиторской и кредиторской задолженностей можно сделать вывод о потребности в источниках финансирования операционного цикла: быстрее растёт кредиторская задолженность, следовательно потребность в финансировании операционного цикла уменьшается.
Коэффициенты оборачиваемости ДЗ о.г. = Выручка\ среднегод.ДЗ = 0,47 (5,7 месяцев).
Коэффициент оборач. ДЗ превышает 3 месяца, что является отражением недостаточной платёжеспособности дебиторов в отчётном году, предприятию следует создавать Резервы по сомнительным долгам.
доля факторов в изменении дебиторской задолж.
Значительная доля выданных авансов по сравнению с задолженностью покупателей и заказчиков свидетельствует о невыгодной рыночной ситуации на рынке, о снижении платёжеспособности дебиторов.
Организация не имеет возможности экономить на операционной деятельности, так как доля авансов полученных очень мала, по сравнению с высокой задолженностью перед поставщиками и подрядчиками.
Оценка качества дебиторской задолженности и установление типа кредитной политики
Длительность дебиторской задолженности покупателей и заказчиков (дебиторская/ выручка х 365)
Длительность дебиторской задолженности (дебиторская/ выручка х 365)
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
отношение полученных авансов к величине дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, %
Темп прироста дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, %
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов (форма №1), тыс. руб.
Доля списанной в убыток задолженности неплатежеспособных дебиторов в суммарной дебиторской задолженности, %
Убытки от списания дебиторской задолженности, по которой истёк срок исковой давности (форма №2), тыс. руб.
Доля убытков от списания дебиторской задолженности, по которой истёк срок исковой давности в суммарной дебиторской задолженности, %
Резервы по сомнительным долгам, тыс. руб.
Отношение резервов к величине дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, %
По отношению к покупателям и заказчикам организации приходится проводить в отчётном году либеральную политику в связи с потерей части их платёжеспособности.
А наличие убытков от списания ДЗ говорит, о несостоятельности многих дебиторов.
Доля краткосрочной ДЗ в общем объёме = 99 % практически не выросла в отчётном году, а долгосрочные обязательства, несмотря на их незаметную долю, выросли в 3 раза в отчётном году, что свидетельствует о непрочном финансово-экономическом положении дебиторов.
Несмотря на наличие неплатёжеспособных дебиторов, динамика резервов по сомнительным долгам отрицательная, что свидетельствует об определенном улучшении финансовых отношений с дебиторами. Это говорит, что организации рациональнее и предпочтительнее и дальше поддерживать своих дебиторов, проводя либеральную политику по отношению к ним.
Но по отношению к нашей организации поставщики и подрядчики не спешат проводить либеральную политику: полученных авансов хотя и стало несколько больше, но структуре общей кредиторской задолженности они занимают очень маленькую долю.
VI) Анализ стоимости чистых активов
В соответствии с законодательством РФ стоимость чистых активов не должна быть меньше его уставного капитала, поэтому анализ стоимость чистых активов представляется важным, а также его соотношение с уставным капиталом.
Порядок расчета чистых активов утверждён Приказом Минфина России и ФКЦБ России от 29 января 2003 г. № 10н/03-6/пз.
Под чистыми активами понимается «величина, определяемая путем вычитания из суммы активов АО, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету».
Если стоимость чистых активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, то общество подлежит ликвидации.
ЧА = (А - З ув) - (Од + Окз +Зкр + З уд + РПР + О пр),
З ув - задолженность участников (учредителей) по вкладам в УК
О кз - краткосрочные обязательства по займам и кредитам
З уд - задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
О пр - прочие краткосрочные обязательства
ЧА п.г. = 22 512 268 тыс.руб. ЧА о.г. = 22 691 231 тыс.руб.
За предыдущий и отчётный год стоимость ЧА превосходит УК организации, подтверждает её финансовую устойчивость.
Также формулу чистых активов можно записать как:
ЧА = Ку - Ав + Кд +Кр + Пн - Ун - З ув + ДБП
Ав - собственные акции, выкупленные у акционеров
Зув - задолженность участников (учредителей) по вкладам в уставный капитал
Все эти ранее перечисленные статьи баланса имеют влияние на стоимость ЧА.
Факторный анализ ЧА заключается в расчёте изменений данных статей.
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Задолженность учредителей по вкладам в УК
ЧА увеличились за счёт резервного капитала и нераспределённой прибыли.
Значение за отчетный год, тыс. руб.
Также ЧА выросли за счёт внеоборотных активов на значительную долю.
Рентабельность ЧА = Прибыль от продаж/ЧА
Рентабельность ЧА п.г. = 0,6 % Рентабельность ЧА о.г. = 2,2 %
1. Стоимость чистых активов, тыс.руб.
2. Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.
3. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.
4. Оборачиваемость чистых активов, обороты (п. 2 / п. 1)
5. Продолжительность оборота чистых активов, дни (365 / п. 4)
6. Рентабельность чистых активов, % (п. 3 / п. 1)
Оборачиваемость ЧА очень высокая - негативный фактор для оценки деятельности организации, но тенденции положительные.
На сокращение продолжительности оборота ЧА повлияло увеличение выручки организации.
Также можно увидеть, что показатель рентабельности ЧА очень мал.
Это означает, что предприятие недостаточно эффективно использует собственный капитал и с каждого рубля собственных средств получает всего лишь 2 коп. чистой прибыли в отчётном году.
Несмотря на крайне низкие показатели, тенденции увеличения данных показателей отражают оптимистичный прогноз финансово-экономической ситуации в организации.
Максимальная величина потерь ,которую может выдержать общество, прежде чем придётся уменьшать УК
Потенциальная возможность увеличения УК за счёт имущества
Величина потерь, которую может выдержать предприятие, достаточно высока, так же как и потенциальная возможность увеличения УК за счёт имущества.
Динамика приведенных показателей улучшается, что показывает на растущие возможности организации.
ЧА за предыдущий и отчётный год превышают УК и их динамика положительная.
Это позволяет утверждать о достаточно устойчивом финансово-экономическом положении предприятия.
Возможности организации растут, несмотря на очень низкие показатели рентабельности ЧА и недостаточно эффективное использование собственных средств.
VII) Анализ прибыли до налогообложения
Проводится для того, чтобы изучить состав, структуру и динамику прибыли до налогообложения по данным финансово-бухгалтерской отчётности формы 2.
Такая оценка проводится на основе горизонтального, вертикального и трендового методов анализа.
Структура доходов, расходов и прибыли организации
Доходы от обычных видов деятельности (выручка)
в том числе процентные доходы (проценты к получению)
Расходы от обычных видов деятельности
в том числе процентные расходы (проценты к уплате)
в том числе процентный финансовый результат (проценты к получению за вычетом процентов к уплате)
Проведя вертикальный анализ, можно судить о типичности структуры доходов и расходов, формирующих прибыль до налогообложения: в ней преобладают доходы от обычных видов деятельности (60 % - предыдущий год, 83 % - отчётный).
Также можно отметить о том, что фирма улучшает структуру капитала, увеличивая долю доходов от обычных видов деятельности по сравнению с доходами от прочей деятельности.
Это связано с тем, что организация перестала получать прибыль от прочей деятельности, в связи с тем, что расходы по прочей деятельности превысили доходы по данной статье в отчётном году.
Таким образом, организация сокращает прочую деятельность и одновременно поддерживает и расширяет основную. Об этом свидетельствуют данные горизонтального анализа: доходы от основной деятельности выросли на 45 %, а доходы по прочей упали на 56 %.
Основным фактором, повлиявшим на увеличение прибыли до налогообложения являются доходы от основной деятельности, которые имеют положительную динамику. Это характеризует предприятие как интенсивно развивающееся, что благотворно сказывается на финансовой устойчивости предприятия - способности в срок погашать свои краткосрочные и долгосрочные обязательства.
VIII) Анализ показателей рентабельности
Рентабельность представляет собой доходность (прибыльность) производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность.
Показатели рентабельности измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.
Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (и дохода) предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвест
Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Газпромрегионгаз" курсовая работа. Экономика и экономическая теория.
Реферат: Некоторые способы организации отношений в коллективах в IT
Доклад по теме Doobie Brothers
Психически-визуальное воображаемое увеличение размеров мужского полового члена
Реферат На Тему Композиционные Вяжущие Вещества
Инвестиционная Деятельность В Регионах России Реферат
Государство И Политическая Система Общества Курсовая Работа
Курсовая работа: Философия: наука или мировоззрение. Скачать бесплатно и без регистрации
Мирный Атом Эссе
Реферат по теме Управленческие проблемы и их решение
Реферат: Тематичні ресторани у сфері туризму
Контрольная Работа 5 Класс Египет
Реферат по теме Конституція Пилипа Орлика
Реферат: Environmental Hazards Which Effect Pregnacy Essay Research
Контрольная работа по теме Отчет по оценке стоимости предприятия
Двухфакторная теория мотивации Ф. Херцберга
Реферат: Российско-казахстанские отношения. Скачать бесплатно и без регистрации
Конспекты лекций: Уголовно-исполнительное праву
Курсовая работа по теме Історія сучасної філософії
Реферат: Особенности драматургии массовых театрализованных представлений
Курсовая работа по теме Современные проблемы безработицы
Трансплантация эмбрионов крупного рогатого скота - Сельское, лесное хозяйство и землепользование презентация
Проектирование городских электрических сетей - Физика и энергетика курсовая работа
Налоговая система Российской Федерации - Финансы, деньги и налоги контрольная работа