Обзор ETF S&P 500 (SPY, VOO и IVV)

Краткое описание

Сегодня рассказываем про ETF на индекс S&P 500, а именно про SPY от SPDR, VOO от Vanguard и IVV от iShares.

Портфель

Три рассматриваемых фонда имеют очень схожий портфель так как реплицируют один и тот же индекс. Топ-10 крупнейших позиций каждого фонда вы можете найти в таблице ниже:

У SPY в портфеле 506 компаний, у IVV - 507, у VOO - 513. Почему существует такая разница? Фонды в том числе держат в портфеле высоколиквидные государственные бумаги и акции разных классов. Доля таких бумаг крайне мала, тем не менее мы приводим различия в позициях ниже:

Доходность и волатильность

Портфели SPY, VOO и IVV практически идентичны и поэтому доходность за последние 10 лет похожая, лишь немного различается из-за отличий в размере комиссий. SPY показал среднегодовую доходность в размере 9.57%, VOO - 9.66%, IVV - 9.64%. Волатильность SPY - 17.1%, VOO - 17.3%, IVV - 17.4%.

Ниже вы можете увидеть данные по доходности трех рассматриваемых фондов за последние 10 лет:

Комиссии

Общая сумма комиссий (total expense ratio) составляет 0.09% годовых для SPY, 0.04% для IVV и 0.03% для VOO. SPY выплачивает держателям все дивиденды от компаний входящих в фонд, в то время как два других фонда имеют опцию автоматического реинвестирования дивидендов. Объем дневных сделок по SPY значительно выше, чем у двух других фондов, а значит у SPY меньше спред и вы немного меньше теряете на сделках. Однако для долгосрочных инвесторов это не имеет большого значения.

Заключение

SPY немного проигрывает двум другим фондам по доходности из-за более высоких комиссий. С другой стороны, SPY выплачивает дивиденды, а VOO и IVV имеют опцию мгновенного реинвестирования. SPY чуть менее волатилен, чем два других фонда.

Дополнительно рекомендуем спросить у вашего брокера, по какому из этих фондов будет наименьшая комиссия со стороны брокера, так как многие брокеры предлагают покупку определенных фондов без комиссий за сделку.