Дух Захвата Wall Street возвращается, поскольку обычные трейдеры расстраивают элиту

Оглядываясь назад, можно сказать, что движение «Захвати Уолл-стрит» упустило один трюк.

Протесты в Нижнем Манхэттене раздражали некоторых проезжающих мимо банкиров. Палатки, расположенные возле Лондонской фондовой биржи, мешали быстро добраться до Starbucks. Но события прошедшей недели показывают, что по-настоящему расстроить финансовую элиту можно изнутри.

Для редкого сообщества менеджеров хедж-фондов и профессиональных инвесторов проблема, конечно же, заключается в том, что на фондовый рынок ворвались большие немытые. По размеру.

В 2020 году расцвела демократизация финансов. Теоретически это должно быть то, что приветствует оптовая финансовая индустрия. Многие участники Всемирного экономического форума в Давосе мучительно размышляли о том, как улучшить доступ к финансовым услугам, чтобы помочь менее удачливым людям с помощью даров финансовых рынков.

Но новички обошли стороной большую часть финансового истеблишмента, в частности, элегантно одетых, высококвалифицированных специалистов, которые получают гонорар за упаковку продуктов в фонды. Вместо этого ценовая война фактически снизила стоимость розничной торговли до нуля.

Людям было скучно, они сидели дома и ничего не делали, часто не было работы и мало на что можно было потратить лишние деньги. Самостоятельная работа на фондовом рынке была разумным способом провести день. В холодном сердце недовольны успехом, достигнутым многими из этих любителей в прошлом году на ралли акций, которое сбило с толку многих ветеранов рынка.

Однако некоторые наивные инвесторы неизбежно понесут болезненные потери, когда пузырь в конце концов спадет. Это игра с высоким риском - многие из тех, кого поймали, меньше всего могут себе это позволить. Но дело не только в их финансовом здоровье. Это стало дестабилизирующей силой на мировых рынках.

Сюда нас привели три вещи. Один из них - очевидное сильное увлечение отдельными акциями. Первым признаком этого стала компания по аренде автомобилей Hertz - ее акции подскочили на 800% в июне прошлого года после того, как она подала заявление о защите от банкротства согласно главе 11.

Во-вторых, в массы была доведена не только торговля акциями; торговля опционами тоже есть. Огромное количество крошечных ставок на будущее направление акций сейчас наводняет рынок, который долгое время был прерогативой только профессионалов, усиливая влияние рынка.

В-третьих, и это наиболее разрушительно: эти игроки организованы через различные доски объявлений, главная из которых - r / wallstreetbets Reddit. У него 3,1 млн пользователей - или, как они любят называть себя, «дегенераты».

Захватывающий спад акций GameStop, каменного производителя консолей и видеоигр, является наиболее драматичным, но, конечно, не единственным примером способности этой группы раздуть акции - часто до уровней, которые некоторые профессионалы считают его оторванным от реальности.

Самый большой фонд в мире сейчас - это wallstreetbets с точки зрения его способности двигать рынки, - сказал один сбитый с толку менеджер хедж-фонда. Они очень уверены в себе и используют кредитное плечо. Они - самый большой фонд в комнате . Это не тот вид демократизации финансов, о котором говорилось в тщательно подобранном Давосе за газированной водой комнатной температуры.

Профессионалов потрясло то, что некоторые считают хищническим поведением. Они отмечают, что если они будут координировать свои действия с сообщениями в чате Bloomberg так же, как любители объединяются с определенными акциями, они столкнутся с законодательными мерами. А профессиональные шортселлеры знают, что теперь у них на спине мишени.

Последним результатом геймификации рынков стала охота на коротких продавцов, - сказал Карсон Блок, одно из самых громких имен среди них. Это не ракетостроение - значительно сократите шорты или рискуйте выйти из бизнеса.

Г-н Блок прав, когда серьезно относится к наспех собранной армии Reddit. Это настоящая охота за скальпами хедж-фондов. Три месяца назад на Reddit было опубликовано видео, в котором утверждалось, что Melvin Capital «слишком жадно» сделала ставку на GameStop, и объяснялось, как дать отпор. В другом видео диалог, наложенный на пугающую сцену из «Джокера», изображает трейдера-любителя, заявляющего, что агрессивные стратегии торговли акциями - это то, что происходит, «когда вы пересекаете целое поколение, выросшее во время нескончаемой рецессии, с приложением, которое позволяет вам сделать ставку. что никогда больше не придется беспокоиться о деньгах за аренду ».

Регулирующие органы, без сомнения, скоро внимательно изучат все это дело. Но «дегенераты» продолжат оставаться силой. Пристегнитесь, потому что это не похоже на пятно.